Stuart Fross richt zich op beleggingsbeheerders en gezamenlijke beleggingsinstrumenten, waaronder AIFMD-conforme fondsen, particuliere kredietfondsen en hedgefondsen; in de VS geregistreerde open-end, closed-end en beursgenoteerde fondsen; en collectieve beleggingsfondsen van banken. Hij heeft uitgebreide ervaring met grensoverschrijdende distributiekwesties voor geregistreerde en niet-geregistreerde fondsen.
Stuart is partner in de afdelingen Fondsoprichting en Beleggingsbeheer, Transacties, Effecten, Grondstoffen & Beursregulering en Internationale Praktijken van het kantoor. Hij is ook lid van het Environmental, Social, and Corporate Governance (ESG)-team van het kantoor.
Voordat hij bij Foley kwam werken, was Stuart partner bij een internationaal AmLaw 50-advocatenkantoor. Hij heeft ook ervaring als adjunct-hoofd juridische zaken en senior vicepresident bij Fidelity Investments. Stuart bekleedde verschillende andere functies bij Fidelity, waaronder hoofd juridische zaken en senior vicepresident bij Fidelity International Limited.
Representatieve ervaring
- Vertegenwoordigde een Amerikaanse alternatieve vermogensbeheerder met meer dan 9 miljard dollar aan beheerd vermogen bij de structurering, herstructurering, bedrijfsvoering, ESG-toepassingen, internationale en grensoverschrijdende fondsen en het gebruik van structuren zonder federale belastingdruk voor verschillende fondsen, waaronder:
- Vertegenwoordigde een Amerikaanse beheerder van alternatieve activa in een gesloten Iers collectief vermogensbeheervehikel voor directe kredietverlening ter waarde van 2,1 miljard dollar, dat onderworpen is aan de richtlijn inzake alternatieve beleggingsinstellingen (AIFMD) met meerdere parallelle fondsen die zijn opgezet in de VS en Luxemburg.
- Vertegenwoordigde een toonaangevende particuliere investeringsmaatschappij in het middensegment bij de oprichting en voortdurende exploitatie van een in Luxemburg gevestigd gesloten kredietfonds ter waarde van 490 miljoen dollar, vergezeld van een co-investeringsvehikel ter waarde van 200 miljoen dollar voor een strategische investeerder.
- Vertegenwoordigde een toonaangevende particuliere investeringsmaatschappij in het middensegment bij de oprichting en voortdurende exploitatie van een fonds van 1,75 miljard dollar, waaronder een in Luxemburg gevestigd closed-end kredietfonds. Het fonds is een voorbeeld van de baanbrekende oplossingen die Foley voor zijn klanten bedenkt, aangezien het een van de eerste closed-end Amerikaanse kredietfondsen is die een ESG-beleggingsstrategie hanteert die voldoet aan de complexe normen van artikel 8 van de Sustainable Financial Disclosure Regulation (SFDR).
- Vertegenwoordigde een in de VS gevestigde particuliere kredietbeheerder die gespecialiseerd is in directe kredietverlening en opportunistische particuliere kredietinvesteringen bij de oprichting van een gesloten kredietfonds van 275 miljoen dollar.
- Vertegenwoordigde een in de VS gevestigde particuliere kredietbeheerder die gespecialiseerd is in directe kredietverlening en opportunistische particuliere kredietinvesteringen bij de oprichting van een gesloten kredietfonds van 600 miljoen dollar, dat is opgezet in Ierland en Luxemburg en bedoeld is om in de EU gevestigde verzekeringsholdings in aanmerking te laten komen voor verdragsvoordelen.
- Vertegenwoordigde een in de VS gevestigde particuliere kredietbeheerder die gespecialiseerd is in directe kredietverlening en opportunistische particuliere kredietinvesteringen bij de oprichting van een grensoverschrijdend gesloten kredietfonds van 700 miljoen dollar.
- Vertegenwoordigde het directe landingsplatform van een operationeel gerichte particuliere investeringsmaatschappij voor het middensegment bij de oprichting van een kredietfonds van 2 miljard dollar met betrekking tot hun in Luxemburg gevestigde, AIFMD-conforme kredietfondsen.
