De kracht van op aandelen gebaseerde aanmoedigingspremies ontsluiten: Basisprincipes van winstbelangen

Dit artikel is het vijfde artikel in onze reeks over op aandelen gebaseerde beloningen, bedoeld om werkgevers te helpen bij het beantwoorden van een veelgestelde vraag: welk type aandelenbeloning is het meest geschikt voor ons bedrijf en onze werknemers? Het eerste artikel ishier beschikbaar, het tweede artikel ishier beschikbaar, het derde artikel is hier beschikbaar en het vierde artikel is hier beschikbaar.

Dit artikel geeft een overzicht van winstbelangen. Als zodanig behandelt dit artikel alleen bepaalde belangrijke aspecten van winstbelangen. Het is niet bedoeld als een uitgebreide bespreking van alle kwesties of overwegingen die van toepassing zijn op dit soort beloningen. Voor de doeleinden van dit artikel is alle bespreking van belastingen beperkt tot de Amerikaanse federale inkomstenbelasting.

Wat is een winstdeelname?

Een winstbelang is een belang in een partnerschap, toegekend in ruil voor diensten, dat de ontvanger recht geeft op toekomstige waardestijging of winst van het bedrijf. In tegenstelling tot een kapitaalbelang, dat recht geeft op een aandeel in de huidige waarde van het bedrijf, geeft een winstbelang de ontvanger alleen recht op toekomstige winsten van het bedrijf. Als het bedrijf bijvoorbeeld zou worden geliquideerd of een verandering in zeggenschap zou ondergaan op de dag na het toekennen van het winstbelang, zou de ontvanger geen opbrengsten ontvangen, aangezien er nog geen waardestijging van het bedrijf zou zijn geweest.

Net als bij beperkte aandelen (besproken in een eerder artikel) zijn winstbelangen vaak onderworpen aan beperkingen, wat betekent dat ze doorgaans niet overdraagbaar zijn en het risico lopen te vervallen totdat ze onvoorwaardelijk worden (d.w.z. totdat de beperkingen vervallen).

Wie kan winstbelangen toekennen?

Alleen partnerschappen en vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid (LLC's) die voor Amerikaanse federale inkomstenbelastingdoeleinden als partnerschappen worden belast, kunnen winstbelangen toekennen. Vennootschappen of LLC's die als vennootschappen worden belast, mogen geen winstbelangen toekennen.

Fiscale behandeling van winstbelangen

Zijn winstbelangen belastbaar bij toekenning of onvoorwaardelijk worden?

Wanneer winstbelangen correct zijn gestructureerd volgens de richtlijnen van de Internal Revenue Service in Revenue Procedures 93-27 en 2001-43, zijn ze niet onderworpen aan belasting op het moment van toekenning of onvoorwaardelijke toekenning, zelfs als de ontvanger geen keuze maakt op grond van Internal Revenue Code Section 83(b). Omdat er in deze stadia geen inkomsten worden gegenereerd, ontvangt het bedrijf geen overeenkomstige belastingaftrek.

Om als winstbelang te worden aangemerkt, moet aan de volgende voorwaarden worden voldaan:

1. De rente moet worden toegekend in ruil voor diensten die het partnerschap ten goede komen.
2. Het kan de ontvanger geen belang geven in het huidige kapitaal van het partnerschap.
3. Het mag geen betrekking hebben op een voorspelbare inkomstenstroom uit activa zoals hoogwaardige schuldbewijzen of nettohuurcontracten.
4. De ontvanger moet het belang ten minste twee jaar aanhouden.
5. De rente kan niet worden gekoppeld aan een beursgenoteerd partnerschap.

Hoe wordt de ontvanger van een winstbelang behandeld tijdens het eigendom?

Een ontvanger van een winstbelang wordt beschouwd als een partner in het partnerschap vanaf het moment dat het winstbelang wordt toegekend (zelfs als het nog niet onvoorwaardelijk is), en partnerschappen worden voor de inkomstenbelasting behandeld als pass-through-entiteiten. Dit betekent dat het partnerschap zelf over het algemeen geen inkomstenbelasting betaalt, maar dat de eigenaren hun aandeel in de inkomsten of verliezen aangeven op hun persoonlijke belastingaangifte.

De ontvanger krijgt de winsten en verliezen van het partnerschap toegewezen en moet deze aangeven op zijn of haar individuele belastingaangifte.

Belastinggevolgen voor werkgelegenheid

Zodra iemand partner wordt, kan hij of zij niet langer als W-2-werknemer van het bedrijf werken. Zonder een zorgvuldige structurering worden ontvangers van winstbelangen voor belastingdoeleinden behandeld als zelfstandigen. Salaris- en bonusbetalingen worden geclassificeerd als gegarandeerde betalingen aan de partner. Het partnerschap houdt geen inkomsten-, sociale zekerheids- of Medicare-belastingen in op deze betalingen; in plaats daarvan moet de partner driemaandelijks geschatte betalingen doen voor inkomsten- en zelfstandigenbelastingen.

