
オポチュニティ・ゾーン税制優遇措置は、2017年に減税・雇用法(TCJA)の一部として制定されたもので、「適格オポチュニティ・ゾーン」(OZ)への長期投資を増加させることを目的としている。OZとは、「低所得地域」の人口センサス・トラクト、および州知事によって指名され、米国財務省によって認定された低所得地域と隣接する特定のトラクトである。国勢調査地区は、50州すべてとプエルトリコで指定され、これらの指定は2028年末に失効することになっていた。
制定当時、機会区税制優遇措置は、通常であれば課税対象となる資本資産の売却益や交換益を、適時に「適格機会ファンド」(QOF)に投資した投資家に対し、3つの税制優遇措置を提供していた:(i)2026年12月31日または投資家がその投資を処分する日のいずれか早い日まで、課税対象となる利 益の認識を一時的に繰り延べること、(ii)2026年12月31日時点でQOFを5年間保有している場合、QOFに投資した課税対象利 益の10%が恒久的に免除され、2026年12月31日時点で7年間保有している場合はさらに5%が免除されること、 (iii)10年以上保有している場合、その投資に対する評価額が恒久的に米国連邦所得税から免除されること。(iii)投資が10年以上保有された場合、投資による上昇分は売却時に米国連邦所得税から永久に除外される。投資は2026年12月31日までに行わなければならない。
ワン・ビッグ・ビューティフル・ビル法(OBBBA)は、オポチュニティゾーン・プログラムを以下のように拡大・修正するものである:
- OZプログラムは無期限に延長される:OBBBAは、2026年7月1日から始まる10年ごとのOZ判定日を恒久的に延長する。OZに指定されると、翌年1月1日から10年間はOZとなる。資格のある機会ゾーン事業用資産」の取得に適用される開始日は、順次指定される期間に合わせて修正される。
- OZ指定の新基準:OZの数は制限され、OZ指定の基準はより厳しくなる:(i)家族所得の中央値が州または都市圏の家族所得の中央値の70%以下(TCJAでは80%)、または(ii)貧困率が20%以上で、家族所得の中央値が州または都市圏の家族所得の中央値の125%以下であること。低所得地域と隣接する地域は指定されない。
- 繰延期間の変更:2026年12月31日以降に行われた投資については、繰り延べられた利得は、処分した年とQOFへの投資から5年後のいずれか早い年を含む課税年度で認識する必要がある。
- 基礎調整の変更:QOFへの投資が5年間保有された場合、納税者の基礎は5年間の期間終了直前に10%(適格地方機会ファンドの場合は30%)増加する。QOFへの投資が10年以上保有された場合(30年未満に売却された場合)、その投資 の基礎は、売却または交換の日の公正市場価格まで引き上げられる(つまり、利得の恒久的除外)。
- サンセットの廃止:OBBBAは、2047年12月31日以降、QOFに対する全ての給付を終了させるサンセット条項を廃止し、QOFへの投資日を基準として30年間とした。投資が30年を超えて保有された場合、その基礎は30年の期間終了時に公正市場価格までステップアップされ、その後の売却益は、その後の売却時に所得から除外されない。
- 報告義務の強化:OBBBAは、QOFと "qualified opportunity zone businesses "の双方に重要な報告義務を新たに盛り込み、遵守しなかった場合には罰則を課す。
それは、適格利得の定義を変更し、QOFに投資することで1万米ドルまでの通常の利得を繰り延べできるようにすることと、ファンド・オブ・ファンド投資を認める下層投資要件を変更することである。
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