Libérer la puissance de la rémunération incitative sous forme d'actions : Vue d'ensemble des alternatives en matière de rémunération sur base d'actions

Options sur actions non qualifiées (NSO)

Description

Tax Treatment

Advantages

Disadvantages

Une option – NSO ou ISO – est un droit d'acheter des actions d'une société à un prix fixe (le « prix d'exercice ») pendant une période déterminée.

Doit être lié à des « actions attribuées au bénéficiaire du service » et avoir un prix d'exercice qui n'est pas inférieur à la juste valeur marchande de l'action à la date d'attribution pour être exempté de la section 409A du Code.

Une entreprise peut accorder des NSO à ses employés ou à d'autres prestataires de services individuels (par exemple, des consultants ou des membres du conseil d'administration).

Le titulaire de l'option n'est pas imposable lorsque l'option sur actions est attribuée ou lorsqu'elle est acquise.

Au moment de l'exercice, (1) le détenteur de l'option sera assujetti à l'impôt sur le revenu ordinaire (et à la retenue à la source) sur l'« écart » (juste valeur marchande des actions à la date d'exercice, moins le prix d'exercice), et (2) la société bénéficie d'une déduction fiscale correspondante.

Lors de la vente, tout gain supplémentaire sera soumis au traitement des gains en capital à court ou à long terme.

La possibilité de gains importants grâce à une hausse potentielle illimitée du cours de l'action motive les employés et aligne leurs intérêts sur ceux des actionnaires.

Les particuliers peuvent choisir le moment où ils souhaitent déclarer leur revenu imposable ; possibilité de déduction correspondante pour les entreprises.

Peut être accordé à des personnes qui ne sont pas employées.

Généralement compris par les employés, donc motivant.

Pas de gain à moins que la valeur des actions n'augmente.

Les écarts sont imposés comme des revenus ordinaires et soumis à une retenue à la source.

Le détenteur de l'option doit payer le prix d'exercice, ce qui peut nécessiter d'emprunter de l'argent ou de vendre des actions pour financer l'exercice de l'option et les obligations fiscales associées.

Souvent, cela ne se traduit pas par des gains en capital à long terme, car les employés n'exercent pas leurs options avant leur départ ou la vente de l'entreprise .

La société doit déterminer la JVM de ses actions en fonction des règles de la section 409A du Code ou obtenir une évaluation par un tiers (moyennant des frais).

Options d'achat d'actions incitatives (ISO)

Description

Tax Treatment

Advantages

Disadvantages

Identique à un NSO, sauf que :

·   100 000 $ limite annuelle d'acquisition.

·   La durée ne peut excéder 10 ans.

·   Période de détention (i.e., les actions ne peuvent être vendues qu'après un délai de deux ans à compter de l'attribution des options et d'un an à compter de leur exercice).

·   Limite sur l'exercice après la cessation d'emploi (par exemple, un an après les cessations pour invalidité, trois mois après les autres cessations (à l'exception des décès).

·   Les ISO émises aux actionnaires détenant 10 % des actions doivent avoir un prix d'exercice de 110 % de la juste valeur marchande et une durée maximale de 5 ans.

·   Une société ne peut pas accorder d'ISO à des prestataires de services non salariés.

Le titulaire de l'option n'est pas imposable lorsque l'option sur actions est attribuée ou lorsqu'elle est acquise.

Au moment de l'exercice, l'écart n'est pas soumis à une retenue et aucune déduction au titre de la rémunération de l'entreprise n'est autorisée. Mais, la valeur de propagation est prise en compte dans le calcul détenteur d'option obligation potentielle au titre de l'AMT.

La vente ultérieure peut entraîner une disposition disqualifiante , ce qui peut avoir des conséquences fiscales défavorables pour le détenteur de l'option.

Possibilité de gains importants (comme les NSO).

Si les délais de détention sont respectés, les particuliers peuvent éviter l'impôt sur le revenu ordinaire sur l'« écart », c'est-à-dire que la différence entre le prix d'exercice et le prix de vente sera admissible au traitement fiscal des gains en capital à long terme .

Généralement compris par les employés, donc motivant.

Plus compliqué à gérer et à comprendre que les NSO en raison des exigences/restrictions réglementaires supplémentaires et des obligations de déclaration à l'IRS .

La société peut rarement prétendre à une déduction au titre de la rémunération (sauf en cas de cession disqualifiante).

Souvent, cela ne se traduit pas par la réalisation de plus-values/avantages à long terme, car les employés n'exercent pas leurs droits avant la fin de leur contrat ou la vente de l'entreprise.

Ne peut être accordé aux prestataires de services non salariés .

La société doit déterminer la JVM de ses actions en fonction des règles de la section 409A du Code ou obtenir une évaluation par un tiers (moyennant des frais).

Restricted Stock

Description

Tax Treatment

Advantages

Disadvantages

Une attribution d'actions, généralement sans frais ou à un coût symbolique pour le bénéficiaire, qui est à la fois non transférable et soumis à un risque important de confiscation.

Les restrictions applicables expirent généralement au bout de trois à cinq ans.

Les dividendes peuvent être reportés jusqu'à la levée des restrictions.

Peut être accordé aux salariés ou aux non-salariés.

Les actions restreintes ne sont généralement pas soumises aux règles de la section 409A du Code.

Normalement, le bénéficiaire est imposé lorsque les restrictions prennent fin – c'est-à-dire au plus tôt lorsque les actions deviennent transférables ou ne sont plus soumises à confiscation. Cependant, le bénéficiaire peut choisir de payer des impôts sur la valeur des actions au moment de leur attribution, de sorte que toute plus-value postérieure à l'attribution peut être imposée comme un gain en capital lorsque les actions sont vendues (une « option 83(b) »).

