Conférence automobile OESA 2022 – Le panel « Perspectives » fournit des conseils pour naviguer dans un paysage automobile tumultueux

Reconnaissant que la seule constante est souvent le changement, la 24e conférence annuelle des fournisseurs automobiles de l'Original Equipment Suppliers Association (OESA) s'est ouverte le 7 novembre sous le titre « L'avenir vous appelle. Comment allez-vous y répondre ? ». Après une année marquée par des retards dans la chaîne d'approvisionnement, l'incertitude économique, la hausse des prix et les troubles mondiaux, la conférence automobile OESA 2022 a réuni des centaines de leaders du secteur de la mobilité pour discuter d'un paysage industriel dynamique mais complexe.

L'un des moments forts de la conférence est toujours le panel Outlook, animé par Mike Jackson, directeur exécutif de la stratégie et de la recherche chez OESA. Cette année, la discussion a donné un aperçu des considérations que les acteurs du secteur de la mobilité devront prendre en compte s'ils veulent prospérer dans les années à venir.

Le panel de cette année comprenait Tim Mahedy, économiste principal chez KPMG, LLC ; Joe McCabe, président-directeur général d'AutoForecast Solutions, LLC ; et Colin Langan, analyste automobile et mobilité chez Wells Fargo N.A.

M. Mahedy a commencé par présenter un résumé des principales tendances économiques mondiales et a examiné leur incidence probable sur les consommateurs.

Avec des taux d'inflation atteignant leur plus haut niveau depuis 40 ans et une hausse des taux d'intérêt à un rythme inégalé depuis le milieu des années 1990, il a expliqué comment les taux d'intérêt de la Réserve fédérale, fixés à 5,25 % ou plus, risquaient d'éroder les salaires réels au niveau national et de freiner la demande des consommateurs pour les véhicules neufs à l'échelle mondiale (qualifiant cela de « vent contraire majeur pour la consommation »). Bien que les ventes de véhicules semblent être restées relativement fortes en 2022, les indicateurs de confiance des consommateurs sur les marchés sensibles aux taux d'intérêt, comme celui de l'immobilier, suggèrent que des vents contraires se profilent pour les dépenses automobiles. L'augmentation des stocks de véhicules neufs vient étayer cette thèse. M. Mahedy a également expliqué comment la vigueur du dollar américain, la diminution de la population active, le changement climatique et les instabilités en Europe et en Asie pourraient déclencher une récession. Il a néanmoins souligné que le secteur de la mobilité connaîtra une croissance significative au fil du temps et que les innovations telles que l'électrification des véhicules resteront très demandées et essentielles pour surmonter les défis mondiaux à long terme. Il a en outre fait remarquer que certains secteurs de l'économie, tels que le secteur bancaire, semblent moins exposés à la volatilité ou à une économie particulière qu'au cours des périodes précédentes, y compris la Grande Récession de 2008-2009. Nous « entrons dans une période de pénurie », a-t-il déclaré.

M. McCabe s'est exprimé plus directement sur les répercussions de la volatilité des marchés sur les fournisseurs et, plus largement, sur les secteurs de l'automobile et de la mobilité. En fin de compte, il a conclu que l'incertitude et l'évolution de la dynamique des fournisseurs feront en sorte que les acteurs qui proposent des moyens créatifs de fournir des produits de manière cohérente trouveront les moyens de réussir. Cela s'explique en partie par l'énorme quantité de capitaux nécessaires pour parvenir à l'électrification mondiale des véhicules ; au cours des deux prochains cycles de vie des véhicules, par exemple, plus de 152 millions de véhicules auront besoin d'une infrastructure électrique (en précisant que « cette histoire de véhicules électriques à batterie n'est pas une mode passagère »).

Le passage à l'électrification des véhicules bouleverse également les anciennes hypothèses. Les consommateurs de véhicules électriques semblent plus disposés à accepter différents arrangements sociaux, tels que le partage de véhicules. Les acheteurs autrefois « impulsifs » semblent également prêts à accepter les nouveaux acteurs du secteur qui rejettent les modèles de concessionnaires et s'appuient fortement sur les précommandes de véhicules en ligne. Ces changements rendent inévitablement les prévisions difficiles pour les constructeurs et les fournisseurs automobiles, un défi amplifié par l'incertitude économique mondiale.

M. McCabe a également évoqué l'effet des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, l'accès aux matières premières et à certains composants, ainsi que les mesures incitatives en faveur de la production nationale, telles que celles contenues dans la loi sur la réduction de l'inflation de 2022. Bien que l'impact exact de ces facteurs sur le marché des fournisseurs reste à déterminer, il a suggéré que les fournisseurs capables d'améliorer leurs capacités de livraison juste à temps et de garantir des chaînes d'approvisionnement secondaires/tertiaires seront mieux placés que leurs concurrents.

