多国籍企業が知っておくべきこと・・・トランプ新政権下の輸入リスク管理（後編）：トランプ大統領の "米国第一通商覚書 "の意味するもの

トランプ大統領は選挙期間中、しばしば「アメリカ・ファースト」の国際通商政策を実施すると表明し、その中には全世界からの輸入品に対する高関税も含まれる可能性があると明言していた。1月20日、トランプ大統領はこのアジェンダの実施に向けた第一歩を踏み出す大統領覚書を発表した。この「米国第一の貿易政策」覚書は、「投資と生産性を促進し、わが国の産業と技術の優位性を高め、わが国の安全保障を守り、そして何よりも米国の労働者、製造業者、農家、牧場主、起業家、企業に利益をもたらす強固で活性化された貿易政策」の実施を支援するために考案された多くの潜在的措置について、2025年4月1日までに複数の連邦政府機関に報告するよう指示している。

この覚書の大部分は、貿易に関する報告書の提出を求めるものであるが、この覚書を新政権の国際貿易における優先事項のロードマップとして捉えるのが最も適切であろう。米国の年間商品貿易赤字の原因、その経済的・国家安全保障的影響とリスク、対中貿易のあらゆる側面への具体的な焦点、米国企業が海外で生産する大量の商品の再保有を望む明らかな姿勢など、取り上げられている問題は多岐にわたり、米国の国際貿易のほぼすべての側面が精査の対象になっていることを示している。

トランプ新政権下での輸入リスク管理に関する3回シリーズの第1回で詳述したように、多くの多国籍企業は、新政権が自社の国際サプライチェーンに及ぼす潜在的な影響について、リスクプランニングに積極的に取り組んでいる。今回の新たな覚書の発行は、こうした取り組みを進めることの緊急性を強調している。従って、この新たな覚書の潜在的な影響を十分に理解することは、対応策をリスク・プランニングする上で不可欠である。以下に、命令された各調査項目の意味を列挙する：

「公正で不均衡な貿易への対応

• この覚書は、「わが国が毎年多額の貿易赤字を持続させている原因」と、その国家安全保障上の意味を調査するよう指示している。これは、このセクションで示された他の行動と同様に、貿易赤字、不公正な慣行、為替操作を調査することによって、不公正で不均衡な貿易に対処し、これらに対抗するための適切な措置を勧告することを各省庁に求めている。この報告書が意味する最も可能性の高いことは、世界の貿易相手国の多く、あるいはすべてに関税を引き上げる根拠を確立し始めることであろう。

• この覚書は、「関税、関税、その他の対外貿易関連収入を徴収するための対外歳入庁を設計、構築、実施するための最善の方法」について、設立の実現可能性の評価と勧告を行うよう指示している。つまり、トランプ大統領は、米国政府が関税を含む対外貿易収入を徴収するための最善の方法についての指針を求めているのである。多くのコメンテーターは、関税を徴収する新たな方法の目的について困惑を表明しているが、税関・国境警備局はすでにこれらの関税を徴収する体制を整えているため、この要求は、新政権が301条関税を回避するための最終手段と見なしているとされる、第三国での組み立てのための中国製部品やコンポーネントの使用に対するCBPの監視に対する不満を表明している可能性がある。また、関税徴収の対象外となる非米国企業への他の課税方法に道を開く可能性もある。

• この覚書は、「USMCAが米国の労働者、農家、牧場主、サービス業者、その他の企業に与える影響」の評価を含む、米国・メキシコ・カナダ3国間協定（USMCA）見直しの早期準備を指示するものである。USMCAに焦点が当てられることで、これらの潜在的な変更が米国とメキシコの経済関係や、米国の重要な貿易相手国としてのメキシコの役割にどのような影響を与えるかという疑問が生じる。米国がメキシコの貿易慣行がUSMCAの条件に準拠していない、または不当に有利であると判断した場合、メキシコ製品は新たな関税の対象となる可能性がある。さらに、トランプ大統領は、移民問題や米国へのフェンタニル輸出に関する緊急性の欠如に対する報復として、カナダとメキシコに新たに25％の関税を課すことを別の場所で約束しており、USMCA地域内の貿易をはるかに早い時間枠で根底から覆すような変化が起こる可能性が高い。

• 覚書は貿易相手国の為替政策を調査するよう指示している。ここでトランプ大統領は、効果的な国際収支調整を妨げたり、貿易相手国に国際貿易における不公正な競争上の優位性を与えるような、潜在的な為替操作や不均衡の評価を求めている。トランプ大統領はまた、為替操作国に指定されるべき国を特定するよう求めているが、これはほぼ間違いなく、対米貿易赤字が大きい国、特に中国に向けられたものである。これは、クリントン政権まで遡る米国の長年の「強いドル」非公式貿易政策の終焉を意味し、ドルの価値を下げるために複数国ベースで為替市場に介入していたレーガン政権時代への回帰を意味する可能性がある。

