Patrick Daugherty dirige un cabinet spécialisé dans les fusions-acquisitions, la finance, la réglementation financière et les technologies financières, dédié à la formation de capital, à l'innovation et au retour sur investissement. Il dirige des équipes d'avocats qui fournissent chaque jour à chaque client l'éventail de services dont il a besoin et a aidé ses clients à monétiser des milliards de dollars en capital-travail. Il dirige également le groupe de travail sur la blockchain du cabinet. En tant que conseiller confidentiel, Patrick aide ses clients à résoudre rapidement et discrètement des questions juridiques sensibles à l'amiable.

Pratique en droit des sociétés, fusions-acquisitions et finance

Patrick gère les relations avec les clients dans divers secteurs tels que les soins de santé, les services financiers, les technologies financières et l'industrie manufacturière. Il crée et gère des équipes d'avocats afin de répondre aux besoins de chaque client.

Patrick dirige notamment des équipes pluridisciplinaires d'avocats dans la planification et l'exécution d'offres publiques d'achat, d'offres d'échange, de restructurations, de recapitalisations, de fusions, d'achats d'actions, d'achats d'actifs, de cessions, de LBO, de MBO et d'opérations de « privatisation ». Il planifie et exécute également des offres publiques et privées d'actions, de titres de créance et de titres hybrides occupant tous les échelons de la structure du capital d'une société, tout au long de son cycle de vie : des investissements « providentiels » ou « d'amorçage » et des actions privilégiées de « série A » à l'introduction en bourse, aux PIPE et aux offres secondaires, en passant par les émissions de titres mezzanine, convertibles, échangeables, à haut rendement et de première qualité. Avec l'aide d'autres personnes, Patrick organise des hedge funds, des fonds de négociation de matières premières et des fonds de capital-investissement.

Patrick participe à des opérations privées et publiques de changement de contrôle, conseillant les soumissionnaires, les investisseurs activistes, les cibles, les administrateurs indépendants, les financiers et les conseillers financiers. L'un des premiers exemples en est l'offre non sollicitée de Kuhlman Corporation pour Communication Cable, où il a guidé Kuhlman dans la première tentative réussie d'un soumissionnaire pour acquérir une société cible tout en se conformant aux lois anti-OPA de Caroline du Nord. Il représente à la fois les acheteurs et les vendeurs dans des transactions de capital-investissement et a été choisi pour fournir des services de conseil juridique externe à des sociétés de portefeuille de plusieurs sociétés de capital-investissement.

Patrick a mené les recherches qui ont justifié l'adoption de la règle 144A par la SEC et a aidé des entreprises étrangères et nationales à lever des fonds sur ce marché particulier. Il a également travaillé au sein de l'équipe de la SEC qui a créé le règlement S et a mis à profit sa connaissance des règles, des pratiques et des acteurs du marché concernés pour aider les entreprises à exploiter les marchés de capitaux offshore.

Transactions illustratives. Patrick planifie et réalise des introductions en bourse pour des entreprises émergentes en pleine croissance. Il organise et dirige des programmes de fusion-acquisition pour des acquéreurs en série. Parmi les transactions qu'il a réalisées, on peut citer, à titre d'exemple :

• Introduction en bourse du Charlotte Motor Speedway et de l'Atlanta Motor Speedway à la Bourse de New York, une « première mondiale » dans le secteur du sport automobile.
• Gestion d'une série de cessions par Tyco International après un changement de direction dans le cadre de ce qui était alors le plus grand programme de cessions aux États-Unis.
• Aide apportée à Cablevision pour obtenir l'approbation de la SEC pour une transaction de privatisation de 10 milliards de dollars en moins de 45 jours, un projet élu « Transaction de l'année » par le magazine The Deal.
• Conseil et représentation de TD Ameritrade dans le cadre du sauvetage de Knight Capital par de grandes banques d'investissement et sociétés de courtage, après qu'un problème technique ait causé une perte de 400 millions de dollars à Knight en quelques minutes.
• Représentation des actionnaires vendeurs dans le cadre de l'introduction en bourse très réussie de l'opérateur boursier multinational Bats Global Markets, leader du marché des transactions sur les ETF.