Il a également expliqué que les nouveaux acteurs des secteurs de l'automobile et de la mobilité ont encore besoin des conseils d'experts pour gérer leurs relations avec les fournisseurs, et que certains acteurs plus anciens du secteur sont encore en train de s'adapter au domaine des véhicules électriques et d'apprendre les ficelles du métier. Cela pourrait signifier une augmentation de la demande de partenariats stratégiques et une multiplication des acquisitions d'entreprises capables de soutenir des stratégies d'intégration verticale (sous réserve des considérations antitrust qui s'y rapportent).

Pour conclure la partie discussion du panel, M. Langan a appliqué les considérations évoquées par les deux autres panélistes en mettant particulièrement l'accent sur l'approvisionnement en batteries et le secteur des véhicules électriques. Il a expliqué comment les produits traditionnels tels que les groupes motopropulseurs à moteur à combustion interne (ICE) resteront essentiels pour les activités des fournisseurs tout au long de la transition vers l'électrique, et comment ces produits traditionnels continueront à occuper les employés même pendant la transition. Pour l'instant, a-t-il déclaré, « nous ne sommes pas prêts à répondre à la demande à venir [en matière de véhicules électriques] ». Il a également souligné que les efforts visant à consolider la production de moteurs à combustion interne se multiplieront probablement, les constructeurs se différenciant de plus en plus par le biais de nouveaux produits électriques plutôt que par l'amélioration des moteurs à combustion interne.

M. Langan a ensuite présenté les conclusions tirées de l'analyse des principaux composants des véhicules électriques et expliqué comment les constructeurs automobiles traditionnels rattrapent rapidement leur retard sur les nouveaux entrants sur le marché (comme Tesla). Il a conclu que les constructeurs plus traditionnels s'améliorent considérablement dans la conversion des électrons en kilomètres parcourus. Cependant, la forte augmentation des coûts du lithium et d'autres matières premières liées aux batteries constitue une menace réelle pour les marges de l'ensemble du secteur. Il a également expliqué comment les réglementations strictes de la National Highway Traffic Safety Administration, du California Air Resources Board et de l'Environmental Protection Agency pourraient rendre difficile la production de véhicules électriques à forte marge bénéficiaire. Les constructeurs doivent donc vendre des véhicules électriques « basiques » pour respecter les objectifs de conformité. Les négociations sur les retraites et les contrats syndicaux risquent de compliquer encore davantage la transition, ce qui signifie qu'il sera essentiel de se concentrer de manière rigoureuse sur le maintien de coûts bas et de marges élevées.

La séance de questions-réponses qui a suivi la table ronde a porté sur les craintes de récession, la pénurie persistante de semi-conducteurs, la situation énergétique de l'Europe à l'approche de l'hiver, la Chine et les élections de mi-mandat américaines de 2022. Les participants ont généralement convenu que tous ces éléments présenteront des opportunités, mais aussi de réels défis pour les fournisseurs. Le panel a noté que la consolidation est probable compte tenu des tendances économiques et que les défis liés à la dette souveraine risquent de se répercuter sur les marchés financiers à plus long terme. M. Langan a fait remarquer que « la route sera difficile pour beaucoup » dans le domaine des véhicules électriques, compte tenu des besoins importants en dépenses d'investissement et du délai nécessaire pour une adoption plus complète des véhicules électriques.

L'Europe sera un facteur déterminant pour les prix cet hiver, compte tenu de sa situation énergétique précaire, des sanctions politiques en cours qui affectent les marchés énergétiques et de sa dépendance au gaz russe. Le ralentissement de la croissance en Chine, ainsi que sa politique « zéro COVID-19 », tempéreront également la demande, et les prix seront certainement affectés par la disponibilité des semi-conducteurs et la position de la Chine sur Taïwan. Le rôle de l'hydrogène et de l'énergie nucléaire a également été abordé, et les participants ont discuté de la manière dont les applications commerciales pourraient constituer un facteur de valeur considérable qui n'est pas directement pris en compte dans d'autres parties de leurs analyses.

Dans l'ensemble, les perspectives pour cette année étaient plus sombres que lors des périodes précédentes, avec davantage de vents contraires que de vents favorables. Cela est confirmé par le dernier baromètre des fournisseurs de l'OESA, qui, selon Mike Jackson, s'est établi à un niveau résolument pessimiste de 36 (soit 14 points de moins que les perspectives « neutres »/50 dans le secteur).