Conclusiones clave del seminario web: Actualización sobre el mercado actual de fusiones y adquisiciones en el segmento medio de Estados Unidos

Foley organizó recientemente un seminario web en el que Craig Roush y Jonathan Witt analizaron las tendencias actuales de fusiones y adquisiciones en el mercado medio estadounidense (entre 25 y 250 millones de dólares) hasta el tercer trimestre de 2023.

Se ha hablado mucho sobre el regreso de las fusiones y adquisiciones en 2023 y, aunque se están cerrando acuerdos, no se trata del auge que muchos esperaban, pero hay señales prometedoras de cara a 2024. Además, en este clima cambiante, algunos aspectos de las fusiones y adquisiciones del mercado medio que antes eran poco comunes han comenzado a normalizarse y viceversa. Estas son algunas de las conclusiones clave del debate:

• El volumen de operaciones ha descendido casi un 10 % en lo que va de 2023 en comparación con 2022, y tanto el volumen como los precios han seguido una tendencia a la baja desde el pico alcanzado en 2021, ya que las partes se enfrentan a dificultades derivadas de los tipos de interés y la financiación.
• A pesar de la tendencia a la baja, la actividad de fusiones y adquisiciones sigue estando por encima de los niveles previos a la pandemia de 2019, y se está acumulando una cartera de transacciones que sugiere que las fusiones y adquisiciones se mantendrán resistentes de cara a 2024. Los compradores cuentan con niveles récord de liquidez, y las empresas de capital privado, los vendedores estratégicos y los propietarios familiares tienen motivos para buscar salidas.
• El panorama económico también podría mejorar a medida que nos acercamos al 2024: la inflación parece estar enfriándose, los tipos de interés podrían estar alcanzando su punto máximo y el entorno macroeconómico a largo plazo parece estable.
• A corto plazo, los mercados crediticios siguen enfrentándose a retos, con una financiación de las operaciones a precios más elevados y que, en ocasiones, representa una pequeña parte de la combinación de deuda y capital.
• Los mercados de OPI, los mercados de deslistado de SPAC y la inversión extranjera en empresas estadounidenses se encuentran actualmente en declive, mientras que el aumento del escrutinio por parte de los compradores y los gobiernos ha creado presiones adicionales a corto plazo.
• Los seguros de representación y garantía se han convertido en algo habitual. El descenso a corto plazo de la actividad de fusiones y adquisiciones ha dado lugar a condiciones y precios más ventajosos para los compradores, ya que las aseguradoras buscan llenar el exceso de capacidad.

Si no ha podido participar en este seminario web, le animamos a que vea la grabación. Si tiene alguna pregunta relacionada con los temas tratados, póngase en contacto conCraig RoushoJonathan Witt.