Bovendien kunnen partners niet deelnemen aan door het bedrijf gesponsorde cafetariaplannen (bijvoorbeeld ziektekostenverzekeringen) op basis van brutoloon en moeten zij deze voordelen betalen met netto-inkomsten. Zij kunnen echter mogelijk een deel van deze kosten aftrekken op hun persoonlijke belastingaangifte. Partners kunnen mogelijk blijven deelnemen aan fiscaal erkende pensioenregelingen met vaste bijdragen, mits de voorwaarden van de regeling een dergelijke deelname toestaan.

Hoe worden winstbelangen bij verkoop behandeld?

Als de ontvanger het winstbelang gedurende ten minste één jaar aanhoudt, leidt de verkoop van het belang doorgaans tot langetermijnvermogenswinst, die momenteel wordt belast tegen lagere preferentiële Amerikaanse federale belastingtarieven (tot 20%) in vergelijking met gewoon inkomen (tot 37%). De verkoop van een belang in een partnerschap kan echter leiden tot een deel van het gewoon inkomen, ongeacht de houdperiode.

Deze combinatie van geen inkomen bij toekenning of onvoorwaardelijk worden en preferentiële vermogenswinsttarieven maakt winstbelangen een aantrekkelijke optie voor beloning in aandelen van een partnerschap.

Voordelen van winstbelangen

Winstbelangen bieden verschillende potentiële voordelen:

• De ontvanger wordt niet belast bij toekenning of verwerving.
• De verkoop van een winstbelang leidt doorgaans tot langetermijnvermogenswinst, die tegen lagere tarieven wordt belast.
• Winstbelangen bieden flexibiliteit bij het structureren van de manier waarop ontvangers delen in toekomstige winsten.
• Ontvangers hoeven geen persoonlijke financiële investering te doen.
• Voor bedrijven helpt het risico van verbeurdverklaring om belangrijk personeel te behouden als de ontvanger vertrekt voordat de beperkingen vervallen.

Nadelen van winstbelangen

Er zijn ook mogelijke nadelen aan winstbelangen:

• Zonder een goede structuur worden werknemers die winstdelen ontvangen partners, wat de belastingaangifte en -registratie kan compliceren.
• Door de flexibiliteit bij het ontwerpen van winstbelangen kan de structuur complex en verwarrend worden.
• Andere partners kunnen het gevoel hebben dat de ontvangers "iets voor niets" krijgen.

Overige overwegingen

Effectenwetgeving

Winstbelangen worden beschouwd als effecten volgens de Amerikaanse federale en staatswetgeving inzake effecten, wat betekent dat toekenningen moeten voldoen aan de Securities Act van 1933. Over het algemeen moeten effecten worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) of in aanmerking komen voor een vrijstelling. Een veelgebruikte vrijstelling is Rule 701, die van toepassing is op effecten die worden aangeboden en verkocht aan werknemers, consultants of adviseurs in het kader van een schriftelijk compensatieplan, mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.

Naast federale wetten moeten toekenningen van winstbelangen ook voldoen aan de effectenwetgeving van de staat, vaak 'blue sky'-wetten genoemd. Deze wetten variëren afhankelijk van de staat waar de ontvanger op het moment van toekenning woont, en sommige staten kunnen een registratie of vergoeding vereisen. Bedrijven moeten ervoor zorgen dat ze voldoen aan de toepasselijke staatsvoorschriften voordat ze winstbelangen uitgeven.

Documentatie en LLC-overeenkomsten

Winstbelangen worden doorgaans vastgelegd in een schriftelijk plan waarin de belangrijkste voorwaarden worden uiteengezet, met individuele toekenningsovereenkomsten waarin details zoals het aantal toegekende eenheden en de verwervingsschema's worden gespecificeerd. De raad van bestuur van de onderneming keurt doorgaans het plan goed en stemt in met elke toekenning, hoewel de bevoegdheid soms kan worden gedelegeerd.

Bovendien zijn toekenningen van winstbelangen onderworpen aan de LLC-overeenkomst van de onderneming, die het eigendom van de onderneming regelt. De LLC-overeenkomst kan beperkingen opleggen, zoals het beperken van overdrachten, het verplicht terugverkopen van belangen aan de onderneming onder bepaalde voorwaarden, of het verplicht deelnemen aan fusies of andere transacties die door de andere leden zijn goedgekeurd.

Conclusie

Dit artikel biedt een overzicht van de belangrijkste aspecten van winstbelangen, maar is niet volledig. Als u vragen heeft of andere opties voor aandelencompensatie wilt verkennen, houd dan de toekomstige artikelen in deze reeks in de gaten of neem contact op met uw Foley-advocaat voor meer informatie.