• この覚書は、現在のすべての自由貿易協定と、「米国が輸出市場アクセスを得るために二国間または分野別ベースで協定を交渉できる国」の見直しを指示している。言い換えれば、トランプ大統領はアメリカのすべての 自由貿易協定を見直し、相互に有利な譲歩を得ることを視野に入れて、改定する可能性を求めているのである。

• この覚書は、多国間補助金、コスト調整、提携、ゼロ調整など、アンチダンピングおよび相殺関税法の適用に関する方針および規制の見直しを指示している。米国はすでにアンチダンピングおよび相殺関税命令の記録目録を保持しており、年次行政審査において計算方法の変更を実施することができる。また、計算マージンを増加させるための変更は、特に中国（このような措置の最も頻繁な対象）に対して、より多くの産業が新たなアンチダンピングおよび相殺関税の申立てを行うことを促す可能性がある。

• この覚書は、現在のデミニマス免除の実施によって生じる「関税収入の損失と偽造品や密輸薬物の輸入によるリスク」の評価と、その免除に必要な修正を指示するものである。この規定はとりわけ、フェンタニルや偽造品がメキシコを原産地とするもの、あるいはメキシコを通過するものを含め、米国国境を越えて流れていることにトランプ政権が注目していることを示すものである。その結果次第では、主に輸出を主導するメキシコ経済に大きな経済的課題をもたらし、米墨貿易関係に深刻な影響を及ぼす可能性がある。特に、この問題をUSMCAの今後の3カ国協議の見直しと切り離すことは不可能だからだ。

• この覚書は、外国が米国市民や企業に差別的または治外法権的な税金を課していないかどうかを調査するよう指示している。第1次政権で301条が拡大適用されたことを考えると、中国の知的財産権慣行に関する301条調査が、中国からの輸入品の半数以上に対する関税引き上げの決定へと発展したように、このような報告は、お返しに拡大適用するための根拠となりうる。

• この覚書は、バイ・アメリカンおよびハイア・アメリカンの大統領令に関連する「連邦調達量」に関するすべての貿易協定の見直しを指示している。このような協定が国内の労働者や製造業者に有利な形で実施されていることを確認するための勧告を求めることで、トランプ大統領は米国政府に供給する外国企業の利用を制限する可能性を示している。

「中華人民共和国との経済貿易関係

• この覚書は、米国と中華人民共和国政府との間の経済貿易協定を見直し、中国がこの協定に従って行動しているかどうかを判断するよう指示している。この見直しの結果に基づき、「必要に応じて関税またはその他の措置を発動することを含む」適切な措置の勧告を求めることで、トランプ大統領は、中国が協定を遵守していないと米国が判断した場合、中国製品に新たな関税を課す可能性があることを示唆している。

• この覚書は、特に産業サプライチェーンと第三国を介した迂回に関して、中国に対する301条関税を追加修正する可能性を検討するよう指示している。中国が、トランプ第1次政権下で一時停止された301条関税の一部について、先の部分的な解決に従わなかったとの見方が強い。今回の見直しは、多くの中国製品に対する301条関税をさらに引き上げる根拠として利用される可能性が高い。

• この覚書は、不合理または差別的であり、米国の通商に負担や制限を与える可能性のある、中国によるその他の行為、政策、慣行について調査し、適切な対応措置について勧告するよう指示している。繰り返しになるが、トランプ大統領は、中国が米国の通商を制限する差別的行為を行っていると米国が認定した場合、米中貿易の状況に変化が迫ると示唆している。最終的には、中国の貿易慣行に対するより広範な不満に基づく301条関税の拡大が予想される。

• この覚書は、中国からの輸入品に関する恒久的な正常貿易関係の地位に関する立法案とその必要な変更についての調査を指示するものである。議会では、貿易やその他の問題において、中国に対して懐疑的なアプローチをとることに関して超党派の合意がある。対中貿易の制限を恒久的に米国法に明記する（将来の政権がこれを覆すことはより困難となる）ことを望む意向を伝えるだけでなく、こうした努力は、ウイグル人の扱いや米国での販売を目的とした製品の生産における彼らの役割に基づく対中貿易のさらなる制限など、関連する貿易問題にまで及ぶ可能性がある。

• この覚書は、中国人に付与された特許、著作権、商標などの米国の知的財産権の状況を評価するよう指示している。言い換えれば、"中国との知的財産権の相互的でバランスの取れた取り扱いを確保する "ための変更が実施される可能性があるということである。

