올해 3분기 데이터에 따르면 지난 3년간의 어려운 시기를 보낸 벤처캐피탈(VC) 투자가 마침내 상승세를 보이고 있습니다. KPMG의 '25년 3분기 벤처 펄스 보고서 데이터에 따르면 3분기 전 세계 VC 투자는 7,579건에 걸쳐 총 1,207억 달러로, 4분기 연속 "견고한 글로벌 성장"을 기록했습니다. 투자 심리가 개선되고 투자 회수 창구가 다시 열리면서 VC 투자가 회복세를 보이고 있습니다.
아래에서는 KPMG 보고서의 주요 결과와 CB Insights의 3분기 벤처 현황 보고서의 주요 내용을 살펴봅니다.
글로벌 투자 분석
KMPG의 보고서에 따르면 이번 분기에는 미주 지역이 전 세계 VC 투자의 대부분을 유치했으며, 이 지역은 계속해서 후기 단계의 펀딩을 주도하고 있는 것으로 나타났습니다. 실제로 전체 상위 5개 기업 중 3개 기업이 미국에 기반을 두고 있었습니다.
유럽 투자는 전분기 대비 증가하여 KPMG 애널리스트들은 "3분기에도 꾸준한 모멘텀을 보였다"고 평가했습니다. 그러나 아시아의 자금 조달 환경은 미주와 유럽의 대규모 투자 라운드에 비해 거래가 훨씬 저조하여 여전히 신중한 모습을 보이고 있습니다.
출구 활동의 급증
CB Insights에 따르면 인수합병(M&A)이 전분기 대비 8% 증가했습니다. 3분기에는 2,324건의 거래가 이루어졌으며, 이는 2022년 3분기 이후 가장 많은 거래 건수를 기록했습니다. 이러한 M&A의 급증은 인공지능(AI) 스타트업의 성숙과 핀테크 및 헬스케어 분야의 거래 증가에 힘입은 결과입니다. 데이터에 따르면 3분기 기업공개 활동은 138건(45% 증가)으로 급증했습니다.
KMPG는 또한 지난 분기 IPO 활동의 증가를 강조하며 미주 지역의 IPO 엑시트 가치가 4년 만에 최고치를 기록했다고 지적했습니다. 미국 데이터는 특히 긍정적이며, 3분기에 미국 기반 IPO를 통해 10억 달러 이상을 조달한 기업이 여러 개 있었습니다.
펀딩을 지배하는 AI
VC 투자자들이 AI 기업을 타깃으로 삼는 것은 놀라운 일이 아니며, KMPG는 이들이 "지역과 사용 사례에 걸쳐 대규모 자본을 유치하고 있다"고 지적했습니다. 분석가들은 또한 3분기 AI 분야의 중요한 거래는 AI가 이제 글로벌 VC에서 일관되게 결정적인 주제임을 강조하며 데이터가 이를 뒷받침하고 있다고 말합니다.
CB Insights 데이터에 따르면 2025년 현재까지 전체 벤처 자금의 51%가 AI 스타트업에 의해 조달되었으며, 3분기에는 전체 거래 중 AI 거래가 23%를 차지했습니다. 이는 VC 투자자들이 선별적으로 더 적은 수의 거래에 더 많은 자본을 투입하고 있음을 의미합니다. 이러한 추세가 4분기까지 유지된다면, 2025년은 AI 스타트업이 벤처 자금의 대부분을 유치한 첫 해가 될 것입니다. 또한 데이터에 따르면 미국은 올해 전 세계 AI 펀딩의 85%, 거래의 53%를 차지하며 AI 성장의 선두주자로 부상했습니다.
앞으로의 전망
물론 지금 모두가 궁금해하는 것은 4분기가 어떻게 전개될 것이며, 2026년은 어떻게 될까요? 2025년 하반기에 상당한 모멘텀이 형성된 것을 감안하면 이번 분기와 내년에는 더욱 활발한 활동이 예상되며, 10월 데이터에는 연방 정부 셧다운으로 인한 일시적인 둔화가 반영될 것으로 보입니다.
KPMG는 4분기에 접어들면서 글로벌 VC 투자가 AI에 힘입어 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 또한 이번 분기에도 엑시트 활동은 성장세를 이어갈 것으로 예상하며, 2026년에는 올해 개선된 IPO 시장으로 인해 더 큰 성장이 예상됩니다. 한 가지 확실한 것은 AI에 대한 관심과 집중이 줄어들지 않을 것이라는 점입니다. 2025년을 마무리하고 새해에도 계속해서 이 분야에 많은 자금이 투입될 것으로 예상됩니다.
