"Niet-banken" komen in het vizier van het Consumer Financial Protection Bureau
De benoeming door president Obama eerder deze maand van Richard Cordray als directeur van het Consumer Financial Protection Bureau, een nieuw federaal agentschap dat voortkomt uit de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, heeft bij sommige constitutionele experts en politieke commentatoren tot opschudding geleid, en velen vragen zich af hoe de recente ontwikkelingen van invloed zullen zijn op consumenten en de financiële sector. Het lijkt erop dat het CFPB het regelgevingsklimaat voor consumentenfinanciering ingrijpend zal veranderen, maar de volledige omvang van deze veranderingen is nog niet bekend. Hoewel het CFPB aanzienlijke duidelijkheid heeft verschaft over zijn intenties, is het nog bezig met het overdragen van de regelgevende bevoegdheid voor verschillende wetten op het gebied van consumentenbescherming aan het CFPB, het herzien van bestaande regelgeving en het invoeren van nieuwe regels en programma's.
Hoewel het CFPB oorspronkelijk afgelopen zomer werd opgericht toen de president de Dodd-Frank Act ondertekende, was zijn aanvankelijke bevoegdheid beperkt tot het toezicht op banken totdat er een directeur was benoemd. Dankzij de benoeming van de heer Cordray tijdens het reces kan het CFPB nu zijn bereik aanzienlijk uitbreiden en onmiddellijk de lancering van zijn "toezichtsprogramma voor niet-banken" aankondigen.
De CFPB definieert een "niet-bank" in grote lijnen als "een bedrijf dat financiële producten of diensten aan consumenten aanbiedt of levert, maar geen bank-, spaar- of kredietverenigingstatuten heeft". Het toezichtprogramma voor niet-banken zal in fasen worden geïmplementeerd. Ten eerste is de CFPB van plan om met onmiddellijke ingang toezicht te houden op de volgende niet-bancaire bedrijven, ongeacht hun omvang: hypotheekbedrijven (verstrekkers, makelaars en dienstverleners, en diensten voor het aanpassen van leningen of het verlichten van executieverkoop); flitskredietverstrekkers; en particuliere onderwijsfinanciers. In een blogpost van de CFPB van 4 januari 2012 beschuldigde de heer Cordray veel van deze niet-bancaire entiteiten ervan "een race naar de bodem te leiden die verantwoordelijke bedrijven, waaronder gemeenschapsbanken en kredietverenigingen, aan de kant schoof en consumenten grote schade berokkende". Hij verklaarde verder dat het toezicht op deze entiteiten een topprioriteit is en dat de CFPB in de komende weken meer informatie over haar toezichtsprogramma zal bekendmaken.
Voor andere markten – zoals incasso, consumentenrapportage, autofinanciering en gelddienstverleners – mag de CFPB echter alleen toezicht houden op "grotere deelnemers", nadat is gedefinieerd wat onder "grotere deelnemer" wordt verstaan. Om een regel voor grotere deelnemers te ontwikkelen, vraagt de CFPB momenteel om publieke reacties, onder meer over hoe drempels en criteria voor het definiëren van grotere deelnemers moeten worden vastgesteld en welke markten moeten worden opgenomen in de eerste voorgestelde regel, die zeer binnenkort zal worden gepubliceerd.
Bovendien machtigt de Dodd-Frank Act de CFPB om toezicht te houden op elke niet-bank waarvan zij reden heeft om aan te nemen dat deze zich bezighoudt of heeft beziggehouden met gedragingen die risico's inhouden voor consumenten met betrekking tot financiële producten of diensten voor consumenten. De CFPB moet echter nog regels publiceren waarin procedurele richtsnoeren worden vastgesteld voor de uitvoering van deze vage en potentieel ruime bepaling.
Wat betekent dit allemaal? De CFPB is van plan om te beoordelen of niet-banken hun activiteiten uitvoeren in overeenstemming met federale financiële consumentenwetgeving, zoals de Truth in Lending Act en de Equal Credit Opportunity Act. De CFPB heeft aangegeven dat zij niet-bancaire onderzoeken zal benaderen zoals traditionele bankonderzoeken en dat zij mogelijk de indiening van bepaalde rapporten en/of een CFPB-beoordeling van de materialen die bedrijven gebruiken om producten en diensten aan te bieden, nalevingssystemen en -procedures, en verklaringen en beloften aan consumenten zal vereisen. De CFPB is ook van plan een op risico's gebaseerd toezichtprogramma voor niet-banken in te voeren. Bij het overwegen of en hoe toezicht moet worden gehouden op bepaalde niet-banken, zal de CFPB verschillende relevante factoren in overweging nemen, waaronder het bedrijfsvolume van de niet-bank, de soorten producten of diensten en de mate van toezicht door de staat.
Hoewel de benoeming van de heer Cordray waarschijnlijk tot verdere politieke discussies en juridische uitdagingen zal leiden, is het duidelijk dat alle leden van de financiële dienstensector veranderingen in hun manier van zakendoen kunnen verwachten.
De advocaten Chris Converse ([email protected] of 214.999.4903) en Glenn T. Singleton ([email protected] of 214.999.4646) van Gardere, auteurs van deze alert, staan klaar om al uw vragen over het CFPB te beantwoorden. U kunt ook contact opnemen met een van de leden van het Corporate Team van Gardere.
