De 3 SECURE Act-kwesties die sponsors van pensioenregelingen eerst moeten bekijken
Dit artikel verscheen oorspronkelijk in Law360 en wordt hier met toestemming opnieuw gepubliceerd.
Er zijn honderden artikelen gepubliceerd over de Setting Every Community Up for Retirement Enhancement Act, of SECURE Act, die op 20 december 2019 werd ondertekend als onderdeel van de late begrotingswet die bekend staat als de Further Consolidated Appropriations Act for 2020.[1] Zoals u ongetwijfeld weet, actualiseert de SECURE Act bepaalde pensioengerelateerde vereisten van de Internal Revenue Code.
Veel van de recente artikelen richten zich op enkele ingrijpende veranderingen, zoals de nieuwe regels die werkgevers verplichten om langdurig deeltijdwerknemers toe te staan uitstel te vragen voor een 401(k)-regeling als zij gedurende een periode van drie jaar aan bepaalde vereisten voldoen. Veel van deze regels treden echter pas in 2021 in werking en zullen pas later praktische gevolgen hebben voor deelnemers.
Dit artikel schetst de drie belangrijkste kwesties waar sponsors van toegezegde-bijdrageregelingen volgens ons nu over na moeten denken.
Belangrijke bepalingen van de SECURE Act die in 2020 mogelijk actie vereisen van sponsors van pensioenregelingen
1. Verhogingen van het toegestane aantal inschrijvingen en automatische verhogingspercentages
- Type plan: Code Sectie 401(k)(13) (QACA) veilige haven
- Type wijziging: Toegestaan
- Ingangsdatum: 1 januari 2020
Pre-SECURE-wet
Gekwalificeerde automatische bijdrageovereenkomsten, of QACA's, zijn een soort pensioenregeling met automatische inschrijving die ook in aanmerking komen voor de safe harbor-status voor het werkelijke uitstelpercentage/werkelijke bijdragepercentage (401(k)-regeling non-discriminatietest) onder Internal Revenue Code Sections 401(k)(13) en 401(m)(12).
QACA safe harbor-ontwerpen werden geïntroduceerd onder de Pension Protection Act van 2006, van kracht voor planjaren die beginnen op of na 1 januari 2008.[2] Een QACA voorziet in standaard uitgestelde betalingen door werknemers (meestal vóór belasting, maar bijdragen aan een Roth individuele pensioenrekening zijn toegestaan), die uniform zijn voor alle in aanmerking komende werknemers en die, bij gebrek aan andere instructies van de werknemer, moeten:
- Begin bij de geschiktheid van werknemers met minimaal 3% van de werknemersvergoeding;
- Verhoging tot ten minste 4% voor het tweede jaar;
- Verhoging tot ten minste 5% voor het derde jaar; en
- Verhoging tot ten minste 6% voor het vierde en volgende jaren.
Een automatische escalatiefunctie kan het standaardpercentage verhogen, zelfs boven deze drempels, maar het maximale standaardpercentage van de compensatie mag niet hoger zijn dan 10%.[3] Er gelden kennisgevingsvereisten. Werkgevers moeten een minimale bijpassende of niet-keuze bijdrage leveren om te voorkomen dat het werkelijke bijdragepercentage en het werkelijke uitstelpercentage worden getest.[4]
Na de SECURE Act
Met ingang van 2020 kunnen sponsors van QACA safe harbor-regelingen hun regelingen aanpassen om de initiële en maximale automatische inschrijvingspercentages voor nieuwe en bestaande in aanmerking komende werknemers te verhogen. Ter herinnering: vóór de SECURE Act waren QACA-regelingen:
- Verplicht om deelnemers automatisch in te schrijven voor minimaal 3% en jaarlijkse automatische verhogingen tot ten minste 6% door te voeren; en
- Toegestaan om deelnemers automatisch in te schrijven — initieel of als onderdeel van een automatische verhogingsfunctie — tot maximaal 10% van de in aanmerking komende vergoeding.
De SECURE Act heeft de minimumvereisten niet gewijzigd – dus plannen kunnen nog steeds deelnemers inschrijven tegen 3% en verhogen naar 6% – maar heeft wel twee belangrijke wijzigingen aangebracht in de toegestane maxima.
Ten eerste wordt het maximale automatische verhogingspercentage gewijzigd van 10% naar 15%.
Ten tweede, ondanks de verhoging naar 15%, worden deelnemers in eerste instantie mogelijk niet automatisch ingeschreven voor meer dan 10% van de in aanmerking komende vergoeding en, indien zij voor 10% zijn ingeschreven, kan hun inschrijvingspercentage pas worden verhoogd na het volledige planjaar volgend op de datum waarop hun eerste automatische bijdrage aan het plan is gedaan.[5]
Aangezien deze wijziging op 1 januari van kracht werd, moeten sponsors van pensioenregelingen met QACA's overwegen of en wanneer zij wijzigingen in de opzet van hun pensioenregelingen moeten aanbrengen. Houd bij het nemen van deze beslissingen rekening met het volgende:
De andere safe harbor-vereisten — onvoorwaardelijke toekenning, werkgeversbijdragen en uniformiteit — zijn niet gewijzigd. Van deze vereisten zal de toepassing van de uniformiteitsvereiste het meest uitdagend zijn als er halverwege het jaar een wijziging wordt doorgevoerd.
