De kracht van op aandelen gebaseerde prestatiebeloningen ontsluiten: een overzicht van alternatieven voor op aandelen gebaseerde beloningen

Niet-gekwalificeerde aandelenopties (NSO's)

Beschrijving

Fiscale behandeling

Voordelen

Nadelen

Een optie – NSO of ISO – is een recht om aandelen van een bedrijf te kopen tegen een vaste prijs (de 'uitoefenprijs') gedurende een bepaalde periode.

Moet betrekking hebben op "service recipient stock" (aandelen voor begunstigden van diensten) en een uitoefenprijs hebben die niet lager is dan de reële marktwaarde van de aandelen op de datum van toekenning om vrijgesteld te zijn van Code Section 409A.

Een onderneming kan NSO's toekennen aan werknemers of andere individuele dienstverleners (bijvoorbeeld consultants of bestuursleden).

De optiehouder is niet onderworpen aan belasting wanneer de aandelenoptie wordt toegekend of wanneer deze onvoorwaardelijk wordt.

Bij uitoefening (1) zal de optiehouder onderworpen zijn aan de gewone inkomstenbelasting (en bronbelasting) op het "verschil" (FMV van de aandelen op de datum van uitoefening, min de uitoefenprijs), en (2) de onderneming een overeenkomstige belastingaftrek krijgt.

Bij verkoop zullen eventuele extra winsten worden onderworpen aan de behandeling van korte- of langetermijnkapitaalwinsten.

De mogelijkheid van grote winsten door een onbeperkte potentiële stijging van de aandelenkoers motiveert werknemers en brengt hun belangen in lijn met die van aandeelhouders.

Individuen kunnen zelf kiezen wanneer ze belastbare inkomsten aangeven; daarmee samenhangende mogelijkheid tot aftrek van bedrijfsvergoedingen.

Kan worden toegekend aan niet-werknemers.

Algemeen begrepen door werknemers, dus motiverend.

Geen winst tenzij de aandelenkoers stijgt.

Het verschil wordt belast als gewoon inkomen en is onderworpen aan bronbelasting.

De optiehouder moet de uitoefenprijs betalen, wat kan betekenen dat hij geld moet lenen of aandelen moet verkopen om de uitoefening van de optie en de daarmee samenhangende belastingverplichting te financieren.

Vaak leidt dit niet tot langetermijn kapitaalwinst, omdat werknemers hun opties pas uitoefenen bij beëindiging van het dienstverband of bij verkoop van het bedrijf .

Het bedrijf moet de FMV van zijn aandelen bepalen op basis van de regels van Code Section 409A of een taxatie door een derde partij verkrijgen (tegen betaling).

Incentive Stock Options (ISO's)

Beschrijving

Fiscale behandeling

Voordelen

Nadelen

Hetzelfde als een NSO, behalve:

·   $100.000 jaarlijkse beperking op verwerving.

·   De looptijd mag niet meer dan 10 jaar bedragen.

·   Houdperiode (d.w.z., aandelen kunnen pas worden verkocht twee jaar na toekenning van de optie en één jaar na uitoefening).

·   Beperking op uitoefening na beëindiging (bijvoorbeeld één jaar na beëindiging wegens arbeidsongeschiktheid, drie maanden na andere beëindigingen behalve bij overlijden).

·   ISO's die worden uitgegeven aan aandeelhouders met een belang van 10% moeten een uitoefenprijs hebben van 110% van de reële marktwaarde en een looptijd van maximaal 5 jaar.

·   Een bedrijf mag geen ISO's toekennen aan dienstverleners die geen werknemer zijn.

De optiehouder is niet onderworpen aan belasting wanneer de aandelenoptie wordt toegekend of wanneer deze onvoorwaardelijk wordt.

Bij uitoefening is het verschil niet onderworpen aan bronbelasting en is geen aftrek voor bedrijfscompensatie toegestaan. Maar, de spreidingswaarde wordt in aanmerking genomen bij de berekening optiehouder mogelijke AMT-verplichting.

Een latere verkoop kan leiden tot een diskwalificerende vervreemding, wat nadelige fiscale gevolgen kan hebben voor de optiehouder.

Mogelijkheid van grote winsten (zoals NSO's).

