CEO en CCO met dubbele functie individueel genoemd in SEC-schikking wegens nalevingsschendingen

Op 5 december 2022 heeft de SEC een schikking getroffen met beleggingsadviesbureau Two Point Capital Management Inc. (het bedrijf) en zijn chief executive officer, die tot februari 2021 ook als chief compliance officer van het bedrijf fungeerde (TPCM CEO/CCO). Het Bedrijf en TPCM CEO/CCO kwamen overeen om gezamenlijk 100.000 dollar te betalen om de zaak te schikken, waarbij de SEC de TPCM CEO/CCO individueel aanklaagde voor het veroorzaken van de overtredingen van het Bedrijf.

De SEC beweerde dat het bedrijf niet voldeed aan de vereisten van sectie 206(4) van de Investment Advisers Act van 1940 (Advisers Act) en regel 206(4)-7 daaronder, omdat het geen passende nalevingsbeleidsregels en -procedures had aangenomen en geïmplementeerd. Concreet gebruikte het bedrijf een nalevingshandboek dat was gepubliceerd door een professionele brancheorganisatie, zonder dat dit was afgestemd op zijn klantenbestand of beleggingsadviesactiviteiten, gaf het geen nalevingstrainingen en voerde het van ten minste 2012 tot en met 2021 geen jaarlijkse evaluaties van zijn nalevingsprogramma uit.

De SEC beweerde ook dat het bedrijf artikel 204A van de Advisers Act en regel 204A-1 daaronder had geschonden door geen schriftelijke ethische code met bepaalde noodzakelijke bepalingen op te stellen, te handhaven en te doen naleven. Deze bepalingen omvatten onder meer de verplichting om de toepasselijke federale effectenwetgeving na te leven en schendingen van de ethische code te melden, en de verplichting voor bepaalde personeelsleden om effectentransacties en -posities te melden en voor de beleggingsadviseur om deze te controleren.¹Volgens de SEC was de schriftelijke gedragscode van het bedrijf volledig overgenomen uit de gedragscode van een beroepsorganisatie, zonder dat de bovengenoemde bepalingen waren toegevoegd.

Het bedrijf kreeg echter wel lof voor het aanstellen van een nieuwe chief compliance officer en het inschakelen van een extern adviesbureau op het gebied van compliance.

Deze schikking en de individuele aanklachten leveren een aantal belangrijke lessen op. Ten eerste zal de SEC, indien nodig, complianceprofessionals onderzoeken en aanklagen en, indien dit verder gepast wordt geacht, hen individueel bij naam noemen. Ten tweede kan de chief compliance officer (CCO) met meerdere petten op een verhoogd risico lopen om door de SEC onder de loep te worden genomen. Ten slotte moeten bedrijven naarmate ze zich ontwikkelen voldoende middelen toewijzen aan de rol van CCO en de compliancefuncties, waaronder het gebruik van externe middelen indien nodig.