Elke wijziging halverwege het jaar moet voldoen aan de kennisgevingsvereisten en beperkingen zoals uiteengezet in IRS Kennisgeving 2016-16.[6]
2. Nieuwe distributie bij geboorte of adoptie tijdens dienstverband
- Type plan: 401(a), 403(a), 403(b) en 457(b) overheidsplannen
- Type wijziging: Toegestaan (wij vermoeden dit, maar de SECURE Act is op het eerste gezicht onduidelijk; het kan verplicht zijn)
- Ingangsdatum: 1 januari 2020
Pre-SECURE-wet
Uitkeringen uit hoofde van toegezegde-bijdrageregelingen (d.w.z. de verworven uitkering van de deelnemer op zijn of haar individuele rekening), met name in een 401(k)-regeling, kunnen worden uitbetaald bij een of meer van de volgende gebeurtenissen, afhankelijk van het type regeling en de voorwaarden van de regeling:
- Het overlijden van de werknemer;
- De werknemer raakt arbeidsongeschikt;
- Het vertrek van de werknemer bij de werkgever die het pensioenplan aanbiedt;
- De werknemer die de leeftijd van 59,5 jaar bereikt;
- De werknemer die in moeilijkheden verkeert; of
- De beëindiging van het plan.
Bij uitbetaling vóór de leeftijd van 59,5 jaar (of vóór de leeftijd van 55 jaar bij beëindiging van het dienstverband) wordt een boete van 10% geheven op de uitkering, tenzij een andere vrijstelling van toepassing is. Het bedrag moet worden betaald bij het indienen van de federale inkomstenbelastingaangifte van de betrokkene.
Na de SECURE Act
Vanaf 1 januari kunnen (en moeten) sponsors van pensioenregelingen hun regelingen aanpassen om deelnemers toe te staan binnen een jaar na een in aanmerking komende geboorte of adoptie maximaal 5.000 dollar op te nemen, zelfs als ze anders niet in aanmerking komen voor een uitkering tijdens het dienstverband.[7] De volgende regels zijn van toepassing op de uitkeringen:
- De boete van 10% voor vervroegde opname is niet van toepassing.
- De uitkering, die belastbaar is, wordt niet behandeld als een in aanmerking komende rollover-uitkering voor de toepassing van de federale bronbelasting van 20% (dus een federale bronbelasting van 10% of een keuze om af te zien van bronbelasting is toegestaan).
- De limiet van $ 5.000 geldt per persoon, niet per gezin. Dit betekent dat echtgenoten die aan hetzelfde plan deelnemen elk $ 5.000 kunnen opnemen. De limiet geldt echter wel voor alle gecontroleerde groepsplannen, waardoor één persoon in twee afzonderlijke gecontroleerde groepsplannen in totaal niet meer dan $ 5.000 kan opnemen.
- De uitkering kan worden terugbetaald aan het plan of een individuele pensioenrekening en de terugbetaling wordt als niet-belastbaar behandeld.
Op dit moment raden wij sponsors van pensioenregelingen aan om er rekening mee te houden dat klanten melden dat werknemers actief op zoek zijn naar informatie over dit nieuwe uitkeringsrecht. Overweeg daarom of u deze functie in uw regeling wilt opnemen en neem in dat geval contact op met uw dienstverleners om te informeren naar een redelijke implementatietermijn.
Blijf op de hoogte, want er is meer begeleiding nodig op dit gebied, onder meer over de vraag of de terugbetaling een toegestane of verplichte bepaling is (bijvoorbeeld: als plannen de uitkering toestaan, zijn ze dan ook verplicht om de terugbetaling toe te staan?).
3. Toepassing van nieuwe regels voor minimale uitkeringen
- Type plan: Zie hieronder
- Type wijziging: Verplicht, maar de impact hangt af van het ontwerp en de administratie.
- Ingangsdatum: zie hieronder
Pre-SECURE-wet
De regels inzake de vereiste minimumuitkering (RMD) schrijven voor dat levende deelnemers aan toegezegde-bijdrageregelingen, indien de regeling dit toestaat, de uitkeringen uit de regeling kunnen uitstellen tot 1 april na (1) beëindiging van het dienstverband of (2) het bereiken van de leeftijd van 70,5 jaar, indien deze datum later valt.
Bij toegezegd-pensioenregelingen moeten de uitkeringen beginnen op de normale pensioenleeftijd of op de daadwerkelijke pensioenleeftijd (met een uitzondering voor eigenaren met een belang van 5%). Er gelden speciale regels die actuariële updates vereisen voor de opgebouwde pensioenrechten van deelnemers aan toegezegd-pensioenregelingen die na de leeftijd van 70,5 jaar blijven werken. Bij de meeste toegezegd-pensioenregelingen beginnen de uitkeringen op 70,5 jaar voor actieve werknemers (in plaats van een actuariële update te verstrekken).