Récemment, il a représenté les souscripteurs dirigés par Baird dans le cadre d'introductions en bourse et d'offres publiques secondaires réussies du fabricant de sacs à main pour femmes Vera Bradley, et a conseillé des opérateurs de fonds communs de matières premières et des conseillers en négociation de matières premières sur le lancement de fonds de négociation de matières premières offshore et onshore. Il a procédé à la vente d'actifs pour le syndic de faillite de Peregrine Financial Group (PFG Best) et a aidé Nexteer Automotive à lever des fonds aux États-Unis et à entrer en bourse à Hong Kong. Nexteer est le plus grand fournisseur automobile chinois hors de Chine. Patrick conseille régulièrement des émetteurs privés étrangers qui cherchent à faciliter la négociation de leurs titres sur les marchés américains.

« 363 » Ventes. La vente de Noble European Holdings à ArcelorMittal est un exemple du succès de Patrick dans le domaine de la restructuration. Noble International était un fournisseur de l'industrie automobile coté au Nasdaq dont l'activité avait été mise à mal par une forte baisse de la demande de voitures et de camions assemblés par les trois grands constructeurs automobiles de Detroit (GM, Ford et Chrysler). Les tentatives de refinancement des dettes arrivant à échéance de Noble ont échoué en raison de la persistance de la crise mondiale du crédit, et la société a été contrainte de se placer sous la protection du chapitre 11 à Detroit. Cette faillite a mis en péril des milliers d'emplois. Un an plus tôt, Noble avait racheté les activités européennes de soudage au laser d'ArcelorMittal, la plus grande entreprise sidérurgique au monde. En faillite, Noble a obtenu un financement DIP des Detroit 3, puis Patrick a négocié la revente à ArcelorMittal des activités européennes acquises un an plus tôt, ainsi que des activités similaires au Mexique et en Asie. Cette revente opportune a permis de sauver les emplois de tous les employés directement concernés. De même, l'équipe de restructuration dirigée par Patrick a réalisé plusieurs autres ventes « 363 » pour Noble, chacune d'entre elles ayant permis d'éviter la fermeture d'une entreprise et donc de sauver des emplois, tout en générant des liquidités permettant de rembourser les constructeurs automobiles.

Pratique en matière de conseil et de réglementation

Patrick est régulièrement sollicité pour conseiller les conseils d'administration, les comités de direction, les cadres supérieurs et les administrateurs sur des questions complexes liées au jugement commercial (et aux conséquences de ce jugement). Il accompagne régulièrement les dirigeants et les fiduciaires dans le cadre de la prise de décisions visant à se conformer aux lois sur les valeurs mobilières, à la loi Sarbanes-Oxley, aux règles boursières, aux codes d'entreprise et aux pratiques optimales.

Conseiller indépendant. Patrick a été engagé pour conseiller les dirigeants d'entreprises avec lesquelles lui et son cabinet n'ont aucune autre relation professionnelle. Il aide les administrateurs indépendants à traiter des questions épineuses, telles que la nécessité, le moment et la manière de remplacer les cadres supérieurs et de signaler les crimes financiers aux autorités. Son expérience ne se limite pas à un seul secteur, mais couvre au contraire des secteurs aussi divers que la banque, la biotechnologie, les produits de consommation, l'énergie, l'agroalimentaire, les produits forestiers, les soins de santé, les médias et le divertissement, le sport automobile, l'immobilier, la restauration, la vente au détail, la robotique, la sécurité, la sidérurgie, les services publics, les télécommunications, le textile, les services publics, l'assemblage de véhicules et la fabrication d'équipements d'origine. Patrick consacre une grande partie de son activité aux besoins juridiques et commerciaux des banques, des compagnies d'assurance, des courtiers en contrats à terme, des courtiers en valeurs mobilières et d'autres sociétés de services financiers, ainsi qu'aux innovateurs en matière de technologie financière.

