SEC klagt Insider wegen Verstößen gegen Abschnitt 16(a) und Abschnitt 13 an
Es ist ungewöhnlich, dass die SEC so viele Klagen auf einmal einreicht, und dies folgt auf die Erklärung der SEC, dass sie die Einhaltung dieser Bestimmungen des Börsengesetzes aktiv überwacht. All dies sendet ein klares Signal an Insider, dass sie das Formular 4, Schedule 13D und Schedule 13G rechtzeitig einreichen müssen, da sie sonst mit Durchsetzungsmaßnahmen rechnen müssen. Für börsennotierte Unternehmen, die Insider freiwillig bei der Einhaltung dieser Meldepflichten unterstützen, machen die Anordnungen der SEC deutlich, dass die Nichteinhaltung dieser freiwilligen Verpflichtung schwerwiegende Konsequenzen nach sich zieht.
Die Mitarbeiter der SEC-Vollzugsbehörde nutzten quantitative Datenquellen und Ranking-Algorithmen, um Personen und Unternehmen mit besonders hohen Quoten an Mängeln bei der Einreichung von Unterlagen zu identifizieren. Die daraus resultierenden Anklagen richteten sich gegen Unternehmen, die von börsennotierten Kleinstunternehmen bis hin zu großen börsennotierten Markenunternehmen und Investmentfirmen reichten.
Die SEC gab bekannt, dass mit allen bis auf eine der angeklagten Personen und Organisationen eine Einigung erzielt worden sei. Die Einigungen umfassten Strafen in Höhe von 25.000 bis 150.000 US-Dollar pro Person und beliefen sich insgesamt auf 2,6 Millionen US-Dollar.
Die Anklage wurde aufgrund von Verstößen gegen die Abschnitte 16(a), 13(d) und 13(g) des Securities and Exchange Act von 1934 erhoben. Die Maßnahmen der SEC gemäß Abschnitt 16(a) konzentrierten sich auf die Nichtvorlage des Formulars 4. Gemäß Abschnitt 16(a) sind Führungskräfte, Direktoren und wirtschaftliche Eigentümer von mehr als 10 Prozent der Aktien eines Unternehmens verpflichtet, ihre Transaktionen innerhalb von zwei Werktagen durch Einreichung eines Formulars 4 bei der SEC zu melden. Gemäß Abschnitt 13(d) und (g) sind wirtschaftliche Eigentümer von mehr als 5 Prozent verpflichtet, ihre Beteiligungen innerhalb von 10 Tagen nach Erlangung der wirtschaftlichen Eigentümerschaft durch Einreichung eines Formulars Schedule 13D zu melden (oder alternativ, sofern berechtigt, innerhalb von 45 Tagen nach Jahresende ein Formular Schedule 13G einzureichen). Zusätzlich zu den Meldepflichten für Direktoren, Führungskräfte und Aktionäre verlangen die SEC-Vorschriften auch, dass börsennotierte Unternehmen in ihrer Vollmachtserklärung und ihrem Formular 10-K alle Insider offenlegen, die ihre Berichte nicht rechtzeitig eingereicht haben. Diese Vorschriften gelten unabhängig von Gewinnen oder den Gründen einer Person für den Erwerb von Beteiligungen oder die Durchführung von Transaktionen, und die nicht fristgerechte Einreichung der erforderlichen Berichte stellt, selbst wenn sie unbeabsichtigt ist, einen Verstoß gegen die SEC-Vorschriften dar.
Der Zweck dieser Offenlegungen besteht darin, zu verhindern, dass Unternehmensinsider von ihrem Zugang zu vertraulichen Informationen profitieren. Darüber hinaus bieten diese Berichte über Beteiligungen Anlegern die Möglichkeit zu beurteilen, ob die Beteiligungen und Transaktionen von Unternehmensinsidern Aufschluss über die Zukunftsaussichten des Unternehmens geben könnten.
Es ist ungewöhnlich, dass die SEC so viele Klagen auf einmal einreicht, aber dies steht im Einklang mit der jüngsten Strategie der Kommission, alle Arten von Verstößen gegen das Bundeswertpapierrecht zu verfolgen. Andrew J. Ceresney, Direktor der Enforcement Division der SEC, erklärte, dass die SEC „diese Klagen zusammenfasst, um eine klare Botschaft über die Bedeutung dieser Meldepflichten zu senden“. Er fügte hinzu, dass „Unachtsamkeit keine Entschuldigung für Verstöße gegen die Meldepflichten ist und [die SEC] solche Verstöße durch straffe Maßnahmen konsequent ahnden wird”.
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