Ley de Inversión en Infraestructuras y Empleo: El 1 de enero de 2022 trae oportunidades con dos tipos de bonos exentos de impuestos y la ampliación del programa

Resumen ejecutivo

El 15 de noviembre de 2021, el Presidente Biden promulgó la Ley de Inversión en Infraestructuras y Empleo (Ley Pública 117-58) (la "Ley"). La Ley prevé más de 550.000 millones de dólares en nuevo gasto en infraestructuras, junto con reautorizaciones de programas existentes, para un total de 1,2 billones de dólares en inversión federal en infraestructuras en los próximos ocho años.

La Ley está disponible aquí.

Por lo que respecta específicamente a los bonos exentos de impuestos, la Ley modifica la sección 142(a) del Código de Rentas Internas (el "Código") añadiendo dos nuevas categorías de bonos de actividad privada cualificados: "proyectos cualificados de banda ancha" e "instalaciones cualificadas de captura de dióxido de carbono". La Ley también aumenta el límite máximo total a escala nacional de los bonos de actividad privada cualificados emitidos para financiar "instalaciones cualificadas de transporte de mercancías por carretera o superficie".

La Ley se aplica a las obligaciones emitidas después del 31 de diciembre de 2021.

En virtud de la Ley, la determinación de si un proyecto cumple los requisitos de la Ley se basa en hechos y circunstancias, que serán aplicados por el asesor de bonos. Por este motivo, si está interesado en financiar un proyecto exento de impuestos en virtud de la Ley, debe ponerse en contacto con un abogado al principio del proceso de desarrollo para revisar el análisis jurídico.

Proyectos cualificados de banda ancha

De conformidad con la Ley, las entidades e instrumentos gubernamentales pueden emitir bonos de actividad privada cualificados exentos de impuestos para financiar proyectos en determinadas zonas rurales. El principal requisito es que la ubicación del proyecto esté en una zona en la que la mayoría de los hogares no tengan acceso a la banda ancha. La Ley incluye requisitos para que el emisor notifique el proyecto y su alcance a cada proveedor de servicios de banda ancha que preste servicios en la zona elegible. La notificación debe incluir una solicitud de información a dichos proveedores de servicios sobre la capacidad del proveedor para desplegar, gestionar y mantener una red de banda ancha capaz de proporcionar acceso a Internet a la zona elegible que cumpla los resultados exigidos. Cada proveedor de servicios de banda ancha deberá disponer de al menos 90 días para responder al anuncio y a la solicitud.

En concreto, el término "proyecto de banda ancha cualificado" significa cualquier proyecto que: 

1. Está diseñada para prestar servicios de banda ancha únicamente a uno o más grupos de "bloques censales" en los que más del 50 por ciento de los hogares residenciales no tienen acceso a un servicio de banda ancha terrestre fijo que proporcione al menos 25 megabits por segundo de bajada y al menos 3 megabits de subida; y
   
   
2. Permite el acceso a Internet en ubicaciones residenciales, comerciales o una combinación de ubicaciones residenciales y comerciales, a velocidades no inferiores a 100 megabits por segundo para descargas y 20 megabits por segundo para cargas, pero sólo si al menos el 90 por ciento de las ubicaciones a las que se proporciona este acceso en el marco del proyecto son ubicaciones en las que, antes del proyecto, un proveedor de servicios de banda ancha no proporcionaba servicio alguno o no proporcionaba un servicio que cumpliera los requisitos de velocidad mínima descritos en (1).

Aplicando las disposiciones y definiciones anteriores, las preguntas de acceso a los proyectos de banda ancha son las siguientes:

• ¿Cumplen los grupos de bloques censales objetivo los requisitos (se cumple la prueba del 50%)?  
• ¿Propone el proyecto prestar servicio sólo en esos grupos de bloques censales?
• ¿Proporciona el proyecto un acceso a Internet suficientemente rápido (la prueba de los 100/20 Mbps)?
• ¿Había antes un porcentaje suficiente de localidades sin proveedores de banda ancha adecuados?
• ¿Recibió el proyecto un tope de volumen suficiente?

En el caso de los proyectos de propiedad privada, los bonos están sujetos a un tope de volumen estatal, aunque el importe del tope de volumen exigido es sólo el 25% del importe nominal de los bonos emitidos en virtud de la Ley.

Instalaciones cualificadas de captura de dióxido de carbono

La Ley permite a las entidades e instrumentos gubernamentales emitir bonos de actividad privada cualificados para financiar instalaciones cualificadas de captura de dióxido de carbono. La tecnología de captura de dióxido de carbono elimina el dióxido de carbono de un flujo de emisiones en una central eléctrica o instalación industrial, reduciendo las emisiones de las industrias que consumen mucha energía. La Ley ofrece definiciones técnicas de los siguientes conceptos: instalación cualificada de captura de dióxido de carbono; componente elegible; e instalación industrial de dióxido de carbono. 

• El término "instalación cualificada de captura de dióxido de carbono" significa:

1. Los componentes subvencionables de una instalación industrial de dióxido de carbono; y 
2. Una instalación de captura directa de aire.

• El término "componente subvencionable" se define como cualquier equipo que se instale en una instalación industrial de dióxido de carbono que cumpla el porcentaje de captura y almacenamiento (como se explica más adelante) y que sea:

1. Utilizados para la captura, tratamiento y purificación, compresión, transporte o almacenamiento in situ del dióxido de carbono producido por la instalación industrial de dióxido de carbono; o
2. Integral o funcionalmente relacionado y subordinado a un proceso que convierte un producto sólido o líquido de carbón, residuos de petróleo, biomasa u otros materiales que se recuperan por su valor energético o como materia prima en gas de síntesis compuesto principalmente de dióxido de carbono e hidrógeno para su uso directo o posterior conversión química o física.

• Una "instalación industrial de dióxido de carbono" es una instalación que emite dióxido de carbono (incluido de cualquier fuente de emisiones fugitivas) que se crea como resultado de uno de varios procesos.
• El término "instalación de captura directa en el aire" se define en la sección 45Q(e)(1) del Código y significa cualquier instalación que utilice equipos de captura de carbono para capturar dióxido de carbono directamente del aire ambiente.

En particular, una instalación industrial de dióxido de carbono no incluye ninguna instalación de gas geológico ni ninguna unidad de separación que: 

1. No se considera equipo de gasificación; o 
   
   
2. No es un componente necesario de un proceso de oxicombustión.

Los componentes subvencionables de una instalación industrial de dióxido de carbono deberán tener un porcentaje de eficiencia de captura y almacenamiento igual o superior al 65%. En el caso de una instalación industrial de dióxido de carbono diseñada con un porcentaje de eficiencia de captura y almacenamiento inferior al 65 por ciento, el porcentaje del coste de los componentes subvencionables instalados en dicha instalación no podrá ser superior al porcentaje de eficiencia de captura y almacenamiento.

Sólo en el caso de los proyectos de propiedad privada, los bonos están sujetos a un tope de volumen estatal, aunque el importe del tope de volumen exigido es sólo el 25% del importe nominal de los bonos emitidos en virtud de la Ley.

Instalaciones cualificadas de transferencia de mercancías por carretera o superficie

La ley aumentó de 15.000 a 30.000 millones de dólares el límite máximo nacional de los bonos de actividad privada que financian autopistas o instalaciones de transferencia de mercancías por superficie.