Als aan de houdperiodes wordt voldaan, kunnen particulieren de gewone inkomstenbelasting op het 'verschil', d.w.z. het verschil tussen de uitoefenprijs en de verkoopprijs, vermijden en komen ze in aanmerking voor de belastingbehandeling van langetermijnkapitaalwinsten .

Algemeen begrepen door werknemers, dus motiverend.

Moeilijker te beheren en te begrijpen dan NSO's vanwege aanvullende wettelijke vereisten/beperkingen en IRS rapportageverplichtingen.

Het bedrijf komt zelden in aanmerking voor een compensatieaftrek (tenzij er sprake is van een diskwalificerende vervreemding).

Vaak leidt dit niet tot het realiseren van langetermijn kapitaalwinsten/voordelen, omdat werknemers hun opties pas uitoefenen bij beëindiging van het dienstverband of bij verkoop van het bedrijf.

Mag niet worden toegekend aan dienstverleners die geen werknemer zijn .

Het bedrijf moet de FMV van zijn aandelen bepalen op basis van de regels van Code Section 409A of een taxatie door een derde partij verkrijgen (tegen betaling).

Beperkte aandelen

Beschrijving

Fiscale behandeling

Voordelen

Nadelen

Een toekenning van aandelen, doorgaans zonder of tegen nominale kosten voor de ontvanger, die zowel niet-overdraagbaar en onderworpen aan een aanzienlijk risico van verbeurdverklaring.

Toepasselijke beperkingen vervallen doorgaans na een periode van drie tot vijf jaar.

Dividenden kunnen worden uitgesteld totdat de beperkingen vervallen.

Kan worden toegekend aan werknemers of niet-werknemers.

Beperkte aandelen zijn over het algemeen niet onderworpen aan de regels van Code Section 409A.

Normaal gesproken wordt de ontvanger belast wanneer de beperkingen vervallen – d.w.z. vroeger van wanneer de aandelen overdraagbaar worden of niet langer onderworpen zijn aan verbeurdverklaring. De ontvanger kan er echter voor kiezen om belasting te betalen over de waarde van de aandelen op het moment van toekenning, zodat elke waardestijging na toekenning kan worden belast als een vermogenswinst wanneer de aandelen worden verkocht (een "83(b)-keuze").

Het bedrijf kan een aftrekpost opnemen wanneer de ontvanger gewoon inkomen (indien van toepassing) erkent.

Er gelden andere belastingregels voor gerelateerde dividenden.

Biedt de mogelijkheid om belastingheffing uit te stellen, plus flexibiliteit voor belastingheffing bij toekenning, indien gewenst.

Aandelen die onmiddellijk eigendom zijn van de ontvanger (maar onder voorbehoud van verbeurdverklaring), waardoor het gevoel van eigendom sterker kan zijn dan bij andere instrumenten, vooral als er stem- en/of dividendrechten aan verbonden zijn.

Het risico op verbeurdverklaring (als de ontvanger vertrekt voordat de beperkingen vervallen) kan het behoud aanzienlijk bevorderen.

Vereist geen persoonlijke investering.

Winst in marktwaarde niet vereist voor toekenning om stimulans/waarde te bieden.

Aandelen kunnen worden verbeurd als voor vervroegde belasting wordt gekozen ; belastingen gaan ook verloren als aandelen worden verbeurd.

Tenzij voor vervroegde belastingheffing wordt gekozen, wordt de waarde van de aandelen op het moment dat de beperkingen vervallen belast als gewoon inkomen, in plaats van als vermogenswinst.

Kan geen belastinggebeurtenis timen (behalve de beslissing om een 83(b)-keuze te maken).

Kan negatieve reacties van aandeelhouders veroorzaken omdat het lijkt alsof er 'iets voor niets' wordt gekregen.

Winstbelangen

Beschrijving

Fiscale behandeling

Voordelen

Nadelen

Werkelijk eigen vermogen in een entiteit die belastbaar is als een partnerschap dat geen ingebouwde winst bij toekenning heeft, maar wel deel heeft in toekomstige winsten en waardeveranderingen.

Veelvoorkomend alternatief wanneer de entiteit die het recht verleent, wordt belast als een personenvennootschap.

Over het algemeen mogen deze niet worden afgegeven aan niet-Amerikaanse werknemers zonder nauw overleg met buitenlandse advocaten.

