Vos fournisseurs sont-ils en difficulté ? Signaux d'alerte et mesures à prendre

Bien que l'économie américaine soit globalement solide, certains risques sont susceptibles d'affecter la chaîne d'approvisionnement automobile au cours de l'année à venir. Il s'agit notamment des droits de douane sur des produits tels que l'acier et l'aluminium, ainsi que des différends commerciaux persistants avec la Chine.

Outre les bouleversements sur les marchés mondiaux, la réorientation de l'industrie automobile, qui délaisse les voitures particulières au profit des camions et des véhicules utilitaires sport, a contraint les constructeurs automobiles à réajuster leur offre de produits, à licencier des employés et à mettre fin à la production d'un certain nombre de modèles de voitures.

Pour les fournisseurs qui dépendaient de contrats pour fournir des pièces pour ces véhicules, ce réalignement pourrait être très problématique. Si ces fournisseurs font partie de votre chaîne d'approvisionnement, leurs difficultés pourraient avoir des répercussions sur votre entreprise.

Incertitudes commerciales mondiales

Les politiques commerciales de l'administration Trump ont un impact significatif sur l'industrie automobile, ainsi que sur d'autres industries manufacturières. Les coûts des matières premières augmentent en raison de la hausse des droits de douane et des droits de douane de rétorsion imposés par d'autres pays. Ford et General Motors ont chacun déclaré s'attendre à ce que les coûts de l'acier et de l'aluminium soient probablement supérieurs d'un milliard de dollars en 2019 par rapport à 2018. La rentabilité des fournisseurs risque de souffrir de cette augmentation des coûts des matières premières. Les petits fournisseurs qui utilisent des contrats à prix fixe sont déjà confrontés à la pression exercée par la hausse des coûts des matières premières et à l'impossibilité de répercuter ces coûts sur les consommateurs.

Il ne fait aucun doute que ces droits de douane plus élevés causent déjà des tensions dans le secteur. Certains fabricants ont pu obtenir une exonération des droits de douane sur certains articles ; toutefois, la date limite pour demander ces exonérations est désormais dépassée et le gouvernement n'a approuvé qu'environ 10 % des demandes qui lui ont été soumises.

Mais ce qui est peut-être encore plus alarmant, c'est l'incertitude quant à l'avenir. Par exemple, les États-Unis et la Chine ont récemment convenu d'un « cessez-le-feu » de 90 jours dans la guerre commerciale qui s'intensifie, qui prendra fin (au moment de la rédaction du présent article) le 1er mars. À l'heure actuelle, personne ne peut savoir si les négociations aboutiront, ni ce qui serait considéré comme un succès par les deux pays. Les fournisseurs se trouvent dans une position difficile, car ils peuvent être soumis à de nouveaux droits de douane ou à d'autres restrictions sur leurs produits sans préavis, et n'ont pratiquement aucune possibilité d'anticiper et de se préparer à ces changements avant qu'ils ne se produisent.

Réduction des volumes et évolution des goûts des consommateurs

Outre l'incertitude commerciale, la demande des consommateurs américains en matière de véhicules a considérablement évolué. Au cours des dernières années, la demande en voitures particulières a diminué, tandis que celle en SUV et en camionnettes a augmenté. Cependant, la hausse de la demande en SUV et en camionnettes ne devrait pas compenser la baisse de la demande en voitures particulières, ce qui entraînera une diminution globale des volumes.

Les constructeurs réagissent déjà en modifiant leurs gammes de produits et en supprimant purement et simplement certains modèles de voitures. Récemment, GM a annoncé qu'il allait arrêter la production de plusieurs voitures particulières, mettre à l'arrêt cinq usines en Amérique du Nord et licencier plus de 10 % de ses effectifs. Début février, GM a licencié 1 300 employés salariés de son centre technique de Warren, dans le Michigan. Ford a également annoncé que la Mustang serait la seule voiture particulière qu'il fabriquerait à l'avenir.

La réduction spectaculaire du nombre de voitures particulières et le ralentissement du volume pourraient mettre certains fournisseurs en difficulté. Selon Laura Marcero, responsable des pratiques industrielles chez Huron Consulting Group, les fournisseurs devraient connaître une baisse de leurs volumes au cours des 18 prochains mois en raison de ces changements. Ces changements dans la demande affecteront les fournisseurs qui se concentrent sur les produits destinés aux voitures particulières. Ils auront également un impact sur ceux qui connaissent déjà des difficultés financières. Cela risque d'exacerber l'effet de l'augmentation des coûts des matières premières et des difficultés commerciales auxquelles sont confrontés les fournisseurs et l'industrie dans son ensemble.

