Mexique : Quelques questions clés à surveiller dans un environnement financièrement tendu
Suite à la mise sous séquestre de la Silicon Valley Bank (SVB) et à des situations similaires avec d'autres institutions financières en difficulté aux États-Unis et en Europe, les entreprises sont préoccupées par leurs actifs et crédits internationaux détenus par des institutions bancaires et non bancaires à l'étranger. Au Mexique, l'inquiétude est d'autant plus grande que les économies américaine et mexicaine sont interconnectées.
Foley suit de près les événements récents et observe leur incidence sur ses clients mexicains dans tous les secteurs d'activité. Voici quelques-unes des principales questions que les entreprises et les particuliers devraient surveiller en ce qui concerne leurs actifs ou leurs crédits au Mexique dans le contexte financier actuel.
Réglementation générale et solvabilité des banques mexicaines
Le Mexique a souffert et tiré les leçons de diverses crises financières au cours des dernières décennies. À la suite de la crise financière de 1995 ( l'effet tequila) et de la crise économique mondiale de 2008, le Mexique a renforcé la réglementation bancaire, la surveillance gouvernementale et les règles de solvabilité. Les banques mexicaines ont tiré les leçons de situations financières extrêmement difficiles et sont généralement peu enclines à prendre des risques dans leurs politiques de crédit et d'investissement. Le 16 mars, à la suite de l'annonce de la mise sous séquestre de la SBV et d'autres événements connexes, la Commission nationale bancaire et boursière mexicaine (CNBV) et le ministère de l'Économie ont publié un communiqué conjoint exprimant leur confiance dans la solvabilité générale et la capacité des banques mexicaines à naviguer dans le contexte difficile actuel. Entre autres observations, les autorités financières mexicaines ont principalement souligné que, grâce au renforcement de la réglementation et de la discipline financière au cours des dernières années au Mexique, les banques mexicaines en général (i) sont saines et bien capitalisées ; (ii) ont un ratio de couverture de liquidité solide qui dépasse 238 % en moyenne ; (iii) sont soumises aux règles de solvabilité et de capitalisation de Bâle III ; (iv) ne présentent pas de concentration significative de clients ou de crédits auprès de grands déposants ou dans des secteurs particuliers de l'économie (du moins pour les plus grandes banques systémiques) ; et (v) pour l'instant, les autorités mexicaines ne s'attendent pas à ce que la méfiance des investisseurs entraîne des retraits importants ou des transferts de fonds depuis les banques mexicaines. Ce communiqué des régulateurs mexicains peut être téléchargé en espagnol ici (avec une option de traduction en anglais) pour référence ultérieure.
La réglementation bancaire mexicaine est fédérale et supervisée par des agences gouvernementales fédérales. Toutes les institutions bancaires traditionnelles (instituciones de banca multiple) sont agréées et supervisées au niveau national par la CNBV et la Banque du Mexique, et suivent les mêmes règles de réglementation et de surveillance, ainsi que les mêmes normes de capitalisation et de solvabilité. Ces règles ne s'appliquent pas de manière proportionnelle ou différente aux différents acteurs du secteur bancaire traditionnel en fonction de leur taille, de leur clientèle ou de la réglementation nationale au Mexique, comme cela peut être le cas dans d'autres juridictions.
Dépôts bancaires et d'assurance de l'IPAB
À l'instar de la FDIC aux États-Unis, l'Institut mexicain pour la protection de l'épargne bancaire (Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, ou «IPAB ») assure les dépôts et les investissements des petits et moyens investisseurs dans les banques mexicaines. Actuellement, le montant assuré par l'IPAB est de 3,1 millions de pesos mexicains (environ 160 000 dollars américains) investis ou déposés par une personne physique ou morale au sein d'un seul établissement bancaire. L'assurance-dépôts de l'IPAB couvre les montants des dépôts bancaires, des comptes chèques et salaires, des cartes de débit, des certificats de dépôt et des billets à ordre qui sont dus et payables par les banques mexicaines. Comme aux États-Unis, dans le cas improbable où une banque mexicaine deviendrait insolvable, l'IPAB et la CNBV transféreraient les actifs de la banque en faillite à un autre établissement bancaire désigné par l'IPAB, et ils suivraient une procédure ordonnée de dissolution et de liquidation en vertu des lois bancaires. Les épargnants et les investisseurs couverts par l'IPAB seraient directement remboursés jusqu'à la limite autorisée par l'assurance-dépôts mentionnée ci-dessus, sans avoir à déposer de réclamation. Les investisseurs et autres clients bancaires dont les montants déposés ou investis dans des banques mexicaines dépassent la limite du dépôt d'assurance auraient le droit de présenter une réclamation directe à l'établissement bancaire concerné, conformément aux procédures prévues par la législation mexicaine.