Echtgenoten en niet-echtgenoten die begunstigden zijn van overleden deelnemers die nog niet begonnen waren met het ontvangen van de vereiste minimumuitkeringen uit een pensioenregeling, moeten een overlijdensuitkering ontvangen gedurende de levensduur van de begunstigde(n). Regelingen kunnen vereisen dat niet-echtgenoten de totale uitkering binnen vijf jaar na het overlijden van de deelnemer ontvangen. Dit geldt meestal voor toegezegde-bijdrageregelingen, aangezien toegezegd-pensioenregelingen niet altijd een overlijdensuitkering voor niet-echtgenoten bieden.
Na de SECURE Act
De SECURE Act heeft twee grote wijzigingen aangebracht in de RMD-regels.
Wijzigingen in de wijze van uitkering wanneer deelnemers overlijden voordat zij hun volledige belang hebben ontvangen. Deze wijziging is van kracht voor uitkeringen met betrekking tot deelnemers die op of na 1 januari 2020 overlijden of die op 31 december 2019 nog geen 70,5 jaar oud zijn (er gelden enkele uitgestelde ingangsdata). Deze wijziging is alleen van toepassing op toegezegde-bijdrageregelingen.[8] Hier volgt een overzicht:
Als uw plan gebruikmaakt van de levensverwachtingsregel, dan zal deze wijziging volgend jaar (het jaar volgend op het overlijden van een deelnemer in 2020) praktische gevolgen hebben. Als uw plan alleen gebruikmaakt van de vijfjarenregel, dan zal deze wijziging pas in 2025 praktische gevolgen hebben. [9]
De belangrijkste wijziging in de RMD door de SECURE Act is dat de leeftijd die wordt gebruikt voor het bepalen van de vereiste begindatum voor ontslagen werknemers, wordt verhoogd van 70,5 jaar naar 72 jaar. [10] Op grond van deze wijziging hoeven uitkeringen aan deelnemers die hun dienstverband hebben beëindigd en op 1 januari nog geen 70,5 jaar oud zijn, pas te beginnen met RMD's op 1 april volgend op het jaar waarin zij 72 jaar worden (in plaats van op 1 april volgend op het jaar waarin zij 70,5 jaar worden).[11]
Deze wijziging is van toepassing op alle plannen die onderworpen zijn aan de RMD-regels van artikel 401(a)(9). Maar vreemd genoeg blijft de bepaling die vereist dat pensioenregelingen met vaste uitkeringen de opgebouwde uitkering van actieve deelnemers die ouder zijn dan 70,5 jaar actuarieel bijwerken, op 70,5 jaar staan.[12] De SECURE Act heeft deze datum niet aangepast naar 72 jaar. Als dit in latere wetgeving niet wordt aangepast, kan dit een reden zijn waarom sponsors van pensioenregelingen met vaste uitkeringen mogelijk niet worden beïnvloed door de wijzigingen.[13]
Actiepunten
Hoewel deze wijzigingen geen onmiddellijke gevolgen hebben voor het beheer van de pensioenregeling, raden wij beheerders van pensioenregelingen en hun adviseurs aan om te bespreken of deze nieuwe regels moeten worden toegepast, voor zover de regels facultatief zijn (wat nog niet helemaal duidelijk is). De IRS heeft al speciale vrijstelling aangekondigd voor de toepassing van de nieuwe RMD-regels op individuele pensioenrekeningen. Overweeg nu al hoe het besluit van invloed is op het beheer en de communicatie met deelnemers. In beide gevallen raden wij aan om te wachten met het wijzigen van de voorwaarden van het plan tot eind 2020, in de hoop dat er later dit jaar aanvullende richtlijnen/modelteksten worden verstrekt.Zoals hierboven vermeld, heeft de SECURE Act veel andere wijzigingen doorgevoerd die van toepassing kunnen zijn op uw pensioenregeling. Raadpleeg uw adviseurs als u vragen hebt en houd onze website in de gaten voor aanvullende informatie zodra deze beschikbaar komt.
[1] Zie de verdere geconsolideerde begrotingswet van 2020 (Pub. Law. No. 116-94, Div. O). [2] Treas. Reg. § 1.401(k)-3(j).
[3] Treas. Reg. § 1.401(k)-3(j)(2).
[4] Voor meer informatie over QACA's, zie Lexis Practice Advisor, 401(k) Safe Harbor Plan Design and Administration.
[5] SECURE Act § 102.
[6] IRS Notice 2016-16, 2016-1 C.B. 318.
[7] SECURE Act § 113.
[8] SECURE Act § 401.
[9] Zie Lexis Practice Advisor, Required Minimum Distribution Rules under Defined Contribution Plans.
[10] SECURE Act § 114.
[11] I.R.C. § 401(a)(9)(C)(i)(I).
[12] Zie I.R.C. § 401(a)(9)(C)(iii).
[13] Zie Lexis Practice Advisor, Opschorting van uitkeringen onder ERISA-pensioenregelingen en vereiste minimumuitkeringsregels onder toegezegd-pensioenregelingen.
