Le Bureau de la protection financière des consommateurs propose de nouvelles règles pour réduire les charges réglementaires pesant sur les agences d'information des consommateurs

Le Consumer Financial Protection Bureau (le "Bureau") a récemment annoncé deux nouvelles règles d'interprétation qui, si elles sont mises en œuvre, réduiront considérablement les charges réglementaires pesant sur de nombreuses agences de renseignements sur les consommateurs (CRA).

Tout d'abord, le 8 août 2025, le Bureau a publié un avis de proposition de réglementation annonçant son intention de modifier le test afin de définir les participants les plus importants du marché de l'information des consommateurs. En vertu de l'article 12 U.S.C. § 5514(a)(1)(B), le Bureau a une autorité de contrôle sur "un participant plus important d'un marché d'autres produits financiers destinés aux consommateurs", y compris les produits d'information des consommateurs. L'actuelle Consumer Reporting Larger Participant Rule du Bureau (publiée le 20 juillet 2012) définit les participants les plus importants comme ceux dont les recettes annuelles résultant des activités d'information des consommateurs concernées s'élèvent à plus de 7 millions de dollars. Toutefois, le Bureau s'est inquiété du fait que les avantages de ce seuil pour les participants plus importants sont contrebalancés par les charges de conformité imposées aux agences de notation, en particulier lorsque la plupart des sociétés soumises à l'examen du Bureau en vertu de la Consumer Reporting Larger Participant Rule ont des recettes annuelles supérieures à 50 millions de dollars. Compte tenu de ces données, la nouvelle règle proposée porterait ce seuil pour les participants plus importants à 41 millions de dollars de recettes annuelles, afin de correspondre au seuil de définition des petites entreprises de la Small Business Administration.

Le Bureau estime que le seuil plus élevé pour définir les participants plus importants ne laissera que six participants plus importants sur le marché des agences de notation, ce qui soustraira toutes les autres agences de notation à l'autorité de surveillance du Bureau et réduira considérablement les charges de conformité réglementaire pour les agences de notation qui ne sont plus définies comme des participants plus importants. Les commentaires sur cette proposition de règle sont attendus pour le 22 septembre 2025.

Deuxièmement, le 26 août 2025, le Bureau a publié un avis de proposition de réglementation visant à "adopter une définition standard des 'risques pour les consommateurs en ce qui concerne l'offre ou la fourniture de produits ou de services financiers aux consommateurs'" pour régir les pouvoirs de surveillance du Bureau sur les personnes couvertes non bancaires. La règle proposée concerne une disposition de la loi de 2010 sur la protection financière des consommateurs ("CFPA") qui autorise le Bureau à superviser les personnes couvertes non bancaires dont le Bureau a des raisons valables de penser qu'elles ont adopté un comportement qui "pose un risque pour les consommateurs en ce qui concerne l'offre ou la fourniture de produits ou de services financiers aux consommateurs". 12 U.S.C. § 5514(a)(1)(C).

Avant de publier des procédures d'examen actualisées en avril 2022, le Bureau n'avait pas exercé son autorité en vertu de l'article 1024(a)(1)(C) pour examiner les personnes non bancaires sur la base du critère du "risque pour les consommateurs". Malgré sa décision d'émettre des ordonnances de désignation prudentielle en vertu de cette disposition, le Bureau n'a pas encore publié d'orientations sur la signification de l'expression "risque pour les consommateurs", préférant prendre cette décision au cas par cas dans des ordonnances individuelles. 

La règle proposée vise à promouvoir la certitude et la cohérence dans l'exercice par le Bureau de son autorité de surveillance des non-banques en définissant la "conduite qui présente des risques pour les consommateurs" comme une conduite qui : "(a) présente une forte probabilité de préjudice significatif pour les consommateurs ; et (b) est directement liée à l'offre ou à la fourniture d'un produit ou d'un service financier aux consommateurs tel que défini à la section 1002 de la CFPA". L'avis préliminaire du Bureau, sous réserve de commentaires, est que le Congrès a voulu que le Bureau concentre ses ressources de surveillance sur les comportements graves présentant un risque non spéculatif de préjudice important pour les consommateurs, contrairement à l'interprétation large constatée dans certaines ordonnances antérieures de désignation de surveillance en vertu de cette section. Le Bureau a spécifiquement demandé des commentaires sur la question de savoir si le "risque pour les consommateurs" suffisant pour justifier une surveillance doit impliquer des violations potentielles de la loi. Le public a jusqu'au 25 septembre 2025 pour faire part de ses commentaires sur la règle proposée. Bien que la règle finale reste soumise aux commentaires du public, le Bureau déclare qu'il pense que la règle proposée rendra moins probable la désignation d'une entité spécifique pour la supervision.

Le Bureau a expressément déclaré qu'il s'attendait à ce que ces deux propositions de règles réduisent de manière significative la charge réglementaire pesant sur les participants non bancaires en général, et en particulier sur les entités dont les recettes annuelles provenant des activités d'information des consommateurs sont inférieures à 41 millions de dollars. Si les règles proposées sont adoptées, la plupart des agences de notation peuvent s'attendre à bénéficier de la réduction de la charge réglementaire.