La société peut procéder à une déduction lorsque le bénéficiaire comptabilise un revenu ordinaire (le cas échéant).

Des règles fiscales différentes s'appliquent aux dividendes liés.

Offre la possibilité de différer l'imposition, ainsi qu'une flexibilité pour l'imposition au moment de l'octroi, si souhaité.

Actions immédiatement détenues par le bénéficiaire (mais sous réserve de confiscation), de sorte que le sentiment d'appropriation peut être plus fort qu'avec d'autres instruments, en particulier s'il existe des droits de vote et/ou des droits à dividendes.

Le risque de confiscation (si le bénéficiaire part avant l'expiration des restrictions) peut considérablement favoriser la rétention.

Ne nécessite aucun investissement personnel.

Le gain en valeur marchande n'est pas nécessaire pour que la récompense ait un effet incitatif/une valeur.

Les parts peuvent être confisquées si l'imposition anticipée est choisie ; les impôts seront également perdus si les parts sont confisquées.

À moins d'opter pour l'imposition anticipée, la valeur des actions à l'expiration des restrictions est imposée comme un revenu ordinaire, plutôt que comme une plus-value.

Impossible de chronométrer l'événement fiscal (autre que la décision de faire un choix 83(b)).

Peut susciter des réactions négatives de la part des actionnaires, car cela donne l'impression d'obtenir « quelque chose pour rien ».

Intérêts financiers

Description

Tax Treatment

Advantages

Disadvantages

Participation réelle dans une entité imposable en tant que société de personnes qui ne présente aucun gain intrinsèque à la date de l'octroi, mais qui participe aux bénéfices futurs et aux variations de valeur.

Alternative courante lorsque l'entité qui accorde le droit est imposée comme une société de personnes.

En règle générale, il ne faut pas délivrer de visa à des employés non américains sans une coordination étroite avec un avocat étranger.

Aucune incidence fiscale au moment de l'octroi.

Répartition annuelle des revenus ou des pertes en fonction du seuil de distribution dans la gouvernance documents, si La valeur n'a pas diminué.

Au moment du rachat, il s'agira normalement d'une plus-value à long terme .

En règle générale, le traitement des gains en capital lors du rachat et, le cas échéant, aucun impôt sur le revenu ordinaire.

Grande flexibilité dans la manière dont les droits sont définis et dans le moment et la manière dont le bénéficiaire partage la valeur future.

Ne nécessite aucun investissement personnel.

À la date d'octroi, le bénéficiaire est imposé en tant qu' associé plutôt qu'en tant qu'employé sur l'ensemble de sa rémunération, y compris l'obligation d'effectuer des paiements trimestriels d'impôts estimés et l'exclusion du plan cafétéria de l'entreprise (possibilité de payer l'assurance maladie avant impôts). Il est possible de contourner cette contrainte.

Ne peut être délivré que par des sociétés de personnes.

En règle générale, aucune déduction pour indemnité versée par l'entreprise n'est disponible.

Il n'est pas possible d'émettre des options d'achat d'unités ou de parts sociales exemptées de la section 409A du Code si des participations aux bénéfices sont en circulation.

Unités d'actions restreintes ou actions fantômes

Description

Tax Treatment

Advantages

Disadvantages

Unités théoriques analogues aux actions d'une société, dont la valeur est généralement égale à la valeur totale d'une action.

Les actions fantômes sont évaluées et payées à une date fixe . Elles sont souvent utilisées par les entreprises privées qui ne souhaitent pas avoir à émettre de véritables actions à des particuliers.

La rémunération différée ne sera pas soumise à la section 409A du Code si elle est versée/réglée au moment de l'acquisition.

Le paiement/règlement peut être effectué en espèces et/ou en actions.

Peut être accordé aux employés ou aux non-employés.

Aucune incidence fiscale au moment de l'octroi.

La valeur des unités est imposée comme un revenu ordinaire et est soumise à une retenue à la source (si l'employé est salarié) lors du paiement/règlement.

La déduction fiscale pour les entreprises est autorisée pour le montant du revenu imposable du bénéficiaire.

Pour les subventions aux employés, les taxes FICA doivent généralement être payées au fur et à mesure que les actions fantômes sont acquises, et non au moment où elles sont payées.

Les récompenses réglées en espèces sont souvent considérées comme plus faciles à expliquer et à gérer.

Le prestataire de services ne dispose pas de droits d'actionnaire .

Ne nécessite généralement aucun investissement personnel.

Le gain en valeur marchande n'est pas nécessaire pour que la récompense ait un effet incitatif/une valeur.

Aucune possibilité de gains en capital.

Moins de flexibilité dans la conception si soumis à la section 409A du Code. Section 409A.

L'ERISA s'applique si le versement n'intervient qu'à la fin du contrat de travail ou après une longue période (plus de 10 ans).

Droits à la plus-value des actions (SAR)

Description

Tax Treatment

Advantages

Disadvantages

Similaires aux NSO, mais généralement réglés en espèces sur la base de la plus-value de l'action sous-jacente depuis la date d' attribution.

Le bénéficiaire de l'attribution n'est pas tenu de payer un prix d'exercice.

Similaire aux NSO, mais sans possibilité de gains en capital.

La société a droit à une déduction fiscale correspondant au montant du revenu ordinaire reconnu par l'employé.

Similaire aux NSO, mais le bénéficiaire de la prime ne paie pas de prix d'exercice.

Similaire aux NSO, mais le bénéficiaire de l'attribution ne réalise pas de plus-value (sauf si l'attribution est effectuée en actions).