Laatste kans om documenten voor 403(b)-pensioenregelingen te wijzigen en opnieuw op te stellen

Werkgevers die vrijgesteld zijn van belasting en openbare scholen die 403(b)-pensioenregelingen voor hun werknemers hebben, moeten hun reglementen uiterlijk op 30 juni 2020 aanpassen om te voldoen aan de toepasselijke wettelijke kwalificatievereisten (in tegenstelling tot individuele ontwerpbepalingen) (Rev. Proc. 2019-39). De einddatum van deze eerste "herstelperiode" was oorspronkelijk vastgesteld op 31 maart 2020, maar de IRS heeft deze einddatum verlengd tot 30 juni 2020 vanwege de bedrijfsverstoring als gevolg van de coronacrisis. Indien deze wijzigingen tijdig worden aangenomen, zullen ze met terugwerkende kracht tot 1 januari 2010 van kracht zijn.  

Aanvankelijk gold voor 403(b)-pensioenregelingen geen vereiste om een schriftelijk plan te hebben. In 2007 heeft de Amerikaanse belastingdienst (IRS) echter voorschriften uitgevaardigd die een nieuwe vereiste voor een schriftelijk plan hebben gecreëerd (Treas. Reg. §1.403(b)-3(b)(3)(i)). De implementatie van deze nieuwe vereiste voor een schriftelijk plan voor 403(b)-pensioenregelingen is gespreid over vele jaren, met een eerste herstelperiode die begon op 1 januari 2010 en nu eindigt op 30 juni 2020. Tijdens deze eerste herstelperiode kunnen werkgevers met terugwerkende kracht wijzigingen aanbrengen om te voldoen aan de toepasselijke wettelijke vereisten. De wijzigingen hebben betrekking op de periode van 1 januari 2010 tot de datum van de wijziging. 

De meeste werkgevers zullen gebruikmaken van door de IRS goedgekeurde 403(b)-pensioenplan documenten die zijn ontwikkeld door hun financieringsleveranciers, hoewel sommige werkgevers nog steeds individueel ontworpen documenten kunnen hebben. In ieder geval moeten deze gewijzigde en herziene pensioendocumenten uiterlijk op 30 juni 2020 (d.w.z. aan het einde van deze maand) worden ondertekend om gebruik te kunnen maken van de mogelijkheid van een herstelperiode om de retroactieve wijzigingen door te voeren die nodig zijn om het pensioenplan technisch in overeenstemming te brengen met de wettelijke vereisten van de 403(b)-wetgeving en -regelgeving. Als u een werkgever bent die dit proces al in gang heeft gezet, maar het document nog niet heeft ondertekend, moet u snel overgaan tot het ondertekenen van de nodige documenten. Als u om een of andere reden nog niet met dit proces bent begonnen, moet u snel contact opnemen met uw financieringsleverancier om te zien wat voor soort documenten u in de komende weken kunt krijgen en ervoor zorgen dat deze uiterlijk op 30 juni 2020 worden ondertekend. 

Als onderdeel van Foley's voortdurende inzet om onze cliënten en collega's juridisch inzicht te verschaffen, heeft onze Employee Benefits and Executive Compensation Group een maandelijkse nieuwsbrief genaamd "Employee Benefits Insights", waarin we u op de hoogte houden van de meest recente en dringende zaken met betrekking tot employee benefits en andere gerelateerde onderwerpen. Klik hier of klik op de knop aan de linkerkant om u in te schrijven.