Avocat auprès de la SEC. Au début de sa carrière, Patrick a été conseiller juridique auprès du commissaire Fleischman de la SEC à Washington, où il a examiné et influencé le travail de chaque division et bureau de la SEC. Patrick s'est appuyé sur cette expérience pour créer un cabinet d'avocats dans lequel il conseille ses clients dans leurs relations avec toutes les divisions de la SEC.

Voici quelques exemples de projets menés par Patrick impliquant différentes divisions de la SEC :

• Sous réserve d'un examen critique par la Division of Corporation Finance (division des finances des sociétés) — planification, documentation et clôture de nombreuses introductions en bourse et acquisitions ;
• sur demande adressée à la Division of Trading and Markets — organisation de NCNB Capital Markets, qui est devenue Banc of America Securities et qui est aujourd'hui l'une des plus grandes banques d'investissement au monde.
• en collaboration avec la Division of Enforcement (division chargée de l'application de la loi) — récupération des fonds pour les investisseurs lésés dans le fonds spéculatif Lancer Partners, la plus grande escroquerie sur les « penny stocks » (actions cotées en cents) de l'histoire des États-Unis.
• après avoir postulé auprès de la Division of Investment Management (division de gestion des investissements), il a créé, avec ses collègues, le CurrencyShares Euro Trust. Élu « transaction de l'année » par le magazine SmartMoney en 2006, il s'agissait du premier ETF basé sur les devises coté en bourse dans le monde.

Patrick a également été engagé par la SEC dans le cadre d'une pratique privée afin d'aider la SEC à résoudre des problèmes survenant dans ce domaine. En 2014, la SEC est intervenue dans les affaires d'un agent de transfert d'actions dont la direction avait mal géré les fonds des clients. Au nom du séquestre nommé par la SEC, Patrick a recruté un leader du secteur pour stabiliser l'entreprise, identifié les soumissionnaires logiques pour l'entreprise et géré une vente aux enchères qui a abouti à la vente de l'entreprise en tant qu'entreprise en activité, le tout en deux semaines. Tous les employés ont conservé leur emploi et les conditions de vente qu'il a négociées dans l'intérêt du client ont permis d'obtenir le paiement intégral.

Innovation continue dans le domaine des ETF. Patrick et l'équipe ETF de Foley ont capitalisé sur le succès du Currency Shares Euro Trust en lançant onze autres ETF basés sur des devises, représentant des investissements en actions dans des devises telles que le dollar australien, la livre sterling britannique, le dollar canadien, le yen japonais, le franc suisse et le renminbi chinois. Tous sont gérés par Invesco.

Les ETF ont été la forme d'investissement qui a connu la croissance la plus rapide au monde, passant de zéro à plus de 3 000 milliards de dollars américains sous gestion en vingt ans. Cette tendance se poursuit, les investisseurs confiant davantage d'argent aux ETF qu'aux fonds communs de placement. En général, les ETF utilisent des stratégies d'investissement passives. La principale avancée dans ce domaine a été le fonds géré activement, dans lequel les gestionnaires utilisent leur jugement subjectif pour décider quoi acheter et quoi vendre.

Cinq grandes sociétés financières se sont lancées dans une course effrénée pour créer le premier ETF géré activement. Patrick et ses collègues de Foley ont remporté cette course pour leur client en lançant le Current Yield Fund à la Bourse de New York avant tous leurs concurrents. L'équipe Foley continue d'apporter à ses clients un leadership éclairé en matière de nouveaux concepts d'ETF, dont certains sont brevetés.

Témoin expert. En reconnaissance de sa vaste expérience en matière de réglementation, Patrick a également été appelé à témoigner en tant que témoin expert dans le cadre de litiges. Il a été désigné et qualifié comme expert en droit des valeurs mobilières dans le cadre d'une procédure pénale pour fraude engagée par le ministère américain de la Justice, qui a abouti à une condamnation, et a été désigné et a témoigné en tant que témoin expert pour les défendeurs dans des affaires civiles de fraude.