多国籍企業が知っておくべきこと…トランプ関税の着地点となる可能性が高い場所

クライアントから最も頻繁に寄せられる質問の一つが「トランプ政権の関税戦略の行方は？」です。トランプ大統領が50件以上の関税布告を発令したことで——過去90年間に及ぶ関税制度の変革を上回る規模の改革がわずか6ヶ月で実施された——関税政策には最終的に着地点が訪れるという事実を見失いがちです。 その着地点は、おそらく世界全体およびセクター別の基本関税と、国別の変動関税制度を組み合わせた形になるでしょう。これは、WTO加盟国すべてに低率で均一な関税を課していた従来の枠組みに代わるものです。 不確実な国際貿易・関税環境下で輸入業者がリスク計画を立てる一助として、新たな関税布告の日常的な騒動から一歩離れ、関税の着地点予測を試みる16の試みを以下に示す。

関税問題の行方は？

• 大胆予想その1：恒久的な世界関税の計画。トランプ政権は 、世界的な10％関税を長期的な歳入措置かつ米国市場への参入条件と見なしているようだ。米国との貿易赤字を抱える数少ない国の一つである英国でさえ、10％の世界関税を維持する交渉枠組み合意を発表した。 中国に対する90日間の猶予措置も同様で、高い相互関税率は撤廃されたものの、グローバル10％関税は維持された。我々の最善の推測では、米国政府は追加で3000億ドル以上の関税徴収に慣れ、4年後に誰がホワイトハウスを占めるかに関わらず、これを恒常的な歳入源として維持するだろう。

• 大胆予想その2：国際貿易裁判所の判決にもかかわらず関税は継続。 2025年5月28日、米国国際貿易裁判所は 、国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づき発動されたトランプ政権の関税措置（世界的な報復関税やフェンタニル関連製品への20％関税を含む）を全て無効とした。 大統領の法的権限を超えているとの判断である。 しかしトランプ政権は既にこの判決を控訴し、連邦巡回控訴裁判所から執行停止命令を得ているため、関税は現在も徴収されている。我々の予想では、これらの関税は米国最高裁が本件を裁定するまで維持され、トランプ政権は代替的な関税根拠（セクション232またはセクション301に基づく）を裏付ける調査を開始するだろう。

• 大胆予想その３：前項にかかわらず、カナダとメキシコは例外となる。両国は2026年の米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）見直しの一環として、10％の世界関税を引き下げ、あるいは撤廃する見込みだ。ただし、強化された原産地要件を満たすUSMCA準拠品に限定される。

• 大胆予想その4：相互関税の一部撤廃が行われるが、依然としてかなり高い関税が残されるだろう。 90日間の関税停止が恒久的な高関税への出口となる可能性はあるものの、相互の関税停止は、交渉による長期的な関税引き下げの具体的な証拠が見られるまでは、貿易戦争の緩和と見なすべきではない。交渉による関税は低下するものの、かなり高い水準で底を打つと考えるべき理由はいくつかある：
  • 相互関税は実際の関税障壁ではなく貿易赤字に基づいて設定される。このため、スイスや韓国のように輸入品への関税を非常に低く設定している国々でさえ、依然として大きな相互関税額で深刻な打撃を受けた。現政権はあらゆる貿易赤字を大幅な是正が必要なものと見なしているようで、これは単なる10％の世界的な関税を維持する以上の措置が必要であることを示唆している。
  • 当初発表された相互関税の構想は、品目分類ごとに米国が外国より低い関税を課している分野を特定するというものであったが、これは廃れた。 代わりに、相互関税は外国産業へのあらゆる潜在的な優遇措置（補助金のついた電力、為替操作、輸出を付加価値税（VAT）の支払いから概ね免除する付加価値税制度の維持——トランプ大統領はこれを輸出補助金と見なしている）に対抗するとともに、米国企業の海外輸出を困難にするあらゆる関税障壁や非関税障壁に対抗することを目的としているという認識が一般的になっている。
  • トランプ政権の通商当局者は、米国輸入業者が直面している苦痛を短期的なものと見なしているようだ。米国製製造業の復興が比較的短期間で全ての関税問題を「解決」すると信じているのである。
  • トランプ政権は関税を、別の政権の優先事項である2017年の減税延長の費用を部分的に相殺するための歳入確保に役立つものと見なしている。

• 大胆予想その５：当面の間、極めて高い関税を想定せよ。 相互関税の一時停止後も、関税率は 依然として非常に高い。 大まかな試算では、昨年の米国輸入総額は3.3兆ドルに上る。輸入量の確実な減少を考慮しても、10％の関税は米国輸入業者による3000億ドルの増税を意味する。 鉄鋼・アルミニウム・自動車関税に加え、セクション232に基づく関税が課される可能性を考慮すると、総額は4000億ドルを大幅に上回る。これは相互関税の最終的な適用範囲を考慮する前の数値だ。これらを合計すると、米国税関・国境警備局（CBP）は1日あたり15億ドル以上の関税を徴収する見込みである。

