すべての適格退職年金制度は、改正された1974年従業員退職所得保障法（ERISA）の多様な要件の対象となる。 米国労働省（DOL）はERISAの要件執行を担当している。本稿では、DOL、内国歳入庁（IRS）、年金給付保証公社（PBGC）が発出したこれらの要件および関連ガイダンスの一部、ならびにSECURE法2.0に基づきDOLが発出予定の関連将来ガイダンスについて論じる。
1. 労働省（DOL）への年次報告書の適時提出義務
提出期限
すべての適格退職年金制度（利益分配制度、株式ボーナス制度、確定給付年金制度、確定拠出年金制度、および401(k)制度）は、フォーム5500による年次申告書/報告書を提出しなければならない。 当該計画が「税制適格」であるか否か、給付がもはや発生しない（すなわち計画が「凍結」されている）、直近の計画年度において拠出が行われなかった、または計画への拠出がもはや行われていない場合であっても、フォーム5500は提出されなければならない。
フォーム5500の完全かつ期限内提出とみなされるためには、すべての必要書類、別表、申告書、および添付書類を、計画年度終了後の7番目の暦月の最終日までに提出しなければならない。以下で説明する通り、小規模計画（通常、計画年度開始時点で参加者が100名未満）は、フォーム5500の代わりにフォーム5500-SFを提出する資格がある場合がある。
計画は、IRS様式5558「特定の従業員計画申告書の提出期限延長申請書」を、申告書/報告書の通常の提出期限（延長期間を含まない）までに提出することにより、様式5500または様式5500-SFの提出期限を1回限り最大2か月半延長できる。様式5558は必ずIRSに提出しなければならない。
以下のすべての条件を満たす場合、雇用主（プランスポンサー）の連邦所得税申告書の提出期限まで、フォーム5500年次報告書またはフォーム5500-SFの提出期限が自動的に延長されます：(1) プラン年度と雇用主の課税年度が同一であること； (2) 雇用主が連邦所得税申告書の提出期限について、フォーム5500またはフォーム5500-SFの通常提出期限より遅い日付までの延長を認められていること；および(3) 連邦所得税申告書の提出期限延長申請書の写しが、プランスポンサーの記録とともに保管されていること。 この自動延長手続きにより認められた延長は、Form 5558の提出によるさらなる延長はできず、また計画年度の終了後9か月半を超えて延長することはできません。暦年計画の場合、これはForm 5500の提出期限が該当する計画年度の翌年10月15日となることを意味します。
ペナルティ
年金計画の管理者および年金計画のスポンサーは、フォーム5500に完全かつ正確な情報を提供し、その他の点においても提出要件を完全に遵守しなければならない。
改正された1986年国内歳入法（以下「歳入法」）およびERISAは、それぞれ労働省（DOL）および内国歳入庁（IRS）に対し、完全かつ正確な情報の提供を怠った場合、ならびに完全かつ正確な申告書・報告書を提出しなかった場合に、罰則を課す権限を定めている。 例えば、大規模プラン（後述）向けに提出されるフォーム5500は、独立した公認会計士（IQPA）による財務諸表の監査が行われておらず、かつフォーム5500のスケジュールH（後述）の要件が満たされていない場合、期限内に提出されたとはみなされません。 特定の罰則は行政的（すなわち、年次申告書/報告書のデータ収集を管理する権限を委任された政府機関のいずれかによって課される可能性がある）である。その他の罰則は法的有罪判決を必要とする。
ERISAは、計画管理者が完全かつ正確なフォーム5500を提出しなかった日数につき、1日あたり最大2,400ドルの罰金を科すことができると定めている。
当該規定では、適格確定給付年金計画のスケジュールMB（様式5500）またはスケジュールSB（様式5500）について、適用される指示書で要求される保険数理計算書の提出を怠った場合、1件につき1,000ドルの罰則を定めている。 この保険数理計算書は、計画の保険数理士による以下の事項に基づくものである：(i) 人口統計データの照合、(ii) 仮定及び経験調査の検証、(iii) 保険数理方法の検証、(iv) 負債の検証、(v) 拠出金計算の検証、(vi) 評価報告書の検証。
小規模計画例外
