Automotive MarketTrends | February 2019, Issue 1

NAFTA/Mexico Update

Welcome to Foley’s new Automotive MarketTrends newsletter. In each edition, we will focus on a different aspect of the automotive sector and highlight key trends in the industry. The global automotive industry is experiencing one of the most significant trade shifts in over two decades. In this first issue, we focus on new developments in conducting business in Mexico, including international trade and product safety.

In fall 2018, the United States, Canada, and Mexico reached an agreement to revise the 25-year-old North American Free Trade Agreement (NAFTA). The new agreement, now named the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA), is not expected to take effect until 2020 (at the earliest) as it needs to make its way through the legislative process in each country.

As it stands now, USMCA is expected to have a profound impact on the automotive industry, particularly due to a much stricter Rule of Origin – which says that 75 percent of a car or truck’s components must be manufactured in North America, an appreciable uptick from the current 62.5 percent under NAFTA.

Oorsprongsregel: Volgens de voormalige Mexicaanse minister van Economie, Ildefonso Guajardo Villarreal, voldoet 70 procent van de huidige productie in Mexico al aan de USMCA. Verwacht wordt dat Mexico als gevolg van de USMCA-vereisten meer investeringen zal ontvangen door de overheveling van productie vanuit China, Korea, Japan en andere landen. Ongeacht hun plaats in de voedselketen van de Noord-Amerikaanse auto-industrie moeten alle spelers op korte termijn evalueren hoe de USMCA hun huidige activiteiten zal beïnvloeden, mogelijk al in 2020, en op basis daarvan concrete maatregelen nemen. Op middellange termijn moeten bedrijven die actief zijn in de NAFTA/USMCA-regio alert zijn op de beoogde "heronderhandeling" van de USMCA door het nu door de Democraten gecontroleerde Amerikaanse Congres. Op lange termijn moeten fabrikanten ervan uitgaan dat de exportgerichtheid en openheid van Mexico ongewijzigd zullen blijven.

Uiteindelijk zal de USMCA vereisen dat de relatie tussen leveranciers en OEM's veel sterker en hechter wordt dan in de oorspronkelijke NAFTA. Bedrijven die de nieuwe vereisten begrijpen en zich daar van tevoren op voorbereiden, zullen merken dat ze een strategisch voordeel hebben ten opzichte van bedrijven die zich niet proactief voorbereiden op de nieuwe marktregels.

Marktinformatie

Cost Impact of USMCA: In a survey of 100 U.S.-based auto executives conducted by Propeller Insights on behalf of LevaData in December 2018, 63 percent of automotive executives believed that production costs would increase due to USMCA. Although survey respondents seemed to believe there would be cost issues in the short term, 78 percent of automotive executives felt that the changes required by USMCA would have a positive impact on their company in the long term. Fifty-three percent of those surveyed felt USMCA would ultimately increase North American vehicle manufacturing and provide a net improvement for workers and consumers.

Uit het onderzoek bleek ook dat leidinggevenden in de auto-industrie zich er terdege van bewust zijn dat ze manieren moeten vinden om geld te besparen in de toeleveringsketen om de kosten te verlagen: 36 procent is van plan om opnieuw te onderhandelen over overeenkomsten voor de levering van onderdelen om de kosten door te berekenen aan leveranciers en 35 procent gaat op zoek naar kostenbesparingen in het productieproces. Dit komt omdat het voorgestelde USMCA-document autofabrikanten verplicht om 40 procent van hun motorvoertuigen te produceren in fabrieken waar assemblagemedewerkers minimaal 16 dollar per uur verdienen. Hoewel dit voor Amerikaanse en Canadese productiefaciliteiten, waar werknemers gemiddeld al meer verdienen, grotendeels geen probleem is, is het wel een probleem voor Mexico, waar werknemers vaak minder verdienen, hoewel tot 15 procent kan worden gecrediteerd door uitgaven in technologie en assemblage van specifieke onderdelen (motor, transmissie en geavanceerde accu's). Wat de zaak nog ingewikkelder maakt, is dat veel Amerikaanse autofabrikanten onlangs een deel van hun productie naar Mexico hebben verplaatst om diezelfde reden: het werk was daar goedkoper dan in de Verenigde Staten of Canada.