Identifier et se protéger contre les fournisseurs en difficulté

Ces conditions de marché risquent d'entraîner des difficultés pour certains fournisseurs à honorer leurs commandes, et ceux-ci pourraient alors chercher à augmenter leurs prix auprès de leurs clients, y compris d'autres fournisseurs situés à un niveau supérieur dans la chaîne d'approvisionnement. En outre, l'abandon des voitures particulières pourrait entraîner des difficultés pour certains fournisseurs qui dépendent de ces produits ou qui opèrent avec des marges faibles.

Un fournisseur en difficulté peut causer un préjudice important aux fournisseurs en amont et aux clients finaux. Les clients doivent régulièrement évaluer les entreprises de leur chaîne d'approvisionnement afin de détecter tout signe avant-coureur de difficultés :

• Augmentations de prix demandées, accélération des délais de paiement, aide au financement des clients ou recours à l'affacturage (une entreprise vend ses créances à prix réduit afin de lever des fonds).
• Retards de livraison ou changements dans la qualité des produits
• Demandes d'assistance technique ou autre de la part des clients
• Retard dans le recouvrement des créances et retard dans le paiement des dettes
• Recours à des consultants, y compris des consultants en restructuration, et à des conseillers financiers
• Détérioration de la position sur le marché, y compris les poursuites judiciaires ou les demandes de garantie
• États financiers audités différés ou retraités
• Suppression et remplacement de postes clés de direction
• Modifications de la structure de la dette, telles que nouveaux prêts, prolongations et modifications de prêts existants.

Plans d'action pour les clients de fournisseurs en difficulté

Il est essentiel de bien comprendre les options qui s'offrent à vous pour résoudre ces problèmes de la manière la plus avantageuse possible. Les clients doivent analyser régulièrement leurs contrats afin d'optimiser leur position face à des fournisseurs potentiellement en difficulté. Les contrats existants d'un client avec un fournisseur donné ont une incidence considérable sur les droits et les recours du client, tant avant qu'après la faillite. Par exemple, les clauses des contrats régissent des questions essentielles telles que :

• Possibilité de résilier les contrats
• Droits du fournisseur de suspendre l'expédition
• Droits de réapprovisionnement du client

Capacité d'exiger une garantie adéquate de performance future conformément à l'article 2-609 du Code commercial uniforme ou de considérer les contrats comme résiliés par le fournisseur.

• Considérations relatives à la faillite, y compris les droits d'acceptation et de rejet
• Récupération des outils
• Droits de gage et de compensation

Afin de préserver l'approvisionnement, les fabricants peuvent également participer à des restructurations pré-faillitaires. Ces transactions comprennent souvent des accords multipartites entre le fournisseur en difficulté, ses clients les plus importants et ses prêteurs garantis afin de consolider les engagements de chaque partie à maintenir le fournisseur en activité pendant la durée de la restructuration. Ces accords comprennent généralement des accords d'accès et d'hébergement, ainsi que des accords de participation subordonnée.

Un accord d'accès permet au client, dans certaines circonstances menaçant la production et uniquement en dernier recours, d'accéder à l'usine du fournisseur afin de produire des pièces à l'aide des équipements et des employés du fournisseur, en attendant le transfert du contrat ou de l'installation à un fournisseur plus solide.

Grâce à un accord d'accommodement, les clients peuvent fournir des accommodements qui protègent la base de garantie des prêteurs par le biais de protections sur les stocks et les créances, d'engagements à continuer à s'approvisionner en pièces auprès du fournisseur en difficulté et de limitations sur les compensations (ou les demandes dans le cadre de règlements de faillite). En contrepartie, le prêteur accepte de fournir un financement du fonds de roulement et de ne pas saisir ou autrement affecter l'activité du fournisseur.

Face aux risques inconnus liés au commerce extérieur, à l'augmentation des coûts des matières premières et au réalignement des gammes de véhicules pour tenir compte de l'évolution de la demande des consommateurs, tous les fournisseurs et clients doivent être conscients de toute perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement. En surveillant activement les fournisseurs et en prenant les mesures proactives décrites ci-dessus, les équipementiers automobiles peuvent protéger l'approvisionnement en pièces critiques et continuer à honorer leurs contrats avec leurs propres clients.