OCIE voegt ESG/SRI toe aan routineverzoeken voor adviseursonderzoeken
24 mei 2021
Als teken des tijds neemt het Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE) van de SEC nu ook documentverzoeken op met betrekking tot ESG-, SRI-, impact-, verantwoorde, duurzame, groene, ethische, impact- of good governance-beleggingen die aan adviesklanten worden aanbevolen. Uit een beoordeling van het meest recente documentverzoek van het OCIE blijkt dat adviseurs even de tijd moeten nemen om hun bewaring van alle due diligence-materialen, inclusief vergadernotulen, met betrekking tot ESG-beleggingen te herzien. Adviseurs kunnen vragen verwachten over de "interne definitie van alle termen die verband houden met ESG en/of SRI", elke gebruikte factor en schriftelijke beleidsregels en procedures met betrekking tot de toepassing van dergelijke factoren. Het onderzoek van OCIE zal betrekking hebben op de naleving van de VN-principes voor verantwoord beleggen en schriftelijke documentatie van de wijze waarop de adviseur deze principes in zijn beleggingsprocessen in aanmerking neemt. OCIE zal ook een tabel met 15 stappen van elke ESG-belegging opvragen, inclusief hoe die belegging scoorde op het ESG-scoresysteem van de adviseur. Hoewel het evenwicht van het onderzoeksverzoek te verwachten is (alle ESG-reclame, alle prestatierendementen, alle boeken en bescheiden, alle leverancierscontracten, alle klantovereenkomsten, enz.), zijn sommige aspecten van het onderzoek van OICE misschien niet zo intuïtief. OCIE is geïnteresseerd in (i) hoe winstgevend ESG-beleggen uiteindelijk is – op zoek naar de top 5 van winnaars en verliezers; (ii) de due diligence-dossiers van de adviseur en "persoonlijke aantekeningen" van vergaderingen met het management van portefeuillebedrijven, van vergaderingen met klanten en/of met beleggingsadviseurs; en (iii) het ontvangen van eventuele onderscheidingen. Voor adviseurs die externe bedrijven inschakelen om periodieke proefexamens van de SEC af te nemen, zou men kunnen denken dat ESG-compliance-tests in uw volgende oefening zouden kunnen worden opgenomen.
Disclaimer
Deze blog wordt ter beschikking gesteld door Foley & Lardner LLP ("Foley" of "het kantoor") voor informatieve doeleinden. Het is niet bedoeld om het juridische standpunt van het kantoor namens een cliënt over te brengen, noch is het bedoeld om specifiek juridisch advies te geven. Eventuele meningen in dit artikel weerspiegelen niet noodzakelijkerwijs de standpunten van Foley & Lardner LLP, haar partners of haar cliënten. Handel daarom niet op basis van deze informatie zonder advies te vragen aan een bevoegde advocaat. Deze blog is niet bedoeld om een advocaat-cliënt relatie te creëren en de ontvangst ervan vormt geen advocaat-cliënt relatie. Communicatie met Foley via deze website per e-mail, blogbericht of anderszins creëert geen advocaat-cliënt relatie voor welke juridische kwestie dan ook. Daarom wordt communicatie of materiaal dat u via deze blog naar Foley verzendt, hetzij via e-mail, blogpost of op een andere manier, niet behandeld als vertrouwelijk of als eigendom. De informatie op deze blog wordt gepubliceerd "AS IS" en is niet gegarandeerd volledig, nauwkeurig en/of up-to-date. Foley geeft geen verklaringen of garanties van welke aard dan ook, expliciet of impliciet, met betrekking tot de werking of inhoud van de site. Foley wijst uitdrukkelijk alle andere garanties, waarborgen, voorwaarden en verklaringen van welke aard dan ook af, hetzij uitdrukkelijk of impliciet, hetzij voortvloeiend uit een wet, wet, commercieel gebruik of anderszins, met inbegrip van impliciete garanties van verkoopbaarheid, geschiktheid voor een bepaald doel, titel en niet-inbreuk. In geen geval zal Foley of een van haar partners, functionarissen, werknemers, agenten of filialen aansprakelijk zijn, direct of indirect, onder welke rechtsleer dan ook (contract, onrechtmatige daad, nalatigheid of anderszins), jegens u of iemand anders, voor claims, verliezen of schade, direct, indirect speciaal, incidenteel, bestraffend of gevolgschade, voortvloeiend uit of veroorzaakt door de creatie, het gebruik van of het vertrouwen op deze site (inclusief informatie en andere inhoud) of websites van derden of de informatie, middelen of het materiaal waartoe toegang wordt verkregen via dergelijke websites. In sommige rechtsgebieden kan de inhoud van deze blog worden beschouwd als advocaatreclame. Houd er, indien van toepassing, rekening mee dat eerdere resultaten geen garantie bieden voor een vergelijkbaar resultaat. Foto's zijn alleen voor dramaturgische doeleinden en kunnen modellen bevatten. Afbeeldingen impliceren niet noodzakelijkerwijs een huidige status als cliënt, partner of werknemer.
Auteur(s)
Verwante inzichten
4 december 2024
Foley Funds Juridische focus
BREAKING: Federale rechtbank verbiedt regering om wet inzake bedrijfstransparantie te handhaven
Op 3 december 2024 heeft de Amerikaanse districtsrechtbank voor het oostelijke district van Texas een landelijk voorlopig verbod uitgevaardigd dat de federale overheid verbiedt om de Corporate Transparency Act te handhaven.
7 juni 2024
Foley Funds Juridische focus
Vijfde Circuit oordeelt dat SEC haar bevoegdheid heeft overschreden bij het aannemen van de regel voor adviseurs van particuliere fondsen
Op 5 juni 2024 oordeelde een panel van drie rechters van het Amerikaanse Hof van Beroep voor het Vijfde Circuit dat de Securities and Exchange Commission haar wettelijke bevoegdheid had overschreden bij het aannemen van de zogenaamde "Private Fund Advisers Rule" en verklaarde de regel daarom in zijn geheel nietig.
24 februari 2023
Foley Funds Juridische focus
SEC-voorstel voor beschermingsregel
Op 15 februari 2023 heeft de Securities and Exchange Commission (de "SEC" of de "Commissie") een nieuwe veiligheidsregel voorgesteld. Opmerkingen moeten uiterlijk 60 dagen na publicatie van de regel in het Federal Registrar door de SEC zijn ontvangen.