Nieuw leiderschap in Mexico: updates over NAFTA en USMCA zijn niet de enige ontwikkelingen waar de auto-industrie rekening mee moet houden als het gaat om handel met Mexico. Voormalig burgemeester van Mexico-Stad Andrés Manuel López Obrador begon in december 2018 aan zijn zesjarige ambtstermijn als president van Mexico. Amerikaanse en andere buitenlandse bedrijven die in het land actief zijn, moeten zich bewust zijn van de veranderingen die zijn presidentschap met zich mee kan brengen. Als de Verenigde Staten zich terugtrekken uit NAFTA, denken wij dat Mexico zijn interne exportbevorderingsprogramma's zal versterken, zodat het 'nearshore'-voordeel en de productie-ervaring in complexe productieketens (bijv. lucht- en ruimtevaart en motorvoertuigen) niet verloren gaan. We verwachten met name dat Mexico zich zal blijven inzetten voor lage tarieven en zijn exportgerichte programma's (ook wel maquiladora genoemd) zal blijven steunen. Deze programma's bieden voordelen voor Amerikaanse bedrijven die actief zijn in de buurt van de grens tussen de VS en Mexico en goederen uit de Verenigde Staten invoeren voor verdere verwerking in hun fabrieken.

Recente juridische ontwikkelingen

Herzieningen van de productveiligheidsvoorschriften in Mexico: Mexico heeft zijn regelgevingskader voor productveiligheid herzien om bepaalde aspecten in overeenstemming te brengen met die van de Verenigde Staten. De naleving van de productveiligheidseisen in Mexico was vroeger relatief soepel, maar is nu strenger. Zo is het nu bijvoorbeeld noodzakelijk om de Mexicaanse regelgevende instantie op de hoogte te stellen wanneer een bedrijf een risico constateert.

Along with recent changes to product safety and corruption risks, a few years ago class actions were permitted in Mexico and are becoming more relevant in this new environment. Companies should also be aware of the mandatory recall requirements enforced by the Mexican consumer protection agency (PROFECO) and should get their compliance programs up to speed. In what was once a voluntary process, PROFECO can remove or require repair for defective products, open investigations regarding product safety concerns, and impose relevant sanctions on manufacturing companies in Mexico that are not complying with product safety standards or that could otherwise harm the life, safety, or health of consumers.

De weg vooruit

Foley’s 2019 Automotive Industry Conference featured a panel of automotive executives and professionals from Mexico City who shared how they are Navigating the Road Ahead regarding the new developments in conducting business in Mexico, specifically international trade and product safety concerns. Bernardo Altamirano-Rodríguez, CEO of Mexico’s Better Business Bureau, noted that there are three basic restraints to conducting business in Mexico:

1. Non-U.S. competitors that are conducting business in Mexico do not need to comply with the Foreign Corrupt Practices Act, which may put U.S. competitors at a disadvantage in Mexico. While most countries have anti-corruption laws, U.S. enforcement of its laws is by far the most stringent.
2. Het nieuwe kader van de USMCA voor overheidsopdrachten.
3. Politieke beperkingen als gevolg van een ethische transformatie weg van corruptie, waardoor een bedrijf nu een PR-verhaal moet opstellen met duidelijke doelen, doelstellingen en maatschappelijke voordelen.

For an overview of the key insights shared throughout the conference, please read our blog article.

Foley Bronnen

The issues facing the automotive industry change as quickly as cars roll off the assembly line. Subscribe to Foley’s Automotive Industry Team blog, Dashboard Insights, and stay ahead of the curve with timely analyses of emerging legal and business developments for the automotive industry. Subscribe at https://www.autoindustrylawblog.com/ for the latest in industry legal news.

For an in-depth analysis of The Top Legal Issues Facing the Automotive Industry in 2019, Foley’s Automotive Industry Team has prepared a comprehensive report examining what the legal landscape is likely to look like in 2019 and beyond.