As tech founders and executives contemplate the possibility of exiting their companies, there are multiple factors they must consider. On May 3rd at FoleyTECH Chicago 2016, four seasoned entrepreneurs came together to discuss their different reasons for, approaches to and ideas about selling a company.
- Culture
Company culture is important, and as a company grows, its culture becomes harder and harder to maintain. It is at this point that it may be time to sell. Furthermore, when a company begins to work with an investment banker to facilitate the sale, it is necessary that the investment banker understands the client’s objectives and that the process meets those objectives. The investment banker must also understand the intangibles and what is important to the company.
- Alternative Sources of Capital
If a founder decides to stay on at his or her company despite having sold it, he or she may struggle with keeping control, as outside investors will throw their weight around. A founder can circumvent the fund-based approach and look for other sources of funding with family offices or even large public companies that see a technical disruption in the industry and as a result may be willing to make an investment.
- Liquidity Event Preparation
A performance-based rather than an activity-based approach paired with professional management is key. A company needs to be able to explain its story, and will be able to do so with the help of statistics and data that professional management will bring to the table. Although a liquidity event may be avoided by going to the bank or through friends, it is always a good idea to be prepared for one.
- Exit Timing
A final and perhaps most important consideration is that a company usually won’t be able to control when it exits. As a result, optionality in terms of management will prevent duress in the event of a sudden sale. It is also important to gradually develop a relationship with attorneys and investment bankers who are experts in the particular industry, providing valuable benchmarking information that will ease the process should there be a sudden exit.
The economics of selling a company is only a small piece of the equation – the rest is the passion, commitment, stewardship, and fun involved in the process, which in and of themselves are immeasurably important and should not be undervalued.
Disclaimer
Deze blog wordt ter beschikking gesteld door Foley & Lardner LLP ("Foley" of "het kantoor") voor informatieve doeleinden. Het is niet bedoeld om het juridische standpunt van het kantoor namens een cliënt over te brengen, noch is het bedoeld om specifiek juridisch advies te geven. Eventuele meningen in dit artikel weerspiegelen niet noodzakelijkerwijs de standpunten van Foley & Lardner LLP, haar partners of haar cliënten. Handel daarom niet op basis van deze informatie zonder advies te vragen aan een bevoegde advocaat. Deze blog is niet bedoeld om een advocaat-cliënt relatie te creëren en de ontvangst ervan vormt geen advocaat-cliënt relatie. Communicatie met Foley via deze website per e-mail, blogbericht of anderszins creëert geen advocaat-cliënt relatie voor welke juridische kwestie dan ook. Daarom wordt communicatie of materiaal dat u via deze blog naar Foley verzendt, hetzij via e-mail, blogpost of op een andere manier, niet behandeld als vertrouwelijk of als eigendom. De informatie op deze blog wordt gepubliceerd "AS IS" en is niet gegarandeerd volledig, nauwkeurig en/of up-to-date. Foley geeft geen verklaringen of garanties van welke aard dan ook, expliciet of impliciet, met betrekking tot de werking of inhoud van de site. Foley wijst uitdrukkelijk alle andere garanties, waarborgen, voorwaarden en verklaringen van welke aard dan ook af, hetzij uitdrukkelijk of impliciet, hetzij voortvloeiend uit een wet, wet, commercieel gebruik of anderszins, met inbegrip van impliciete garanties van verkoopbaarheid, geschiktheid voor een bepaald doel, titel en niet-inbreuk. In geen geval zal Foley of een van haar partners, functionarissen, werknemers, agenten of filialen aansprakelijk zijn, direct of indirect, onder welke rechtsleer dan ook (contract, onrechtmatige daad, nalatigheid of anderszins), jegens u of iemand anders, voor claims, verliezen of schade, direct, indirect speciaal, incidenteel, bestraffend of gevolgschade, voortvloeiend uit of veroorzaakt door de creatie, het gebruik van of het vertrouwen op deze site (inclusief informatie en andere inhoud) of websites van derden of de informatie, middelen of het materiaal waartoe toegang wordt verkregen via dergelijke websites. In sommige rechtsgebieden kan de inhoud van deze blog worden beschouwd als advocaatreclame. Houd er, indien van toepassing, rekening mee dat eerdere resultaten geen garantie bieden voor een vergelijkbaar resultaat. Foto's zijn alleen voor dramaturgische doeleinden en kunnen modellen bevatten. Afbeeldingen impliceren niet noodzakelijkerwijs een huidige status als cliënt, partner of werknemer.
Verwante inzichten
December 10, 2025
Foley Viewpoints
NAIC Fall Meeting Update: Mental Health Parity and Addiction Equity Act (B) Working Group
The Mental Health Parity and Addiction Equity Act (B) Working Group (the “Working Group”) monitors developments related to the Mental…
December 10, 2025
Manufacturing Industry Advisor
The Auto Industry’s Talent War: Winning the Race for Skilled Workers
For over a century, the automotive sector was defined by mechanical engineering, fabrication, and assembly line mastery. But today, the industry is undergoing a technological transformation so profound it is rewriting the DNA of car manufacturing.
December 10, 2025
Foley Viewpoints
NAIC Fall Meeting Update: Climate and Resiliency (EX) Task Force
The mission of the Climate and Resiliency (EX) Task Force is to serve as the coordinating NAIC body for discussion and engagement on…