Patrick Daugherty leitet eine Praxisgruppe für Unternehmensrecht, M&A, Finanzen, Finanzregulierung und Fintech, die sich mit Kapitalbildung, Innovation und Kapitalrendite befasst. Er leitet Teams von Rechtsanwälten, die die spezifischen Dienstleistungen erbringen, die jeder Mandant täglich benötigt, und hat Mandanten dabei geholfen, Milliarden von Dollar an Sweat Equity zu monetarisieren. Außerdem leitet er die Blockchain-Taskforce der Kanzlei. Als vertraulicher Berater hilft Patrick Mandanten dabei, sensible Rechtsangelegenheiten schnell und diskret außergerichtlich zu lösen.

Unternehmens-, M&A- und Finanzpraxis

Patrick betreut Kunden aus verschiedenen Branchen wie Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen, Fintech und Fertigung und stellt Teams von Anwälten zusammen, die sich um die Belange der einzelnen Kunden kümmern.

Insbesondere leitet Patrick multidisziplinäre Teams von Rechtsanwälten bei der Planung und Durchführung von Übernahmeangeboten, Umtauschangeboten, Umstrukturierungen, Rekapitalisierungen, Fusionen, Aktienkäufen, Kauf von Vermögenswerten, Veräußerungen, LBOs, MBOs und „Going Private“-Transaktionen. Darüber hinaus plant und führt er öffentliche und private Emissionen von Aktien, Schuldtiteln und hybriden Wertpapieren durch, die alle Stufen der Kapitalstruktur eines Unternehmens während seines gesamten Lebenszyklus abdecken: von „Angel”- oder „Seed”-Investitionen und Vorzugsaktien der „Serie A” bis hin zu Börsengängen, PIPE- und Sekundäremissionen sowie Mezzanine-, Wandel-, Umtausch- und hochverzinslichen sowie hochrangigen Schuldtiteln. Mit Unterstützung anderer organisiert Patrick Hedgefonds, Rohstoffhandelsfonds und Private-Equity-Fonds.

Patrick ist sowohl an privaten als auch an öffentlichen Transaktionen im Zusammenhang mit Kontrollwechseln beteiligt und berät Bieter, aktivistische Investoren, Zielunternehmen, unabhängige Direktoren, Finanziers und Finanzberater. Ein frühes Beispiel war das unaufgeforderte Angebot der Kuhlman Corporation für Communication Cable, bei dem er Kuhlman bei dem ersten erfolgreichen Versuch eines Bieters, ein Zielunternehmen unter Einhaltung der Anti-Übernahmegesetze von North Carolina zu erwerben, beraten hat. Er vertritt sowohl Käufer als auch Verkäufer bei Private-Equity-Transaktionen und wurde ausgewählt, um externe Rechtsberatungsdienste für Portfoliounternehmen mehrerer Private-Equity-Firmen zu erbringen.

Patrick führte die Untersuchungen durch, die die Verabschiedung der Regel 144A durch die SEC rechtfertigten, und hat ausländischen und inländischen Unternehmen dabei geholfen, in diesem speziellen Markt Kapital zu beschaffen. Er war auch Mitglied des SEC-Teams, das die Regulation S ausgearbeitet hat, und hat sein Wissen über die relevanten Regeln, Praktiken und Marktteilnehmer genutzt, um Unternehmen dabei zu helfen, Offshore-Kapitalmärkte zu erschließen.

Illustrative Transaktionen. Patrick plant und führt Börsengänge für aufstrebende Wachstumsunternehmen durch. Er organisiert und leitet M&A-Programme für Serienkäufer. Zu seinen Transaktionen gehören beispielsweise:

• Die Charlotte Motor Speedway und Atlanta Motor Speedway wurden an der New Yorker Börse öffentlich gemacht – eine Weltpremiere für die Motorsportbranche.
• Leitung einer Reihe von Veräußerungen durch Tyco International nach einem Wechsel in der Unternehmensführung im Rahmen des damals größten Veräußerungsprogramms in den USA.
• Unterstützung von Cablevision bei der Erlangung der SEC-Genehmigung für eine Transaktion zur Privatisierung im Wert von 10 Milliarden US-Dollar in weniger als 45 Tagen – ein Projekt, das vom Magazin „The Deal“ zum „Deal des Jahres“ gekürt wurde.
• Beratung und Vertretung von TD Ameritrade bei der Rettung von Knight Capital durch große Investmentbanken und Brokerfirmen, nachdem ein technischer Fehler innerhalb weniger Minuten zu einem Handelsverlust von 400 Millionen Dollar für Knight geführt hatte.
• Vertretung der verkaufenden Aktionäre beim äußerst erfolgreichen Börsengang des multinationalen Börsenbetreibers Bats Global Markets, dem führenden Markt für den Handel mit börsengehandelten Fonds (ETFs).