• 大胆予想その6：報復措置は主要因とならない。EUなどは、 相互関税の一時停止決定を受け、現時点では（既に発表済みの鉄鋼・アルミニウム関税への報復を除く）報復措置を取らないと表明した。 これにより、90日間の一時停止期間中は、相互関税の引き上げではなく削減交渉に焦点が絞られる。 我々の予測では、大半の国々は、中国が当初米国の関税に報復した際にトランプ政権が中国に対して行ったような報復措置のリスクを冒すよりも、可能な限り最良の合意を交渉することを選択するだろう。

• 大胆予想その7：特定製品除外は稀であり、その根拠は経済的理由ではなく国家安全保障上の理由に基づく。 トランプ政権が最初に行った関税措置の一つが、2018年の鉄鋼・アルミニウム関税以降に蓄積された特定製品除外を全て撤廃したことには示唆に富む。 現在の関税布告では、その動きは逆方向、すなわち米国生産者に適用品目を拡大する機会を与える方向であり、除外条項は一切設けられていない。我々は、除外が認められるケースは（仮に存在しても）ごく少数であり、認められたとしても、それは経済的理由ではなく、供給不足の重要品目に対する国家安全保障上の理由によるものになると予測する。 輸入業者は、サプライチェーンに柔軟性・回復力・機敏性を組み込むことを検討すべきであり、トランプ政権初期の鉄鋼・アルミニウム製品におけるような製品除外措置の復活を期待するのではなく、恒久的に高い関税水準という新たな常態をどう乗り切るか、リスク計画を立てる必要がある。

輸入業者と製造業者にとっての主な懸念事項は何ですか？

• 大胆な推測その8：関税布告は、米国製造業の支配的モデルに対する恒久的な攻撃である。多くの 米国製造業者は、国内での組み立てにグローバルな部品・コンポーネントを依存している。 多国籍企業のビジネス戦略は、綿密に構築された国際サプライチェーンを通じて部品・コンポーネントを調達し、米国で付加価値とさらなる製造を加えることに依存している。こうした精巧に設計されたサプライチェーンは数十年の歳月をかけて構築されたものであり、関税は利益率だけでなく、このビジネス戦略全体を覆す脅威となっている。

• 大胆な予測その9：関税の不確実性が、当面の間、企業にとって巨大なビジネスリスクであることを認識せよ。 クライアントと関税リスク計画を策定する際に共通して見られる課題は 、急速に変化する関税発表への対応の難しさと、どの国が最終的に高関税・低関税となるか不透明である点だ。 これにより投資の遅延、M&A活動の凍結、そして全般的な投資・計画の停滞が生じている。 企業は成長ではなく、コスト転嫁戦略やサプライチェーンの優先順位付けにリソースを費やしている。つまり輸入に依存する企業にとって、関税の影響は直接的な収益への影響をはるかに超える範囲に及ぶことを意味する。

中国の関税の見通しは？

• 大胆予想その10：貿易戦争の焦点が中国に集中していることを認識せよ。 広範な影響を及ぼす一方で 、貿易戦争は明らかに中国を標的としている。中国は関税率が3桁に達する唯一の国である。交渉による解決を支援するため、これらの関税の一部は現在一時的に停止されているものの、残存する関税の合計額は、他のいかなる国に課された最高相互関税率をも上回っている。 中国と米国が世界のGDPの40％を占める中、両経済圏間の関税激化は重大な世界貿易リスクをもたらす。サプライチェーンは一夜で転換できず、企業はコンデンサや抵抗器などの基本部品を含む多くの品目について、中国以外に代替調達先が存在しないと報告している。移転が可能だとしても、数年を要し恒久的なコスト増を招くだろう。 中国が生産者に長期貿易戦争への備えを促していることから、解決への道筋は長く不透明となる可能性がある。また、中国が非米国市場を米国への間接的な販路として利用する動きに対抗するため、米国政府が他国に協調した対中措置を促すことや、たとえ他国で大幅な加工が施された製品であっても中国原産品に一律関税を課す方法を模索することになっても、驚くには当たらない。

USMCA見直しの見通しはどうか？

• 大胆予想その11：USMCAは存続するが、原産地要件の強化と新たな対中制裁条項が付加される。現時点で カナダとメキシコが優遇貿易措置を受けていることは明らかだ。両国を対象とした関税の大半が凍結されているが、これはUSMCA準拠品に限定される。 多くの米国企業が北米全域でサプライチェーンを統合していること（特に政治的影響力の強い自動車産業において）、そして政権が最終的にUSMCA維持を目指す可能性が高いことから、大幅な改定が行われると予想される。具体的には、原産地規則の強化、中国製部品・コンポーネントの使用制限を目的とした新たな措置、そして中国に対する新たな統一関税障壁の導入などが含まれるだろう。

