Alors que de nombreux États continuent d'utiliser les crédits d'impôt pour stimuler la croissance entrepreneuriale, les entrepreneurs et les conseillers juridiques doivent comprendre les programmes applicables parrainés par l'État et positionner les entreprises éligibles de manière à tirer parti de ces programmes. Certains responsables gouvernementaux et universitaires débattent de la mesure dans laquelle la politique gouvernementale devrait stimuler l'activité entrepreneuriale. Néanmoins, de nombreux États continuent de considérer les crédits d'impôt pour les investissements de démarrage comme une solution « gagnant-gagnant-gagnant », car les entreprises en phase de démarrage reçoivent des capitaux, les investisseurs bénéficient d'un crédit d'impôt et les États renforcent l'économie locale grâce à l'augmentation de l'emploi et à l'innovation. Chaque programme de crédit d'impôt parrainé par l'État est unique et diffère généralement sur des aspects importants, notamment (1) les types d'entreprises éligibles au titre des programmes, (2) le montant des crédits d'impôt accordés aux investisseurs et (3) le fait que les investisseurs soient rémunérés par des crédits d'impôt remboursables ou non remboursables.
Parmi les programmes de crédit d'impôt pour les entreprises en phase de démarrage mis en place dans une vingtaine d'États, chaque programme varie en fonction des types d'entreprises éligibles. Les États exigent généralement les mêmes conditions pour s'assurer que les entreprises sont véritablement en phase de démarrage et sont principalement situées dans l'État. Cependant, chaque État varie en fonction du secteur d'activité principal de l'entreprise autorisée dans le cadre du programme. Certains États définissent de manière restrictive les secteurs éligibles, tels que les sciences biologiques, les matériaux avancés, les technologies de l'information et les technologies propres. D'autres États autorisent des entreprises issues d'un éventail plus large de secteurs, à condition qu'elles promeuvent les objectifs du programme. La plupart des États définissent les secteurs qui ne sont automatiquement pas éligibles aux crédits d'impôt, notamment l'immobilier, les services professionnels et les services financiers.
De plus, les programmes de crédit d'impôt pour les entreprises en phase de démarrage varient en fonction du pourcentage de l'investissement qui sera admissible au crédit d'impôt. Historiquement, le pourcentage des investissements admissibles au crédit d'impôt a considérablement varié, allant de 4 % à 100 %. De nombreux États offrent un crédit de 25 %. Certains États utilisent une structure à plusieurs niveaux et offrent un crédit d'impôt général avec un crédit légèrement plus élevé pour les investissements dans des secteurs ou des zones géographiques spécifiques.
Enfin, les États varient quant à la compensation accordée aux investisseurs en offrant soit des crédits d'impôt remboursables, soit des crédits d'impôt non remboursables. Les crédits d'impôt réduisent directement l'impôt dû à l'État. La plupart des États offrent des crédits non remboursables pour les investissements admissibles. Si les crédits non remboursables sont supérieurs à l'impôt, l'État ne rembourse pas l'excédent au contribuable, ce qui signifie que l'impôt dû ne peut jamais être inférieur à zéro. Par exemple, un investisseur hors de l'État ne peut généralement pas utiliser de crédits d'impôt non remboursables, car il n'est pas assujetti à l'impôt dans cet État. Bien que moins courants, certains programmes de crédits d'impôt pour les entreprises en phase de démarrage indemnisent les investisseurs en leur offrant des crédits d'impôt remboursables. Si les crédits remboursables sont supérieurs à l'impôt, l'excédent est remboursé au contribuable. Étant donné qu'un investisseur hors de l'État peut demander les crédits d'impôt indépendamment de l'impôt dû à l'État, les programmes de crédits d'impôt remboursables peuvent attirer un montant important d'investissements hors de l'État.
Avant de lever des capitaux, un entrepreneur et un conseiller juridique doivent comprendre les nuances du programme étatique applicable afin de s'assurer que l'entreprise est initialement et continuellement éligible pour offrir des crédits d'impôt aux investisseurs potentiels. Les entreprises en phase de démarrage peuvent tirer profit de leur participation à ces programmes en améliorant leurs chances d'obtenir un investissement et en attirant davantage d'investisseurs afin de sélectionner le meilleur investisseur stratégique ou les conditions de financement les plus favorables. Ces avantages peuvent faire une différence significative dans la viabilité et le succès d'une entreprise en phase de démarrage.
L'auteur de cet article de blog est étudiant en troisième année à la faculté de droit de l'université du Wisconsin et occupe les fonctions d'associé stagiaire et de clerc chez Foley & Lardner LLP. Cet automne, son commentaire sur le programme de crédit d'impôt pour les entreprises en phase de démarrage du Wisconsin sera publié dans la revue Wisconsin Law Review (disponible à l'adresse http://wisconsinlawreview.org).