특히 무역법 201조와 301조에 따라 관세 제도가 진화함에 따라 프로젝트 후원자와 자금 조달 당사자는 관세 관련 위험을 할당하고 완화하는 전략에 대해 정기적으로 고민해야 합니다. 최근 몇 주 동안 미중 무역 긴장이 크게 고조되면서 이 문제의 시급성이 더욱 커졌습니다. 2025년 10월 10일, 트럼프 대통령은 중국의 희토류 광물 수출에 대한 새로운 제한 조치에 대응하여 2025년 11월 1일부터 중국산 수입품에 100% 관세를 추가로 부과할 계획이라고 발표했습니다. 이 발표는 전 세계 시장의 투매를 촉발하고 재생 에너지 부문의 공급망 붕괴에 대한 우려를 높였으며, 특히 태양광, 배터리 스토리지, 풍력 부품 비용에 심각한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 중국은 새로운 항만 수수료와 외국 기업에 대한 제재 등 자체적인 조치로 대응하고 있어 무역 환경이 더욱 복잡해지고 있습니다. 이러한 상황을 고려할 때, 이 문서에서는 스폰서와 자금 조달 당사자가 계약 구조화, 재무 모델링 및 구조화, 전략 계획 등 관세 관련 위험을 관리하기 위해 사용할 수 있는 몇 가지 접근 방식을 간략하게 설명합니다.
스폰서용:
프로젝트 문서의 관세 위험 공유 조항
스폰서는 EPC, 공급 및 O&M 계약에 관세 관련 조항을 포함시킬 수 있습니다. 이상적으로는 스폰서가 비용 변동성으로부터 자신과 대출 기관을 보호하기 위해 고정 가격 계약을 체결하고 공급업체 또는 EPC 계약자에게 가능한 한 많은 관세 리스크를 할당하는 것이 좋습니다. 그러나 오늘날의 관세 환경에서는 균형 잡힌 접근 방식이 상업적으로 더 실현 가능한 경우가 많습니다. 예를 들어, 한 당사자가 특정 임계값(절대 달러 기준 또는 백분율 기준)까지 관세 리스크를 부담하고 그 이후에는 상대방이 관세 부담을 분담할 수 있습니다. 두 번째 임계값을 넘어서면 양측 중 한 쪽 또는 양쪽 모두 해지권을 가질 수 있습니다. 일부 스폰서는 오프테이커와 제한적인 관세 위험 분담을 성공적으로 협상하기도 했습니다. 이러한 구조의 예로는 비용이 합의된 임계값을 초과하는 경우 스폰서가 자동 권한으로 정해진 계약 가격 인상을 요청할 수 있도록 하고, 임계값을 초과하는 경우 오프테이커와 공동 승인을 받도록 하는 방식 등이 있습니다. 또한 공동 합의가 불가능한 경우, 프로젝트가 경제성이 없는 경우 스폰서는 조기 해지권(종종 해지 수수료와 함께)을 가질 수 있습니다.
기타 인센티브 극대화
관세의 변동성과 잠재적 상승 가능성을 고려할 때 스폰서는 관세 관련 비용을 상쇄하기 위해 정부 인센티브, 세금 공제 및 보조금을 최대한 활용해야 합니다. 정책 동향을 모니터링하는 것이 중요합니다. 국내에서 부품을 조달하거나 국내 제조에 투자하는 것은 스폰서가 관세를 우회하고 세금 공제 제도에 따른 "해외 우려 법인" 규정과 관련된 규정 준수 부담을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 현재 관세가 부과되지 않는 대체 기술이나 재생 가능한 솔루션을 모색하는 것도 더 나은 관세 혜택을 받을 수 있고, 원 빅 뷰티풀 빌 법의 영향을 받지 않는 세금 공제 자격을 얻을 수 있습니다. 원 빅 뷰티풀 빌 법안 및 최근 지침에 대해 자세히 알아보려면 다음을 참조하세요. 여기 과 여기.
