Juridische overwegingen voor Chinese investeerders die hun oog hebben laten vallen op de Amerikaanse markt
In de huidige wereldeconomie komen grensoverschrijdende transacties steeds vaker voor, waardoor bedrijven kansen krijgen om hun bereik uit te breiden en hun portefeuilles te diversifiëren. Voor Chinese bedrijven die willen investeren in Amerikaanse entiteiten, kan het navigeren door het juridische landschap een complexe onderneming zijn die tal van uitdagingen met zich mee kan brengen. Eric Chow, partner bij Foley, belicht de belangrijkste juridische aspecten en strategieën voor Chinese investeerders die grensoverschrijdende transacties aangaan met Amerikaanse bedrijven.
We vroegen Eric om de belangrijkste juridische overwegingen en uitdagingen te bespreken voor Chinese bedrijven die via grensoverschrijdende transacties in Amerikaanse bedrijven willen investeren, en welke strategieën Chinezen moeten hanteren om mogelijke juridische en culturele verschillen aan te pakken bij het aangaan van investeringsovereenkomsten of partnerschappen met Amerikaanse entiteiten. Hieronder vindt u zijn inzichten.
Verscherpt goedkeuringsproces door regelgevende instanties
Afgezien van de voor de hand liggende optische en geopolitieke overwegingen, worden Chinese investeerders geconfronteerd met een strengere goedkeuringsprocedure wanneer ze zich op de Amerikaanse markt begeven. Het recente uitvoeringsbesluit van president Biden onderstreept het belang van het nauwkeurig onderzoeken van buitenlandse investeringen, met name met betrekking tot de handelsbetrekkingen tussen de VS en China. Chow adviseert Chinese investeerders om een conservatieve aanpak te hanteren en zorgvuldig te analyseren of vrijwillige aanmeldingen bij het Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) noodzakelijk zijn om naleving te garanderen en regelgevingsrisico's te beperken.
Impact van corporate governance en bedrijfspraktijken
Verschillen in corporate governance en zakelijke praktijken tussen de VS en China kunnen een aanzienlijke invloed hebben op de onderhandelingen en structurering van grensoverschrijdende transacties. Chow benadrukt het belang van het structureren van deals om te voldoen aan de CFIUS-voorschriften en stelt strategieën voor, zoals het beperken van eigendomsbelangen om in aanmerking te komen voor passieve investeringsveilige havens. Verder benadrukt hij de noodzaak om de belastingblootstelling te beoordelen en alternatieve dealstructuren te overwegen, zoals licentieovereenkomsten, om de resultaten voor alle betrokken partijen te optimaliseren. De partijen kunnen bijvoorbeeld ervoor kiezen om de transactie zo te structureren dat deze in aanmerking komt voor de veilige haven voor passieve investeringen door ervoor te zorgen dat de Chinese investeerder niet meer dan 10% van de stemgerechtigde aandelen bezit.
Unieke juridische uitdagingen in specifieke sectoren
Bepaalde industrieën of sectoren kunnen unieke juridische uitdagingen vormen voor Amerikaanse bedrijven die in Chinese entiteiten investeren. Chow raadt aan om grondig onderzoek te doen om risico's met betrekking tot intellectueel eigendom, technologie, gegevensprivacy, corporate governance, arbeidswetgeving en mogelijke rechtszaken te beperken. Door deze belangrijke juridische aspecten zorgvuldig te onderzoeken, kunnen Chinese investeerders weloverwogen beslissingen nemen en hun belangen bij grensoverschrijdende transacties veiligstellen.
De rol van due diligence
Due diligence speelt een cruciale rol bij grensoverschrijdende transacties en biedt waardevolle inzichten in de juridische status en mogelijke risico's van de doelonderneming. Hoewel definitieve overeenkomsten verklaringen en garanties kunnen bevatten, raadt Chow aan om niet uitsluitend op deze garanties te vertrouwen. In plaats daarvan adviseert hij om een uitgebreide due diligence uit te voeren op verschillende juridische gebieden, waaronder intellectueel eigendom, corporate governance, achtergrondcontroles, arbeidspraktijken en procesgeschiedenis, om eventuele verborgen aansprakelijkheden of nalevingskwesties aan het licht te brengen.
Nu Chinese bedrijven investeringsmogelijkheden op de Amerikaanse markt verkennen, is het van cruciaal belang om een volledig inzicht te hebben in de belangrijkste juridische overwegingen, culturele verschillen aan te pakken en grondig onderzoek te doen, om zo risico's te beperken, succesvolle partnerschappen te bevorderen en te profiteren van de enorme kansen die deze grensoverschrijdende transacties bieden.
