Aide financière de l'ARPA pour les régimes de retraite à prestations déterminées à employeur unique

Le 11 mars 2021, le président Biden a signé l'American Rescue Plan Act (loi publique 117-2) (« ARPA »). Parmi ses nombreuses dispositions, la loi prévoit un « allègement financier » pour les régimes de retraite à prestations définies à employeur unique. Cet allègement a été obtenu en modifiant l'article 430 de l'Internal Revenue Code afin de : (1) prolonger la période d'amortissement du passif non capitalisé de 7 à 15 ans (Code §430(c)(8)) ; et (2) prolonger jusqu'en 2030 l'allègement du taux d'intérêt prévu par la loi antérieure (c'est-à-dire la détermination du taux d'actualisation utilisé pour calculer le passif du régime en faisant la moyenne des taux d'intérêt sur une période de 25 ans afin d'atténuer les effets des taux d'intérêt actuels exceptionnellement bas), qui devait commencer à être supprimé progressivement en 2021.

La nouvelle règle d'amortissement sur 15 ans s'applique aux exercices commençant après le 31 décembre 2021 ; toutefois, l'employeur promoteur peut choisir d'appliquer cette nouvelle règle dès les exercices commençant après le 31 décembre 2018. L'allègement du taux d'intérêt s'applique aux années du régime commençant après le 31 décembre 2019 ; toutefois, l'employeur promoteur peut choisir de ne pas appliquer ces modifications à toute année du régime commençant avant le 1er janvier 2022.

Cet « allègement » ne réduit en rien les prestations auxquelles le régime est tenu. Cependant, il modifie la description de cette obligation à certaines fins et la période d'amortissement requise afin de donner aux employeurs cotisants plus de temps pour verser les cotisations nécessaires au régime. En substance, cette nouvelle règle permet aux employeurs de « repousser l'échéance » et de prolonger la période de non-financement au-delà de ce que permet la loi actuelle.

Cet « allègement » s'applique au calcul des cotisations minimales obligatoires que l'employeur doit verser au régime et au calcul du pourcentage cible de financement ajusté (« AFTAP ») qui sert à déterminer si le régime est suffisamment financé pour permettre des distributions forfaitaires.

Cet « allègement » ne s'applique toutefois pas pour déterminer si le régime de l'employeur doit des primes à taux variable à la PBGC (c'est-à-dire qu'à cette fin, la PBGC calcule le passif non capitalisé du régime en utilisant son propre taux d'actualisation, qui est beaucoup plus bas que le taux d'intérêt « lissé » autorisé par ces nouvelles règles de l'ARPA). Cette « mesure d'allègement » ne s'applique pas non plus pour déterminer le passif comptable utilisé dans les états financiers de l'employeur promoteur, qui doit être calculé à l'aide d'une combinaison des taux actuels des obligations d'entreprise, qui sont également beaucoup plus bas que le nouveau taux d'actualisation « lissé » de l'ARPA et qui se traduiront donc par un passif non capitalisé plus important dans le bilan de l'employeur promoteur.

Dans la mesure où l'employeur promoteur a utilisé une stratégie d'investissement axée sur le passif (LDI) pour limiter la volatilité de son bilan et/ou réduire ou éliminer les primes à taux variable de la PBGC, il peut être nécessaire de poursuivre ces stratégies en utilisant un chiffre de passif non capitalisé calculé à partir des taux d'actualisation inférieurs de la PBGC et des PCGR (principes comptables généralement reconnus). Néanmoins, cet allègement limité du financement prévu par l'ARPA offre aux employeurs qui parrainent des régimes à prestations définies à employeur unique une flexibilité supplémentaire dans certains domaines et pourrait s'avérer utile.

Les employeurs qui parrainent un régime à prestations déterminées à employeur unique devraient consulter leurs actuaires et/ou avocats afin de déterminer si ces nouvelles règles peuvent être utilement appliquées pour atteindre les objectifs de l'employeur en ce qui concerne son régime de retraite à prestations déterminées et/ou si l'une des autres dates d'entrée en vigueur devrait être utilisée. Enfin, il est probable que l'IRS publiera des directives sur les modalités de mise en œuvre de ces nouvelles règles dans le courant de l'année.

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