전략적 파트너십 및 공급망 다각화
스폰서는 여러 국가의 공급업체와 관계를 구축하여 관세 영향을 받는 국가에 대한 의존도를 줄임으로써 이점을 얻을 수 있습니다. 글로벌 재생 에너지 기업과 전략적 파트너십을 맺으면 협상력을 높일 수 있습니다. 업계 그룹과 협력하고 옹호 채널을 활용하면 재생 에너지 부품에 대한 규제 명확성, 안정성 및 잠재적 관세 면제를 추진할 수 있습니다.
금융 구조 및 보험 보호
또한 스폰서는 메자닌 파이낸싱 또는 하이브리드 채권 상품을 고려하여 관세로 인한 비용 변동에 유연성을 제공함으로써 스폰서에게 가격이 더 유리할 때 신속하게 구매 결정을 내릴 수 있는 유동성을 제공할 수 있습니다. 프로젝트 리파이낸싱 전략은 변화하는 관세 환경에 적응하는 데도 도움이 될 수 있습니다. 또한 특수 관세 또는 정치적 위험 보험은 갑작스러운 관세 시행이나 관세 인상으로부터 프로젝트를 보호할 수 있습니다. 일반적으로 다자간 기관, 수출신용기관 또는 민간 보험사가 제공하는 이러한 보험 상품은 예상치 못한 관세 부과, 기존 관세 인상 또는 호스트 또는 외국 정부가 시행하는 기타 무역 제한 조치로 인해 발생하는 재정적 손실로부터 피보험 프로젝트 또는 포트폴리오를 보호하도록 구성될 수 있습니다. 이 보험은 국경을 넘나드는 공급망, 수입 장비 또는 국제 상품 흐름에 영향을 받는 원자재가 포함된 프로젝트에 매우 중요할 수 있습니다.
금융 당사자의 경우:
자금 조달 측면에서 보면, 기존 보호 장치에는 스폰서의 의무보다 대출 기관의 상환을 우선시하는 면책 조항이 포함되어 있어 현금 폭포의 부채 상환액보다 면책액이 낮게 책정되는 경우가 많습니다. 자금 조달 당사자들도 마찬가지입니다:
- 마감일 쿠션을 추가로 통합합니다.
- AD/CVD 및 관세 위험에 대한 스폰서 인증을 요청하세요.
- 관세 관련 비용 증가를 충당하기 위해 관세별 비상 준비금 또는 보증을 요구합니다.
- 스폰서의 신용도를 평가합니다(예: 재무 공개, 최소 유동성).
- 지분 기여 계약 또는 담보 보증을 요청하는 것을 고려하세요.
- 재무 모델 및/또는 특별 보험에 관세 우발 상황을 요청하세요.
궁극적으로 자금 조달 당사자는 해당 스폰서가 프로젝트 계약에서 관세 위험에 대해 확보할 수 있는 완화 수단의 종류에 대응해야 합니다.
글로벌 무역 환경이 계속 변화함에 따라 관세 노출은 프로젝트 개발과 자금 조달에서 여전히 중요한 고려 사항이 될 것입니다. 위험 분담 메커니즘을 선제적으로 도입하고, 정책 인센티브를 활용하고, 변화하는 규제 현실에 맞춰 재무 구조를 조정함으로써 스폰서와 자금 조달 당사자 모두 불확실성을 더 잘 탐색하고 프로젝트 실행 가능성을 보호할 수 있습니다. 관세 리스크 관리에 대한 사려 깊고 협력적인 접근 방식은 개별 프로젝트를 강화할 뿐만 아니라 더 넓은 재생 에너지 생태계의 회복력에도 기여합니다.
폴리의 전력 및 재생에너지 그룹은 이와 관련한 상황을 지속적으로 모니터링하고 관련 전략을 수립할 수 있도록 고객에게 도움을 제공할 것입니다.
