경영진 고용 관계는 영구적인 경우가 드물다. 경영진이나 기타 고위직 직원이 퇴사할 경우, 기업은 해당 직원의 퇴사와 관련하여 발생하는 복잡한 세금, 주식 보상 및 복리후생 문제를 처리해야 하는 경우가 많다.
본 기사는 임원 퇴직 시 기업이 직면하는 문제 및 고려사항을 다루거나 퇴직 후 혜택 구조 설계 시 중요한 규정 준수 지침을 제시하는 연재 기사의 세 번째 편입니다. 이전 기사에서는 귀사의 임원 퇴직금 계획에 ERISA(근로자퇴직소득보장법)가 적용되는지, 그리고 퇴직금 혜택에 세법 제409A조가 적용되는지에 대해 논의했습니다.
이번 달에는 임원이 회사의 확정 지분 보유자이거나 스톡옵션, 제한적 주식, 팬텀 주식 제도 등 미행사 주식 인센티브 부여를 보유한 상태에서 고용이 종료될 때 고려해야 할 문제들을 살펴봅니다. 특히 본 글은 임원 지분 및 미행사 지분 보상과 관련된 핵심 쟁점 및 결정 요소를 제시하며, 지분 보상의 처리 방식(의무적)과 협상 가능 사항(재량적) 간의 차이를 강조합니다. 또한 임원의 퇴직 시 지분 및 미행사 지분 보상 관련 회사 결정에 내국세법(Code)이 미치는 영향에 대해서도 논의합니다.
현재 상황 파악: 계약의 범위 및 해지 사유
- 임원이 고용을 종료할 때 첫 번째 단계는 해당 임원의 지분 관련 권리와 의무를 규정할 수 있는 핵심 문서를 신속히 추적하여 검토하는 것입니다. 관련 문서에는 고용계약서 및 퇴직금 협정, 지분 계획, 개별 지분 보상, 퇴직금 계획 또는 정책, 주주 협정, 운영 협정, 제한적 계약, 그리고/또는 회사 정책이나 관행 등이 포함될 수 있습니다. 해당 임원은 이전에 확정된 지분 인센티브 보상(즉, 이전에 확정된 제한적 주식 부여)으로부터 이미 확정된 지분을 보유하고 있는가? 해당 임원은 미결정 확정 또는 미확정 지분 보상(즉, 미확정 또는 미행사 옵션)을 보유하고 있는가? 임원이 고용을 종료할 경우 각 문서가 요구하는 사항은 무엇인가? 이러한 질문에 답하는 것은 쉽지 않을 수 있습니다. 문서에는 종종 권리와 의무가 중첩되어 상충되거나 경쟁적인 조항을 포함할 수 있으며, 각 문서의 영향력과 어떤 조항이 우선 적용될지 판단하려면 상세한 분석이 필요하기 때문입니다. 모든 관련 문서를 신중하고 철저히 검토하는 것은 주식 인센티브 계약을 적절히 처리하기 위한 중요한 선행 조건입니다.
- 적용 가능한 문서에 대한 일반적인 검토를 넘어, 회사와 임원의 계약상 권리와 의무는 임원 해고의 상황(자발적 퇴사, 정년퇴직, 해고 사유 발생, 정당한 사유에 의한 사임, 고용계약 갱신 거부, 지배권 변경 관련 해고 등)에 따라 결정됩니다. 임원의 고용 종료 유형에 따라 주식 보상에는 일반적으로 서로 다른 규정이 적용되므로, 회사는 해당 상황에 적용될 조항을 결정해야 합니다. 또한 문서마다 "정당한 사유", "합당한 사유" 또는 "지배권 변경"에 대한 정의가 다를 경우, 보상 유형에 따라 다른 결과가 발생할 수 있으므로 현재 사실관계를 고려하여 구체적인 정의에 대한 신중한 검토가 필요합니다.
회사가 해고 유형을 결정하고 관련 문서 전체를 분석한 후, 주식 인센티브 보상과 관련된 문제는 일반적으로 두 가지 범주로 나뉩니다. 첫째, 회사 및/또는 임원이 주식 인센티브와 관련해 수행해야 할 의무 또는 자동으로 적용되는 권리(의무적 계약상 권리)는 무엇인가? 둘째, 회사와 임원이 미결제 주식 인센티브와 관련해 협상할 수 있는 사항(재량적 계약상 권리)은 무엇인가? 아래 섹션에서는 임원 해고 시점에 주식 인센티브 관련 일반적 문제점과 이러한 문제들이 주식 처리 방식에 미치는 영향에 대해 논의합니다.
지분권 – 주식 환매
회사는 임원이 퇴사할 경우 주식을 재매입할 '콜(call)' 권리 또는 의무를 가지고 있습니까? 임원은 '풋(put)' 권리를 가지고 있으며 회사가 임원의 지분을 재매입하도록 요구할 수 있습니까? 퇴직 합의서를 협상할 경우, 임원의 향후 회사 소유권을 제한하기 위해 새로운 재매입 권리를 포함하거나 기존 권리를 포기하는 조항이 포함되어야 합니까? 일반적으로 콜권 또는 풋권은 퇴직 후 짧은 행사 기간으로 제한되므로, 회사는 임원의 퇴직 후 신속하게 재매입 결정을 내릴 준비가 되어 있어야 하며, 재매입 시 임원에게 지급할 충분한 자금을 확보해야 합니다.
