ネイサン・イムフェルドとニコラス・シャミスが家族投資の課題と機会を探る

フォーリー・アンド・ラーダーナー法律事務所のパートナー、ネイサン・イムフェルドとシニアカウンセル、ニコラス・チャミスは、『ザ・ファミリー・オフィス・プロフェッショナル』誌の記事「財務的リターンを超えて：家族を結びつける投資」において、財務的リターンと家族の共通の関心事を組み合わせた資産への投資について論じた。

イムフェルドとシャミは、ファミリーオフィスが主要プロリーグ以外のスポーツ投資を含む代替投資機会をますます模索していると指摘した。ビッグフォーチームの入手可能性が限られていること、またスポーツが世代を超えたコミュニティ意識を育む可能性に一部起因するものの、弁護士らはこうした投資には相当なリスクが伴うことも強調した。

「これらはすべて流動性が極めて低い私募投資であり、より一般的な流動性のある投資と同じパフォーマンスを発揮しないリスクが非常に高い」とイムフェルドは述べた。「期待通りの利益相反の解消と関与が得られることを確実に確認すべきだ。なぜなら、投資パフォーマンスの低下というリスクを負うことでその対価を支払っているのだから」

チャミスはさらに、家族は自らを「支配株主というよりむしろ株主として」理解し考える必要があると付け加えた。

「投資をどのように評価するか、非財務的要素を含む投資対象を選定する理由、それらの要素の内容、そして組織全体のリスク許容度とその評価方法について、事前に明確な計画を立てる必要がある」とイムフェルドは説明した。