フォーム5500の5行目に記載された参加者数が80人から120人の間で、かつ前計画年度についてフォーム5500年次報告書が提出されている場合、計画スポンサーは前年度報告書と同じ区分（「大規模計画」または「小規模計画」）で報告書を作成することを選択できる。 小規模プランの利点として、フォーム5500-SFの提出が可能であり、IQPAによる財務監査が不要となる点が挙げられる。したがって、2022年度プラン年において小規模プランとしてフォーム5500-SFまたはフォーム5500年次報告書（該当する場合は別紙Iを含む）が提出されており、 かつ2022年Form 5500の行5に記載された数値が120以下の場合、計画スポンサーは2023年Form 5500及び添付書類を小規模計画の指示に従って作成することを選択できます。これには適格申告者がForm 5500の代わりにForm 5500-SFを提出する場合も含まれます。
スケジュールH
スケジュールH（財務情報）は、「大規模プラン」として申告する適格退職年金プランに必要です。スケジュールHを提出する大規模プランは、一般的にERISA第103条(a)(3)(A)に基づき、IQPA（独立退職年金専門家）を起用し、その報告書を添付することが義務付けられています。 これらの制度は通常、フォーム5500に「資産明細書（期末保有）」を添付する必要があり、該当する場合は「資産明細書（年度内取得・処分）」、「報告対象取引明細書」、および「滞納参加者拠出金明細書」も添付する必要があります。
2. 401(k)プランにおける没収金の活用
少なくとも9件の集団訴訟が現在係属中であり、401(k)プラン加入者らは、雇用主が没収金を不正に利用したと主張している。具体的には、プラン手数料の削減に充てるべき資金を、個々の労働者口座への雇用主負担分の経費削減に流用したとしている。
差し押さえ訴訟の最近の増加は、あるテクノロジー企業に対する労働省（DOL）の訴訟に端を発している。同訴訟では、プランスポンサーによる差し押さえ金の使用方法が争点となった。この訴訟は2023年に和解が成立した。
労働省（DOL）は、同社がスポンサーを務める複数の401(k)プランに関して、プラン文書に定められた条件に従わなかったため、受託者義務に違反したと主張した。DOLの訴状によれば、プランの条件では、没収金を雇用主拠出金の削減に充てる前に、プラン経費の削減に充てることを義務付けていた。
2022年の「SECURE法2.0」は、労働省に対し、手数料の理解方法を含む年金プラン情報の改善策を検討するよう指示した。労働省は2025年末までにこの分野の提言を議会に報告する予定である。 労働省は401(k)手数料に関するガイドを公表しており、参加者が自身の手数料を理解するのを支援するアドバイザーが対応するフリーダイヤル（866-444-3272）を設けている。
金融業界規制機構（FINRA）は、手数料やその他の費用が時間経過とともに投資信託や上場投資信託（ETF）の価値に与える影響を分析するオンラインツールを提供しています。
3. 予想される年金リスク軽減報告書
労働省（DOL）従業員福利厚生保障局（EBSA）の従業員福利厚生保障担当次官補リサ・M・ゴメス氏はこのほど、確定給付年金制度の債務を年金保険契約と交換するいわゆる年金リスク移転について、同省が近く議会に報告書を提出する見込みであることを発表した。
議会は、2022年末にSECURE法2.0の下で可決された退職年金制度改革の一環として、年金リスク低減策に関する報告書を議会に提出するようEBSA（従業員福利厚生保障局）に指示した。議員らは特に、年金計画受託者がリスク低減取引における年金提供者を選定する際の基準を詳述した「解釈通達95-1」と呼ばれる当局ガイダンスの一部を修正すべきか否かを調査するよう労働省（DOL）に指示した。 同法は、DOLに対し、2024年12月までに、この見直しの結果と「参加者へのあらゆるリスク」の評価に関する報告書を議会に提出するよう義務付けている。
保険大手メットライフが作成した年金リスク移転調査インフォグラフィックによると、2022年の年金リスク軽減取引額は520億ドルに達し、過去最高を記録した。 また、最近のERISA集団訴訟（ ）では、3つの大企業が近年実施した一連のリスク軽減取引が標的となっており、これらの企業が年金債務の年金化に同じ私募債連動年金プロバイダーを選択したことは、解釈通達95-1が求める「利用可能な最も安全な選択肢」ではなかったと主張している。