미상환 주식의 환매 가격은 어떻게 산정되나요? 정관 등 지배 문서에는 환매 가격 산정 방식에 관한 구체적인 평가 공식이나 기타 기준이 명시될 수 있습니다. 그러나 이 문제는 비상장 기업에게 까다로울 수 있으며, 여기서 내린 평가 결정은 의도치 않게 모든 당사자(주식 환매와 무관한 다른 법인, 세금, 회계 및 자금 조달 항목 포함)에게 파생적 영향을 미칠 수 있습니다.
주식 옵션 – 행사 기간 연장
퇴사가 원만하게 이루어진 경우, 회사는 종종 (또는 임원이 요청하여) 미행사된 행사 가능 옵션의 행사 기간을 연장하고자 할 수 있습니다. 일반적으로 주식 옵션 부여 시 퇴사 임원이 퇴사 후 행사할 수 있는 기간은 제한되어 있으며, 30일에서 90일이 가장 일반적입니다(인센티브 주식 옵션의 경우, 퇴사 후 90일을 초과할 수 없으며, 이는 인센티브 주식 옵션 세금 규정 준수를 위한 것입니다). 퇴사 임원의 스톡옵션 행사 기간을 연장하는 것은 많은 경우 가능하지만, 연장 구조를 적절히 설계하기 위해 고려해야 할 다양한 규정이 존재합니다. 여기에는 세법 제409A조 제한사항, 인센티브 스톡옵션에 대한 세금 및 증권 관련 고려사항, 재무 회계상 영향 등이 포함됩니다. 회사는 퇴사 임원의 옵션 행사 기간 연장에 동의하기 전에 항상 세무 및 법률 자문과 협의하여 해당 규정 준수를 보장해야 합니다.
미행사 제한주식 – 세금 보고 의무
제한적 주식이 최초 부여되었을 때, 임원은 세법 제83조(b)항 선택권(부여일로부터 30일 이내에 행사해야 함)을 적시에 행사하고 회사에 증빙을 제출했는가? 계약상 의무 이행 또는 퇴직 패키지 협상 과정에서 추가적으로 합의된 조건에 따라 임원의 퇴직 시점에 미행사 제한주식 부여분이 행사될 수 있는 경우, 회사의 세금 신고 및 원천징수 의무(및 임원의 세금 영향)는 유효한 83(b) 선택권 적용 여부를 포함한 여러 요소에 따라 달라집니다. 회사는 임원과 유효한 83(b) 선택권 행사 여부를 확인하고, 세무 및 법률 자문과 협의하여 적절한 세금 신고 및 준수를 보장해야 합니다. 또한, 제한주식이 귀속될 경우 회사는 임원의 고용 종료로 인해 발생하는 재매입 권리 또는 의무를 처리해야 할 수 있습니다.
코드 섹션 409A 준수 옵션 및 팬텀 주식 – 수정 및 대체 제한 사항
미행사 주식 옵션 또는 팬텀 주식 보상(phantom-equity award)이 세법 제409A조 규정의 적용을 받는 비적격 유예 보상(nonqualified deferred compensation)으로 간주되는 경우, 해당 계약을 변경하거나(당사자 간 합의가 있더라도) 지급 형태나 일정이 다른 대체 계약으로 교체하는 것은 일반적으로 매우 어렵습니다. 세법 제409A조 위반 시 납세자에게는 벌금성 소비세가 부과되며, 회사에는 복잡한 세금 보고 규정이 적용됩니다( 이전 기사 참조). 주식 또는 팬텀 주식 보상금이 연기 보상금 세금 규정에 해당될 수 있다고 판단된다면, 해당 보상금이나 지급/정산 방식에 변경을 가하기 전에 반드시 세무 및 법률 자문과 상담하십시오. 변경 사항이 사소해 보이거나 회사와 임원이 사업적 관점에서 합의한 경우라 하더라도 반드시 사전 상담이 필요합니다!
합의 도출 및 해고 수락이 끝이 아니다 – 계약 종료 후 고려사항
회사와 임원이 해고 시점(또는 그 이전)에 임원의 미행사 주식 보상 처리에 대해 상호 합의하더라도, 회사는 협상된 합의 범위를 벗어난 해고 후 의무를 부담할 수 있습니다. 회사가 주식 회수 정책을 보유한 경우, 해당 정책이 적용되는 향후 상황에서는 주식 및 주식 유사 보상을 포함한 보상금의 회수(해고 후)가 요구될 수 있습니다. 회사가 경영권 변경을 겪을 경우(임원의 퇴직 후 최대 12개월까지 포함), 세법 제280G조 및 제4999조(골든 패러슈트 지급 규정)가 의도치 않게 발동되어 퇴직한 임원에게 적용될 수 있습니다. 회사가 상장사인 경우, 퇴직 합의서, 주식 정산 또는 재매입은 임원의 회사 내 직위에 따라 증권거래위원회(SEC) 공시 의무를 유발할 수 있습니다.
요약하면, 임원의 고용이 종료될 경우 회사는 해당 임원의 확정된 지분과 미결제 주식 인센티브 보상금을 어떻게 처리해야 하는지(또는 반드시 처리해야 하는지), 국세청에 어떻게 보고해야 하는지, 그리고 해당 상황에서 요구되거나 권장되는 추가적인 회사 조치 또는 발생할 수 있는 의도하지 않은 결과에 대해 신중하게 평가해야 합니다.
경영진의 고용 종료 시 준수해야 할 규정 관련 자세한 내용은 향후 시리즈 기사를 통해 계속해서 확인해 주시기 바랍니다.
추가 정보가 필요하시면 Foley의 직원 복리후생 및 임원 보상 실무 그룹.