Kürzlich vertrat er die von Baird angeführten Konsortialbanken bei erfolgreichen Erst- und Zweitplatzierungen des Damenhandtaschenherstellers Vera Bradley und beriet Rohstoffpoolbetreiber und Rohstoffhandelsberater bei der Auflegung von Offshore- und Onshore-Rohstoffhandelsfonds. Er führte Vermögensverkäufe für den Insolvenzverwalter der Peregrine Financial Group (PFG Best) durch und half Nexteer Automotive bei der Aufnahme von vorrangigen Darlehen in den Vereinigten Staaten und beim Börsengang in Hongkong. Nexteer ist der weltweit größte chinesische Automobilzulieferer außerhalb Chinas. Patrick berät regelmäßig ausländische private Emittenten, die den Handel ihrer Wertpapiere auf den US-Märkten erleichtern möchten.

„363“ Verkäufe. Ein Beispiel für Patricks Erfolg als Verhandlungsführer im Bereich Restrukturierung ist der Verkauf von Noble European Holdings an ArcelorMittal. Noble International war ein an der Nasdaq notierter Zulieferer der Automobilindustrie, dessen Geschäft durch einen drastischen Rückgang der Nachfrage nach PKWs und LKWs der „Detroit 3“ (GM, Ford und Chrysler) beeinträchtigt worden war. Die Versuche, die fälligen Verbindlichkeiten von Noble zu refinanzieren, scheiterten aufgrund der anhaltenden globalen Kreditkrise, und das Unternehmen war gezwungen, in Detroit Insolvenz nach Chapter 11 anzumelden. Durch diese Insolvenz waren Tausende von Arbeitsplätzen gefährdet. Noble hatte ein Jahr zuvor den europäischen Laserschweißbereich von ArcelorMittal, dem weltweit größten Stahlunternehmen, übernommen. Im Rahmen der Insolvenz erhielt Noble eine DIP-Finanzierung von den Detroit 3, woraufhin Patrick den Weiterverkauf der ein Jahr zuvor erworbenen europäischen Geschäftsbereiche zusammen mit ähnlichen Unternehmen in Mexiko und Asien an ArcelorMittal aushandelte. Dieser rechtzeitige Weiterverkauf rettete die Arbeitsplätze aller direkt betroffenen Mitarbeiter. Ebenso führte das von Patrick geleitete Restrukturierungsteam mehrere andere „363”-Verkäufe für Noble durch, von denen jeder eine Geschäftsschließung verhinderte und somit Arbeitsplätze rettete, während gleichzeitig Barmittel zur Rückzahlung der Automobilhersteller beschafft wurden.

Beratungs- und Regulierungspraxis

Patrick wird regelmäßig hinzugezogen, um Vorstände, Ausschüsse, leitende Angestellte und Treuhänder in schwierigen Fragen der unternehmerischen Entscheidungsfindung (und den Folgen dieser Entscheidungen) zu beraten. Er berät regelmäßig Geschäftsführer und Treuhänder bei der Entscheidungsfindung im Hinblick auf die Einhaltung von Wertpapiergesetzen, dem Sarbanes-Oxley Act, Börsenvorschriften, Unternehmensrichtlinien und Best Practices.

Unabhängiger Rechtsberater. Patrick wurde beauftragt, Vorstände von Unternehmen zu beraten, zu denen er und seine Kanzlei keine weiteren beruflichen Beziehungen unterhalten. Er unterstützt unabhängige Vorstände bei der Bewältigung schwieriger Fragen, beispielsweise ob, wann und wie Führungskräfte ersetzt und Finanzdelikte an die Behörden gemeldet werden sollten. Seine Erfahrung beschränkt sich nicht auf eine einzige Branche, sondern umfasst ganz im Gegenteil so unterschiedliche Branchen wie Banken, Biotechnologie, Konsumgüter, Energie, Lebensmittelverarbeitung, Forstprodukte, Gesundheitswesen, Medien und Unterhaltung, Motorsport, Immobilien, Gastronomie, Einzelhandel, Robotik, Sicherheit, Stahl, Versorgungsunternehmen, Telekommunikation, Textilien, Fahrzeugmontage und Originalgeräteherstellung. Patrick widmet einen Großteil seiner Tätigkeit den rechtlichen und geschäftlichen Belangen von Banken, Versicherungsgesellschaften, Terminhandelsmaklern, Wertpapiermaklern und anderen Finanzdienstleistungsunternehmen sowie Finanztechnologie-Innovatoren.

