Duik in SECURE 2.0: wijzigingen voor pensioenregelingen met vaste uitkeringen

De SECURE 2.0 Act van 2022 (SECURE 2.0) brengt aanzienlijke veranderingen teweeg in het juridische en administratieve compliance-landschap voor Amerikaanse pensioenregelingen. Foley & Lardner LLP schrijft een reeks artikelen waarin dieper wordt ingegaan op de belangrijkste bepalingen van SECURE 2.0 die van invloed zullen zijn op de manier waarop werkgevers hun 401(k)-regelingen, pensioenregelingen en andere soorten door de werkgever gesponsorde pensioenregelingen structureren en beheren.

In dit artikel bespreken we verschillende wijzigingen die SECURE 2.0 heeft aangebracht in de regels met betrekking tot pensioenregelingen met vaste uitkeringen.

Naleving van de vereisten inzake backloading voor cashbalansplannen

Het tempo waarin een deelnemer rechten opbouwt in het kader van een toegezegd-pensioenregeling moet voldoen aan bepaalde regels die ervoor moeten zorgen dat de deelnemer gedurende zijn of haar hele loopbaan zinvolle opbouw heeft. Deze regels worden over het algemeen aangeduid als de back-loadingregels. De regels voorkomen dat de opbouw van rechten voor een deelnemer in een bepaald planjaar (uitgedrukt als een uitkering die op de normale pensioenleeftijd moet worden betaald) meer dan een bepaald bedrag hoger is dan de opbouw van rechten voor een eerder planjaar.

Naleving van de backloadingregels is mogelijk moeilijk voor cashbalansplannen die rentecredits bepalen op basis van een variabele rentevoet, zoals plannen die rente crediteren op basis van het werkelijke rendement op planactiva. De Internal Revenue Service heeft in het verleden geëist dat de backloadingtest wordt uitgevoerd door ervan uit te gaan dat de meest recente rentecrediteringsvoet ook in de komende jaren van kracht blijft.

Veel cash balance-regelingen kennen jaarlijkse bijdragekredieten toe op basis van een leeftijdsgewogen formule die oudere werknemers grotere bijdragekredieten (als percentage van het huidige salaris) toekent. Voor dergelijke regelingen die rente toekennen op basis van een variabele rentevoet, kan het moeilijk zijn om de back-loadingtest te doorstaan in jaren waarin de rentevoet laag is. Deze regelingen doorstaan over het algemeen de back-loadingtest in jaren met een hogere rentevoet, omdat, hoewel de jongere werknemer misschien een kleinere werkgeversbijdrage ontvangt, deze bijdrage meer jaren heeft om zich op te bouwen, tegen de hogere rentevoet, tot de normale pensioenleeftijd van de deelnemer.

SECURE 2.0 schrapt de vereiste dat een cash balance-regeling met een variabele rentevoet de meest recente rentevoet moet gebruiken als de verwachte rentevoet voor het toetsen van de naleving van de back-loadingregels. In plaats daarvan mag de regeling nu een verwachte rentevoet specificeren die een redelijke schatting is van de verwachte rentevoet, met een maximum van zes procent. Het praktische effect van de wijziging is dat regelingen die voorzien in werkgeversbijdragen op basis van leeftijd, eerder zullen voldoen aan de backloading-vereisten, ook al ontvangen oudere of meer senior werknemers een grotere jaarlijkse bijdrage.

De wijziging is van kracht voor planjaren die beginnen na 29 december 2022.

Beperking van sterfteverbeteringspercentages

De vereiste minimumbijdrage van een pensioenuitvoerder wordt actuarieel bepaald op basis van verschillende factoren. Een van die factoren is een sterftetabel die de periode aangeeft waarover de pensioenuitkeringen naar verwachting zullen worden betaald. De sterftetabel die voor minimale financieringsdoeleinden moet worden gebruikt, wordt periodiek bijgewerkt om rekening te houden met verbeteringen in de sterftecijfers. SECURE 2.0 geeft de minister van Financiën de opdracht een maximum te stellen aan de verbeteringen in de sterftecijfers. Voor de minimale financieringsvereisten mogen de toekomstige verbeteringen in de sterftecijfers die worden verondersteld voor jaren na de waarderingsdatum niet groter zijn dan 0,78% (of een ander percentage dat door de minister van Financiën wordt vastgesteld om de totale veranderingen in de sterftecijfers weer te geven, zoals voorspeld door de Social Security Administration).

Afschaffing van PBGC-indexering van variabele premies

Pensioenregelingen met vaste uitkeringen betalen een jaarlijkse premie aan de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). De premie bestaat uit zowel (1) een forfaitaire premie die per deelnemer geldt, ongeacht de financieringsstatus van de regeling, als (2) een variabel bedrag dat wordt betaald door regelingen met niet-gefinancierde verworven rechten, op basis van de mate van onderfinanciering van de regeling.

Vóór SECURE 2.0 was de variabele premie geïndexeerd, wat betekent dat de variabele premie (per $ 1.000 aan onderfinanciering) elk jaar steeg. Vanaf het planjaar 2024 verandert de variabele premie van de PBGC van een geïndexeerd bedrag naar een vast bedrag van $ 52 per $ 1.000 aan niet-gefinancierde verworven uitkeringen (wat gelijk is aan het geïndexeerde bedrag voor het planjaar 2023). Er zullen dus geen automatische verhogingen meer plaatsvinden van de variabele premie van de PBGC.

Overdracht van overtollige pensioenactiva om gezondheids- en levensverzekeringsverplichtingen voor gepensioneerden te betalen

Volgens de huidige wetgeving mag een werkgever overtollige activa in een overgefinancierd pensioenplan 'herbestemmen' om bepaalde gezondheids- en levensverzekeringsuitkeringen voor gepensioneerden te betalen. Deze regels zouden eind 2025 aflopen. SECURE 2.0 verlengt de vervaldatum tot eind 2032. Om in aanmerking te komen, mag de overdracht niet meer dan 1,75% van de fondsactiva bedragen en moet het fonds voor ten minste 110% gefinancierd zijn.

Als onderdeel van Foley's voortdurende inzet om onze cliënten en collega's juridisch inzicht te verschaffen, heeft onze Employee Benefits and Executive Compensation Group een maandelijkse nieuwsbrief genaamd "Employee Benefits Insights", waarin we u op de hoogte houden van de meest recente en dringende zaken met betrekking tot employee benefits en andere gerelateerde onderwerpen. Klik hier of klik op de knop aan de linkerkant om u in te schrijven.