自動車関税の見通しは？

• 大胆予想その12：自動車業界が依然として大きな混乱に直面していることを認識せよ。自動車 関税は 依然として火種であり、米国・カナダ・メキシコのサプライチェーン全体に波及効果をもたらしている。 これらの関税は米国最大の製造業セクターへの混乱を継続させるだろう。特に現政権が中型・大型トラックを対象に新たなセクション232調査を開始したことで影響は深刻だ。米国・カナダ・メキシコの自動車サプライチェーンは統合されているため、2026年に迫るUSMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）見直しを自動車セクターから切り離すことは不可能だ。同セクターはメキシコとの貿易赤字の主因である。 過去6年間、中国企業はトランプ政権初期に課されたセクション301関税への対応策として、メキシコへの投資拡大と中国産部品・コンポーネントの現地使用を主要な戦略としてきた。したがって、妥協点となり得る分野の一つは、北米における中国投資の制限と、USMCA適合ステータス取得のための中国産部品・コンポーネント使用の規制だろう。

追加のセクション232関税の見通しはどうか？

• 大胆予想 #13：セクション232関税の追加導入を見込む。 新たなセクション232調査の絶え間ない動きが終息したとは考えていない。 特に国際貿易裁判所がIEEPAの拡大解釈による一般関税引き上げを支持する判断を覆したことを踏まえ、政権がさらなる調査発表を継続すると予想される。

• 大胆予想その14：ロビー活動が激化することを認識せよ——そして自ら関与する必要が生じるかもしれない。ほぼ全ての 国が 交渉中だ。 各産業は自らの利益のために優遇措置を勝ち取ろうと躍起になる。したがって、世界的な関税が議題に上る中、産業や企業が特例措置・免除・優遇関税待遇を確保しようと競い合うことで、特殊利益団体の活動が急増すると予想される。交渉は、優遇地位を得ようと押し合う企業や産業の総力戦となるだろう。様々なセクション232調査が展開される際にも同様の事態が起きる。

輸入業者はどのような対処法を取るべきか？

• 大胆予想 #15：輸入業者としてのリスクが急激に高まっていることを認識せよ——そして税関コンプライアンスと輸入業務の正確性がこれまで以上に重要であることを理解せよ。高関税環境下では 、輸入業務の完全な正確性が不可欠である。誤りは即座に多額の未納税額、関連利息、罰金につながる可能性がある。 さらに、トランプ政権の関税布告は、税関に対し新たな関税要件の完全な徴収と順守の確保に注力するよう指示しており、多くの場合、軽減要因を考慮せずに許容される最高水準の罰則を課すよう命じている。その結果、輸入業者は、特に原産国、製品の評価、USMCA順守といった重要な分野において、輸入関連情報の正確性を慎重に確認することが不可欠である。 これは、中国製の部品やコンポーネントを使用して第三国で製造された商品を輸入する場合に特に重要です。これらの商品は、第三国で実質的な加工が施されていない限り、依然として原産国が中国と見なされ、高い中国関税の対象となる可能性があるためです。税関が新たな関税の潜在的な未払いについて全ての輸入品を厳しく精査しているため、輸入業者も同様に精査を行うべきです。

• 大胆予想 #16：自主的自己申告の重要性はかつてないほど高まっている。 輸入業者は、自動商業環境（ACE）と呼ばれる税関申告ポータルに、輸入関連情報をすべて電子的に提出することが義務付けられています。税関は高度なデータマイニング技術を用いて異常値や潜在的な関税不足額を発見します。新たな関税の執行強化と、軽減要因を考慮せず最大罰則を適用するよう指示されている税関は、ACEデータを頻繁に活用し、関税不足額を標的に調査を開始し、不足関税の回収を図ることになるでしょう。 こうした高額な罰則を回避する唯一の方法は、輸入業者が自主的な自己申告を行うことです。これにより、延滞関税と利息を支払うことで行政上の申告を終了させ、罰則を免れる権利を確保できます。したがって、輸入業者が潜在的な罰則を回避する措置を講じるにつれ、申告件数が急増すると予想されます。

フォーリー 国際政府執行対応・調査チーム チームは、トランプ政権によるあらゆる変更、明確化・ガイダンス、追加措置を含む関税関連の動向を監視しており、発生次第、当社の 関税・国際貿易リソース ブログに掲載しています。新たな情報が入り次第、輸入業者が新たな関税を含む変化する国際貿易環境に対応できるよう、最新情報と分析を提供します。

当社のホワイトペーパー「貿易戦争下における輸入・関税リスクの管理」 「貿易戦争下における輸入・関税リスクの管理」 は、現在の関税・貿易環境下で輸入業者が関税および国際貿易リスクを乗り切るための実践的な手順を提供する12段階の計画を概説しています。一方、関連ホワイトペーパー 「サプライチェーンの完全性リスク管理」 米国向け輸入品に関連する高まるサプライチェーンリスク（税関による差し押さえの増加を含む）に対処するための実践的アドバイスを提供します。

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