Ein Anwalt der SEC. Zu Beginn seiner Karriere war Patrick als Berater für SEC-Kommissar Fleischman in Washington tätig, wo er die Arbeit aller Abteilungen und Ämter der SEC überprüfte und beeinflusste. Patrick nutzte diese Erfahrung, um eine Anwaltskanzlei aufzubauen, in der er Mandanten im Umgang mit allen Abteilungen der SEC berät.

Beispiele für Projekte unter der Leitung von Patrick, an denen verschiedene Abteilungen der SEC beteiligt waren, sind:

• Vorbehaltlich einer kritischen Prüfung durch die Abteilung für Unternehmensfinanzierung – Planung, Dokumentation und Abschluss zahlreicher Börsengänge und Übernahmen;
• auf Antrag bei der Abteilung für Handel und Märkte – Organisation von NCNB Capital Markets, aus der Banc of America Securities hervorging und die heute zu den größten Investmentbanken der Welt zählt.
• in Zusammenarbeit mit der Abteilung für Strafverfolgung – Rückgewinnung von Geldern für betrogene Anleger des Hedgefonds Lancer Partners, dem größten „Penny Stock”-Betrug in der Geschichte der USA.
• auf Antrag bei der Abteilung für Investmentmanagement – gemeinsam mit seinen Kollegen den CurrencyShares Euro Trust zu entwickeln. Dieser wurde 2006 vom SmartMoney-Magazin zum „Trade des Jahres” gekürt und war der weltweit erste an einer Börse notierte währungsbasierte ETF.

Patrick wurde auch von der SEC in privater Praxis beauftragt, um die SEC bei der Lösung von Problemen zu unterstützen, die in diesem Bereich auftreten. Im Jahr 2014 griff die SEC in die Angelegenheiten eines Aktienübertragungsagenten ein, dessen Geschäftsleitung Kundengelder missbräuchlich verwendet hatte. Im Auftrag des von der SEC bestellten Insolvenzverwalters rekrutierte Patrick einen Branchenführer, um das Unternehmen zu stabilisieren, identifizierte die logischen Bieter für das Unternehmen und leitete eine Auktion, die zum Verkauf des Unternehmens als laufender Betrieb führte – alles innerhalb von zwei Wochen. Alle Mitarbeiter behielten ihre Arbeitsplätze, und die Verkaufsbedingungen, die er zum Vorteil des Kunden ausgehandelt hatte, führten zu einer vollständigen Zahlung.

Kontinuierliche ETF-Innovation. Patrick und das Foley ETF-Team nutzten den Erfolg des Currency Shares Euro Trust und legten elf weitere währungsbasierte ETFs auf, die Aktieninvestitionen in Währungen wie dem australischen Dollar, dem britischen Pfund Sterling, dem kanadischen Dollar, dem japanischen Yen, dem Schweizer Franken und dem chinesischen Renminbi repräsentieren. Alle werden von Invesco verwaltet.

ETFs sind die am schnellsten wachsende Anlageform weltweit und haben sich innerhalb von zwanzig Jahren von null auf mehr als 3 Billionen US-Dollar verwaltetes Vermögen entwickelt. Dieser Trend setzt sich fort, da Anleger mehr Geld in ETFs investieren als in Investmentfonds. Im Allgemeinen verfolgen ETFs passive Anlagestrategien. Der größte Fortschritt in diesem Bereich sind aktiv verwaltete Fonds, bei denen die Fondsmanager anhand subjektiver Anlageentscheidungen entscheiden, was gekauft und verkauft wird.

Fünf große Finanzunternehmen bewarben sich um die Einführung des ersten aktiv verwalteten ETF. Patrick und seine Kollegen von Foley gewannen diesen Wettbewerb für ihren Kunden und führten den Current Yield Fund vor allen Mitbewerbern an der New Yorker Börse ein. Das Team von Foley bietet seinen Kunden weiterhin Vordenkerrolle in Bezug auf neue ETF-Konzepte, von denen einige patentiert sind.

Sachverständiger. Aufgrund seiner umfassenden Erfahrung im Bereich der Regulierung wurde Patrick auch als Sachverständiger in Rechtsstreitigkeiten hinzugezogen. Er wurde als Sachverständiger für Wertpapierrecht in einem vom US-Justizministerium angestrengten Strafverfahren wegen Betrugs benannt und zugelassen, das zu einer Verurteilung führte, und wurde als Sachverständiger für die Beklagten in Zivilverfahren wegen Betrugs benannt und hat als solcher ausgesagt.