CFTC erwirkt millionenschweres Urteil in parallelem Kryptowährungsfall
Die Zahl der neuen Durchsetzungsmaßnahmen der Commodity Future Trading Commission (CFTC) ist im Jahr 2025 praktisch zum Erliegen gekommen, wobei der Rückgang weit über das langsamere Tempo der neuen Durchsetzungsmaßnahmen der Securities and Exchange Commission (SEC) hinausgeht. Die Durchsetzungsabteilung der CFTC ist jedoch nicht verschwunden. Ein Rohstoffhandelsberater (CTA) sowie ein Rohstoffpoolbetreiber (CPO) und dessen Geschäftsführer, die sich zuvor schuldig bekannt hatten, einen neuartigen Betrug im Zusammenhang mit Kryptowährungen orchestriert zu haben, haben sich im Rahmen einer Einigung mit der CFTC, die am 17. September 2025 bekannt gegeben wurde, bereit erklärt, mehr als 2,8 Millionen US-Dollar zu zahlen.[1] In der Ankündigung der CFTC hieß es, dass sie dieses Urteil gegen Systematic Alpha Management LLC (SAM), den CTA und CPO, sowie Peter Kambolin, dessen Eigentümer und registrierte verbundene Person (zusammen die „Beklagten“), erwirkt habe. In dem parallelen Strafverfahren hatte sich Kambolin bereits im Oktober 2023 schuldig bekannt.[2]
Gemäß der Einverständniserklärung haben diese Beklagten gewinnbringende Geschäfte unzulässig zwischen zwei Rohstoffpools und bestimmten Eigenkonten aufgeteilt, die Poolteilnehmer irregeführt und gegen die Anforderungen der CFTC zur Handelsaufteilung verstoßen. Das Gericht stellte fest, dass die Beklagten von Januar 2019 bis November 2021 SAM als CTA- und CPO-Anbieter von Strategien für börsengehandelte Kryptowährungen und Devisenterminkontrakte vermarktet haben.
Die Beklagten betrieben mindestens zwei Pools, führten diese Pool-Transaktionen jedoch parallel zu Transaktionen ihrer eigenen Konten durch und verteilten die Transaktionen dann täglich auf die Konten. Genauer gesagt, leiteten die Beklagten gewinnbringende Geschäfte konsequent auf ihre eigenen Konten um und wiesen verlustreiche oder weniger gewinnbringende Geschäfte den Pools zu, wodurch sie die Teilnehmer betrogen und gegen die Anforderungen der CFTC verstießen, wonach Kundengeschäfte fair und gerecht verteilt werden müssen. Sie gaben auch fälschlicherweise an, dass die Pools in erster Linie mit Kryptowährungen und Devisenterminkontrakten handeln würden. Im Gegenteil, mehr als die Hälfte der fraglichen Geschäfte betrafen tatsächlich Aktienindex-Futures.
Zurück zum Strafverfahren und seinem Schuldbekenntnis: Der Fall Kambolin war der erste Fall, in dem die Staatsanwaltschaft Strafanzeige wegen Cherry-Picking gegen einen Rohstoffpool-Händler erhob, der sich zumindest teilweise auf Terminkontrakte für digitale Vermögenswerte konzentrierte. Kambolin wurde im Januar 2024 zu zwei Jahren Gefängnis verurteilt, gefolgt von drei Jahren Bewährungsstrafe und eineinhalb Jahren Hausarrest. Außerdem wurde er zur Zahlung von 1,63 Millionen Dollar als strafrechtliche Einziehung und 1,2 Millionen Dollar als Entschädigung verurteilt. In der Einverständniserklärung der CFTC wurde festgelegt, dass die im Strafverfahren gezahlten Beträge für Einziehung und Entschädigung in voller Höhe auf die zivilrechtlichen Beträge angerechnet werden.
[1] https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/9127-25.
[2] https://www.justice.gov/archives/opa/pr/ceo-pleads-guilty-transnational-scheme-involving-foreign-exchange-and-cryptocurrency-futures.
