Le PDG et le directeur général à double casquette sont nommés individuellement dans un règlement de la SEC pour des violations de la conformité.

Le 5 décembre 2022, la SEC a déposé une action en justice contre la société de conseil en investissement Two Point Capital Management Inc. (la Société) et son directeur général, qui occupait également le poste de directeur de la conformité de la Société jusqu'en février 2021 (PDG/directeur de la conformité de TPCM). La société et le PDG/responsable de la conformité de TPCM ont accepté de payer collectivement 100 000 dollars pour régler l'affaire, la SEC poursuivant individuellement le PDG/responsable de la conformité de TPCM pour avoir causé les violations de la société.

La SEC a allégué que la société n'avait pas satisfait aux exigences de l'article 206(4) de la loi américaine sur les conseillers en investissement de 1940 (Investment Advisers Act of 1940, ci-après « Advisers Act ») et de la règle 206(4)-7 qui en découle, en n'adoptant et en ne mettant pas en œuvre des politiques et procédures de conformité appropriées. Plus précisément, la société a utilisé un manuel de conformité publié par une organisation professionnelle sans l'adapter à sa clientèle ou à ses activités de conseil en investissement, n'a pas dispensé de formation en matière de conformité et, au moins entre 2012 et 2021, n'a pas procédé à des examens annuels de son programme de conformité.

La SEC a également allégué que la société avait enfreint l'article 204A de la loi sur les conseillers financiers (Advisers Act) et la règle 204A-1 qui en découle, en omettant d'établir, de maintenir et d'appliquer un code de déontologie écrit contenant certaines dispositions nécessaires, notamment l'obligation de se conformer aux lois fédérales applicables en matière de valeurs mobilières et de signaler les violations du code de déontologie, ainsi que l'obligation pour certains membres du personnel de signaler les transactions et les avoirs en valeurs mobilières et pour le conseiller en investissement de les examiner.¹Selon la SEC, le code de déontologie écrit de la société a été adopté dans son intégralité à partir du code de déontologie d'une organisation professionnelle, sans ajout des dispositions susmentionnées.

Le cabinet a toutefois été félicité pour avoir nommé un nouveau responsable de la conformité et fait appel à un cabinet de conseil tiers spécialisé dans ce domaine.

Cet accord et les accusations individuelles fournissent plusieurs rappels importants. Premièrement, la SEC, lorsque cela est approprié, enquêtera et poursuivra les professionnels de la conformité et, si cela est jugé approprié, les nommera individuellement. Deuxièmement, le responsable de la conformité (CCO) qui cumule plusieurs fonctions peut être davantage exposé à un examen minutieux de la part de la SEC. Enfin, à mesure que les entreprises évoluent, elles doivent consacrer des ressources appropriées au rôle du CCO et aux fonctions de conformité, y compris en recourant à des ressources externes si nécessaire.