L'assurance IPAB ne couvre que les comptes détenus auprès d'établissements bancaires et ne garantit pas les investissements ou les transactions effectués auprès d'autres établissements non bancaires, tels que les fonds, les compagnies d'assurance, les sociétés de courtage ou la bourse, entre autres, même si ces investissements sont proposés par des banques mais sont détenus par des établissements non bancaires.
Institutions bancaires non traditionnelles au Mexique
Bien qu'elles soient toujours soumises à une réglementation importante, les institutions bancaires non traditionnelles ne sont pas soumises aux mêmes règles en matière de réglementation, de capitalisation et de solvabilité que les banques. Ces institutions, notamment les banques à vocation limitée (bancos de nicho), les Sofomes (entités financières à vocation limitée, également appelées prêteurs non bancaires), les fonds, les sociétés de courtage, les entreprises de technologie financière et autres, pourraient être plus fragiles dans des scénarios de marché tendus.
Il existe des exemples récents, antérieurs aux événements liés à la SVB, où des institutions non bancaires telles que les Sofomes ont été contraintes d'engager des procédures de faillite, de liquidation ou autres procédures similaires au Mexique en raison de problèmes de solvabilité. Certaines de ces institutions non bancaires exercent leurs activités aux États-Unis ou peuvent effectuer des transactions avec des clients américains au Mexique.
Mesures à envisager au Mexique dans le contexte financier actuel
Compte tenu du contexte financier actuel, les clients devraient envisager de revoir leurs dépôts, leurs investissements, leurs actifs, leurs financements et leurs relations avec les établissements financiers au Mexique. Voici quelques-uns des principaux points sur lesquels les clients devraient se concentrer au Mexique :
- Vérifiez si les transactions financières sont effectuées auprès d'une banque traditionnelle ou d'un établissement bancaire non traditionnel au Mexique.
- Examiner les stratégies d'atténuation visant à réduire les risques liés aux investissements ou la capacité à céder des lignes de crédit en cas de difficultés financières ou d'insolvabilité des institutions financières avec lesquelles les clients font affaire.
- Vérifiez si les investissements ou les économies sont dans le système bancaire ou non, s'ils sont couverts par l'assurance-dépôts de l'IPAB et jusqu'à quelle limite, et répondez aux questions et proposez des alternatives concernant les montants ou les types d'investissements qui pourraient ne pas être couverts par cette assurance.
- Vérifiez si les fiducies bancaires qui garantissent les actifs et les obligations de paiement, ou qui détiennent des investissements immobiliers pour le compte d'étrangers (il existe des restrictions sur les biens immobiliers pouvant être détenus au Mexique par des étrangers dans les zones côtières et frontalières), sont en règle. Cela implique notamment de vérifier que les frais et taxes annuels liés aux fiducies sont payés et à jour, que les permis, licences et autres accords nécessitant la signature des fiduciaires ou des registres publics sont à jour, et que les autres questions liées à la gestion des fiducies, aux nouvelles nominations au sein des comités et/ou aux bénéficiaires sont à jour. Les banques ont tendance à détenir d'importants portefeuilles immobiliers et à garantir des fiducies dont la valeur des actifs est considérable. Il est donc recommandé de les soumettre à un examen approfondi.
- Examiner la situation des investissements et des lignes de crédit qui ne relèvent pas des institutions bancaires traditionnelles, qui pourraient être exposés à davantage de risques dans des marchés mondiaux sous tension, et pour lesquels certaines mesures préventives ou alternatives peuvent être prises en ce qui concerne ces actifs et ces dettes.
- Examiner les actifs et les crédits auprès des institutions financières mexicaines qui pourraient avoir des liens avec des entités étrangères ayant subi des tensions importantes ou faisant l'objet d'une procédure d'insolvabilité, de mise sous séquestre, de sauvetage financier ou d'une procédure similaire dans d'autres juridictions.
Foley dispose d'une solide équipe interdisciplinaire d'avocats pour aider ses clients à faire face aux différents problèmes auxquels ils pourraient être confrontés au Mexique en raison de la situation financière instable actuelle, notamment en matière de réglementation financière et bancaire, d'assurance-dépôts de l'IPAB, d'insolvabilité, de financement et de restructuration du crédit, de litiges et de réclamations, ainsi que de paie et d'obligations obligatoires en matière de travail dans des situations de disponibilité réduite des fonds.
N'hésitez pas à contacter les membres dugroupe de travail sur la mise sous séquestre bancaireou votre partenaire Foley si nous pouvons vous aider.