"追加的経済安全保障問題"

• この覚書は、国家安全保障を脅かす輸入品の調整に向けた調査を開始するかどうかを評価するため、米国の産業・製造基盤の経済的・安全保障的な全面的見直しを指示するものである。米国の製造業と産業の脆弱性に関するこの見直しは、輸入品への依存から国内産業を守ることを目的とした新たな政策に反映される。近年大幅に強化されたCFIUS（対米外国投資委員会）審査のさらなる見直しにつながる可能性も高い。

• この覚書は、鉄鋼とアルミニウムに関する除外、免除、その他の輸入調整措置が、米国の国家安全保障に対する脅威に対応する上で有効かどうかの評価を指示するものである。この条項は、上記と同様、輸入品に依存することなく国内の工業・製造業を保護するというトランプの目標を示している。

• この覚書は、戦略的敵対国や地政学的ライバルの動向、その他すべての関連する国家安全保障やグローバルな考慮事項に照らして、米国の輸出管理制度を見直し、必要な修正に関する助言を行うよう指示している。既存の輸出規制の抜け穴、特に戦略的ライバルやその代理人への戦略物資、ソフトウェア、サービス、技術の移転を可能にする抜け穴を特定し、排除する」ことを視野に入れたこの条項は、米国の輸出規制の状況に潜在的な変化をもたらすものであり、テクノロジー分野はそのような変化の影響を最も受けやすい。トランプ大統領は、「適切な貿易および国家安全保障上の措置を含む、外国によるコンプライアンスにインセンティブを与えるための執行メカニズム」の提言を求めているが、これは通商措置を交渉ツールとして使おうという政権の傾向を示している。

• この覚書は、コネクテッドカーに関する情報通信技術・サービス局（ICTS）によるルール作りを見直し、規制を拡大することを検討するよう指示している。言い換えれば、この規定は、ICTSの取引規制を自動車以外のコネクテッド製品に拡大する可能性を示している。

• この覚書は、懸念される国における特定の国家安全保障技術および製品への米国の投資に関する法的状況の見直しを指示している。もし米国が、この法的状況には国家安全保障上の脅威に対処するための十分な管理が含まれていないと判断した場合、対外投資安全保障プログラムの修正の可能性を含め、変更が実施される可能性がある。

• この覚書は、外国政府の資金拠出や補助金が米国の連邦調達プログラムに与える歪んだ影響について評価を行うよう指示している。言い換えれば、トランプ大統領は、外国政府の不利な影響から連邦調達プログラムを保護するために、そのような歪みに対抗するための指針、規制、または立法を求めているのである。

• この覚書は、「カナダ、メキシコ、中国、その他関連する管轄区域からの不法移民とフェンタニルの流れ」の評価を指示し、「その緊急事態を解決するための」適切な貿易・国家安全保障措置の提言を求めている。この条項は、カナダ、メキシコ、中国を中心に、他国からの不法移民やフェンタニルの流入に対抗するというトランプの広範な政策目標を追求するために、新たな関税やその他の措置が課される可能性があるという見通しを提起している。他にも、トランプ大統領はこれらの懸念事項を解決するため、25％の関税を2025年2月1日から課すと約束している。

意味合い

この覚書は、米国の貿易政策の見直しと貿易不均衡や不公正な慣行に関する一連の膨大な調査を概説しているが、この非常に広範な国際貿易目的の羅列がどのように展開されるかはまだ明らかではない。関税の脅威を利用して他の目標（例：移民、フェンタニル）を達成することから、より有利な条件での自由貿易協定（特にUSMCA）の再交渉の設定、恒久的な高関税の設定まで、想定される結果は多岐にわたる。トランプ大統領がメキシコとカナダからの移民とフェンタニルに焦点を当てていることと合わせると、この焦点は差し迫った三国間見直しのために緊急性を増している。USMCAの見直しが焦点となることで、メキシコの輸出主導型経済に不利となり、米国の重要な貿易相手国としてのメキシコの役割に影響を与える可能性のある制限や条項が増加する恐れがあり、特に米国の自動車部門に強い影響を与える。

こうした懸念を踏まえ、本シリーズの第3部では、特に関税率の変更の可能性、USMCAの変更の可能性、サプライチェーン・インテグリティ要件の監視強化の可能性（特に中国および中国製部品・コンポーネントを使用する輸入品に関連するもの）といったテーマについて、国際貿易環境の潜在的な大きな変化に対するリスク対策として多国籍企業が講じることができる具体的な措置に焦点を当てる。

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