4. 相当な対価の原則
労働省（DOL）が現在進めている別のプロジェクトは、いわゆる「適正な対価ルール」であり、これは従業員持株制度（ESOP）の評価に関連している。ESOP業界の関係者は長年、利害関係者間の取引を禁止するERISAの厳格な規則の免除において、「適正な対価」が何を意味するのかを明確に定義する規則を求めてきた。
本質的に、この免除規定により、経営陣はESOPに関連する取引において、ERISAによって本来禁止される行為を行うことが可能となる。ただし、当事者が会社の株式評価を行う方法に関する一定の基準を満たす必要がある。ERISAで定められた条件の一つは、ESOPが株式に対して公正市場価値を超える対価を支払ってはならないというものだが、この定義をめぐる争いは数多くの訴訟の対象となってきた。
議会はSECURE法2.0において、「従業員持株制度によって取得される事業体の株式について、誠実な公正市場価値を確立するための許容可能な基準と手順」に関する指針を求めた。
その後2023年4月、労働省（DOL）はESOP協会宛ての書簡において、適正な対価の定義に関する意見募集付き規則制定手続きを進めることを約束した。この規制改正は、同協会が適正な対価免除に関する規制を求めて行政手続法に基づき提出した請願書への対応として労働省が作成したものである。さらに2024年2月、ESOP協会は労働省に対し、適正な対価を定義するモデル規則案を送付した。
ゴメス氏は最近の講演で、年金リスク軽減規則は数週間以内に発表される見込みだが、適正考慮規則については「おそらく夏か秋頃になるだろう」と述べた。提案書がまだ作成中であるためだ。
5. 行方不明の参加者の位置特定
ERISAの受託者義務は確定給付型年金と確定拠出型年金の両方に等しく適用され、労働省（DOL）の行方不明参加者に関するガイダンス（以下に要約）も両タイプの年金計画に等しく適用される。DOLはまた、財務省規則1.411(a)-4(b)(6)に基づき計画が「条件付き没収」として扱うとされる口座の行方不明参加者に対しても、ERISAの受託者義務が完全に適用されることを強調している。 ERISA第1編の下では、計画受託者は当該参加者及びその受益者に関する第1編の規定遵守について全責任を負い、これらの参加者及び受益者は計画に基づく既得給付の全額を完全に受給する権利を保持し、受託者は正確な記録を保持し、参加者及び受益者が期日に全額の給付を受け取るよう適切な措置を講じる義務を負う。
行方不明の参加者に関する問題に対処する複数の労働省（DOL）規則および補足ガイダンスが存在します：
- DOL FAB 2014-01: 本ガイダンスは、確定拠出年金制度の終了時に、年金計画の受託者が行方不明の加入者を捜索する義務と併せて発行されたものである。
- 年金制度のための労働省ベストプラクティス：401(k)プランなどの退職年金プランの受託者が、行方不明参加者問題の軽減や、プラン参加者が定年時に約束された給付を受け取れるよう確保するための措置として検討すべき、一連のベストプラクティスを説明します。
- 労働省コンプライアンス支援リリース 2021-01：終了した既得権参加者プロジェクトの下でEBSAの全地域事務所を指導し、計画受託者による自主的なコンプライアンス努力を促進する一般的な調査アプローチの概要
- 労働省フィールド支援速報 2021-01：労働省が、確定拠出年金制度の終了に伴うPGBC（年金給付管理センター）の行方不明参加者プログラム利用に関する暫定執行方針を発表。本方針は、行方不明または応答のない参加者の口座残高について、終了する確定拠出年金制度の受託者に適用される。
- IRS現場指令：行方不明参加者及び最低必要引き出し額（RMD）に関する指針（2017年10月19日）： 本ガイダンスは、IRSの調査官に対し、行方不明の参加者の所在確認に向けた適切な措置を講じている限り、当該年金計画が税法上の最低必要分配基準を満たしていないとして、適格年金計画の適格性を争わないよう指示するものである。
- PBGCガイダンス – 連邦官報第82巻60,800頁 – PBGCの「行方不明参加者プログラム」拡大に伴い、本規制では、プログラム参加の前提条件として、計画管理者が十分な調査を実施することを義務付けている。
