Infocast Projects & Money – Konferenz 2022 zur Finanzierung von Energieprojekten

Mitglieder des Foley-Teams nahmen kürzlich an der Infocast Projects & Money-Konferenz teil, die vom 25. bis 27. Januar 2022 in New Orleans stattfand.  Dies war die zweite Präsenzkonferenz von Infocast seit Beginn der COVID-19-Pandemie. Mit rund 280 Teilnehmern entsprach die Besucherzahl laut Infocast in etwa der Besucherzahl der Konferenz im Jahr 2019. Zu den Teilnehmern der Veranstaltung zählten Vertreter einer Reihe von Energieprojektentwicklern, Beratern, Bauunternehmern und Kapitalgebern, darunter Private-Equity-Gesellschaften sowie Finanzinstitute.

Rund 50 Referenten nahmen an Podiumsdiskussionen teil, bei denen unter anderem Finanzierungstrends ab 2021 und erwartete Entwicklungen für 2022, die Finanzierung von Energiespeichern, gasbefeuerten Kraftwerken, grünem Wasserstoff, Stromabnahmeverträgen und Strompreisen sowie Steuergutschriften und M&A-Möglichkeiten diskutiert wurden.  Die Referenten berichteten allgemein, dass die Entwicklung von Energieprojekten sowie die Projektfinanzierung und Investitionstätigkeit nicht negativ von COVID-19 beeinflusst wurden und 2021 weiterhin stark waren, ein Trend, der sich voraussichtlich auch 2022 fortsetzen wird.  Die Podiumsteilnehmer diskutierten auch Trends, die sich am Horizont abzeichnen, darunter Fortschritte in der EV-Technologie, die Entwicklung von Offshore-Windprojekten, die zunehmende Bedeutung und das Wachstum des breiten „ESG”-Sektors sowie Energiespeicherung. Die Referenten sprachen jedoch auch einige der Probleme an, mit denen die Branche im Jahr 2021 konfrontiert war, wie z. B. Probleme in der Lieferkette, die sich auf die Zeitpläne für die Projektentwicklung auswirken, Fragen des internationalen Handels und der Zwangsarbeit, Arbeitskräftemangel in der gesamten Lieferkette und Herausforderungen bei der Vernetzung.

Panels:

• Panel zur Energiewende: Foley-Partner Tim Spear (mit Sitz in Houston) moderierte die Podiumsdiskussion „Die Rolle der gasbefeuerten Stromerzeugung in der Energiewende“, an der Jonathan Sacks von Genon, Everett Smith von Goldenset Capital Partners, Raj Suri von Emberclear und Patrick Verdonck von Verdonck Partners als Diskussionsteilnehmer teilnahmen.  Die Gruppe diskutierte in erster Linie die Zukunftsfähigkeit von Erdgas- und anderen fossilen Brennstoffkraftwerken als Energiequellen in den kommenden Jahren vor dem Hintergrund der laufenden Energiewende. Es herrschte Einigkeit darüber, dass Erdgas zumindest in den nächsten zehn Jahren eine wichtige Energiequelle für Nordamerika bleiben wird, während die Podiumsteilnehmer der Meinung waren, dass die Tage der Kohleverstromung in Nordamerika gezählt sind.

   

• Finanzierungsausblick für 2022: Darin Lowder, Partner bei Foley in Washington, moderierte die Diskussion „Der Finanzierungsausblick für 2022”. Zu den Diskussionsteilnehmern gehörten Matt Curtin von MUFG, Chris Schneider von CoBank und Larry Stone von FTI Consulting & FTI Capital Advisors.  Die Gruppe stellte fest, dass die aktuellen Schlagzeilen für 2022 Zwangsarbeit/Probleme in der Lieferkette, die Finanzierung von Händlergeschäften und die Bewältigung von Problemen bei der Energiespeicherung sind. Die Diskussionsteilnehmer berichteten, dass Zwangsarbeit und Probleme in der Lieferkette weit verbreitete Probleme darstellen, die Projekte auf breiter Front beeinträchtigen, und dass es nicht ungewöhnlich ist, dass Banken wöchentlich Mitteilungen über Ereignisse höherer Gewalt erhalten.  Sie erklärten, dass sich die Banken mit diesen Risiken arrangieren, indem sie eine verstärkte Sorgfaltspflicht in Bezug auf Lieferkettenfragen walten lassen und zusätzliche Puffer für den Bauzeitplan in die Finanzierungsdokumente einbauen, einschließlich Flexibilität bei wichtigen Meilenstein-Terminen. Die Gruppe berichtete auch, dass sie vermehrt Anfragen erhält, nicht vertraglich vereinbarte Merchant-Tail-Einnahmen in die Schuldenberechnung einzubeziehen, was angesichts der Tatsache, dass die typischen PPA-Bedingungen in den letzten Jahren zurückgegangen sind, nicht überraschend ist.  Es herrschte Einigkeit darüber, dass Banken ein gesundes Interesse an Einnahmen aus dem Handel haben, jedoch in der Regel nur für einen Zeitraum von 3 bis 7 Jahren nach Beendigung des Stromabnahmevertrags, und dass diese Einnahmen zusätzlichen Schutzmaßnahmen für Kreditgeber unterliegen (einschließlich einer höheren Schuldendienstdeckung und möglicherweise zusätzlichen Eigenkapitalanforderungen oder Cash Sweeps).  Die Diskussionsteilnehmer sehen auch Batteriespeicher als einen schnell wachsenden Bereich von Interesse für die Finanzierung und beobachten sowohl kombinierte Energie- und Speicherprojekte als auch eigenständige Speicherprojekte. Die Gruppe schloss sich den Einschätzungen anderer Konferenzteilnehmer an, die den Finanzierungsmarkt für Projekte im Bereich erneuerbare Energien als sehr wettbewerbsintensiv beschrieben, mit einer hohen Nachfrage und einem hohen Angebot an Bau-, Überbrückungs- und Laufzeitkrediten in einer etablierten, relativ stabilen und gut performenden Anlageklasse.

Die Anwälte von Foley planen außerdem die Teilnahme am Infocast Solar & Wind Finance and Investment Summit, der vom 6. bis 9. März in Scottsdale, Arizona, stattfindet.

Foley engagiert sich für die Unterstützung unserer Mandanten im Energiesektor. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Natalie Neals, Tom Hoffmann, Darin Lowder, Tim Spear, Sarah Slack oder Ihren Foley-Anwalt.