Geen fiscale gevolgen bij toekenning.

Toewijzing van inkomsten of verliezen jaarlijks onder de distributiedrempel in de geldende regelgeving documenten, indien waarde is niet gedaald.

Bij aflossing is er normaal gesproken sprake van langetermijn kapitaalwinst.

Over het algemeen geldt voor de behandeling van vermogenswinst bij terugbetaling en, indien dit het geval is, geen gewone inkomstenbelasting.

Aanzienlijke flexibiliteit in hoe de rechten worden gedefinieerd en wanneer en hoe de begunstigde deelt in de toekomstige waarde.

Vereist geen persoonlijke investering.

Vanaf de datum van toekenning wordt de begunstigde belast als een partner in plaats van als een werknemer voor alle vergoedingen, inclusief de noodzaak om driemaandelijkse geschatte belastingbetalingen te doen en uitsluiting van het cafetariaplan van het bedrijf (mogelijkheid om ziektekostenverzekering te betalen op basis van het brutoloon). Mogelijk om hieromheen te structureren.

Kan alleen worden uitgegeven door partnerschappen.

Over het algemeen is er geen aftrek voor bedrijfsvergoedingen mogelijk.

Er kunnen geen opties worden uitgegeven voor de aankoop van eenheden of partnerschapsbelangen die zijn vrijgesteld van Code Section 409A als er winstbelangen uitstaan.

Beperkte aandelenunits of fantoomaandelen

Beschrijving

Fiscale behandeling

Voordelen

Nadelen

Fictieve eenheden die vergelijkbaar zijn met aandelen van een bedrijf, met een waarde die over het algemeen gelijk is aan de volledige waarde van een aandeel.

Fantoomaandelen worden op een vaste datum gewaardeerd en uitbetaald . Dit wordt vaak gebruikt door particuliere bedrijven die niet de last willen dragen van het uitgeven van echte aandelen aan individuen.

Wordt niet beschouwd als uitgestelde beloning onder Code Sectie 409A indien betaald/afgewikkeld bij onvoorwaardelijk worden.

Betaling/afwikkeling kan in contanten en/of aandelen plaatsvinden.

Kan worden toegekend aan werknemers of niet-werknemers.

Geen fiscale gevolgen bij toekenning.

De waarde van de eenheden wordt belast als gewoon inkomen en is onderworpen aan inkomstenbelasting (indien werknemer) wanneer deze wordt betaald/afgewikkeld.

Aftrek van vennootschapsbelasting is toegestaan voor het bedrag van het belastbare inkomen van de ontvanger.

Voor subsidies aan werknemers moeten FICA-belastingen over het algemeen worden betaald op het moment dat de fantoomaandelen onvoorwaardelijk worden, niet op het moment van uitbetaling.

In contanten uitgekeerde beloningen worden vaak gezien als gemakkelijker uit te leggen en te beheren.

De dienstverlener heeft geen aandeelhoudersrechten .

Vereist over het algemeen geen persoonlijke investering.

Winst in marktwaarde niet vereist voor toekenning om stimulans/waarde te bieden.

Geen mogelijkheid tot vermogenswinst.

Minder flexibiliteit in ontwerp indien onderworpen aan Code Sectie 409A.

ERISA maakt zich zorgen als uitbetaling alleen plaatsvindt bij beëindiging van het dienstverband of na een lange periode (meer dan 10 jaar).

Aandelenwaarderingsrechten (SAR's)

Beschrijving

Fiscale behandeling

Voordelen

Nadelen

Vergelijkbaar met NSO's, maar meestal in contanten afgewikkeld op basis van de waardestijging van het onderliggende aandeel sinds de datum van toekenning.

De ontvanger van de toekenning hoeft geen uitoefenprijs te betalen.

Vergelijkbaar met NSO's, maar zonder mogelijkheid tot kapitaalwinst.

Het bedrijf heeft recht op een belastingaftrek die overeenkomt met het bedrag van het door de werknemer gerealiseerde gewone inkomen.

Vergelijkbaar met NSO's, maar de ontvanger van de toekenning betaalt geen uitoefenprijs.

Vergelijkbaar met NSO's, maar de ontvanger van de toekenning heeft geen kapitaalwinst (tenzij de toekenning in aandelen plaatsvindt).