Prijzen en erkenning
- Vermeld inWho’s Who Legal: Private Fundsvoor het opzetten van fondsen (2015 en 2016)
- Bekroond met de John S. Baerst Award for Excellence in Teaching aan de Boston University Graduate Program in Banking and Financial Law (2010)
- Ontving de Edwin F. Mandel Award voor klinische juridische studies, Universiteit van Chicago (1985)
Affiliaties
- Docent rechten aan de Boston University School of Law in het graduate programma in bank- en financieel recht
- Regelmatig spreker op branche-evenementen over onderwerpen als de geschiedenis van de fondsensector en aanverwante regelgeving.
Presentaties en publicaties
- Panellid, Maples Montreal Symposium, 'Opties voor het structureren van fondsen' (juni 2025)
- Panellid, Irish Funds Global Funds Conference, "Private Assets Primed to go Mainstream?" (mei 2025)
- Panellid, Irish Funds Greenwich Seminar, "Van niche naar mainstream – de evolutie van particuliere kredietverlening" (maart 2025)
- Medeauteur,'Overwegingen bij het opzetten van particuliere kredietfondsen', Copyright 2024 Bloomberg Industry Group, Inc (juli 2024)
- Panellid, Maples Montreal Symposium, "Fund Structuring for Private Credit" (juni 2024)
- Medeauteur,'Fund Structuring Options: Using Parallel Funds to Improve Capital Formation'(Opties voor fondsstructurering: parallelle fondsen gebruiken omkapitaalvorming te verbeteren),The Investment Lawyer(september 2021)
- Medeauteur,"EU-verordening inzake informatieverschaffing over duurzame financiering – Gevolgen voor beheerders van particuliere fondsen",The Investment Lawyer (mei 2021)
- Auteur, "AIFMD Revisited—Ten Years Later" (AIFMDopnieuw bekeken – tien jaar later),The Investment Lawyer(februari 2021)
- Medeauteur, "Private Equity Industry Practice Guide" (Praktijkgids voor de private-equitysector),Lexis Practice Advisor®(juli 2017)
- Geciteerd uit: "With Zero-Fee Funds, What's a Board to Do at 15(c) Time?" door Greg Saitz,Board IQ(11 april 2017)
- Medeauteur, 'Generating returns through better relationships: How managed custody accounts benefit managers and investors' (Rendement genereren door betere relaties: hoe beheerde bewaarrekeningen voordelig zijn voor beheerders en beleggers),Journal of Securities Operations & Custody, jaargang 8, nummer 4 (juli 2016)
- Medewerker,The Socially Savvy Advisor: Compliant Social Media for the Financial Industry, uitgegeven door Wiley (december 2014)
- Medeauteur vanThe Uneasy Chaperone – A Resource for Independent Directors of Mutual Funds (Derde editie), uitgegeven door Management Practice Inc. (2014)
- Medeauteur, "Richtlijn betreffende beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen – Checklist voor de implementatie door geregistreerde beleggingsadviseurs",The Investment Lawyer, jaargang 20, nr. 5 (mei 2013)
- Medeauteur, 'Authorization for US Managers under the AIFMD' (Autorisatie voor Amerikaanse beheerders onder de AIFMD),The Investment Lawyer, jaargang 19, nr. 4 (april 2012)
- Medeauteur, "The Advent of Investment Adviser Remuneration Regulation" (De komst van regelgeving inzake de beloning van beleggingsadviseurs),The Investment Lawyer, jaargang 18, nr. 7 (juli 2011)
- Leider van breakout-sessie, Alternative Investment Management Association, Alternative Credit Council Summit, Tax Update, New York (2019)
- Panellid, Private Credit Fund Raising – A Practical Guide, “Turnkey to Europe: How to launch a cross border fund” (Sleutelklare toegang tot Europa: hoe lanceer je een grensoverschrijdend fonds), georganiseerd door Foley & Lardner LLP en DMS Investment Management Services Ltd. (14 november 2018)
- Spreker, "Een beknopt overzicht van de situatie in de VS na de verkiezingen", "Cross-Border Conference 2017, The Changing Landscape of Fund Distribution" (Grensoverschrijdende conferentie 2017, Het veranderende landschap van fondsenverdeling), Luxemburg (februari 2017)
- Panellid webinar, 'Bouw uw reputatie en uw bedrijf op met sociale media – en blijf daarbij aan de regels voldoen', georganiseerd door Wiley en LinkedIn (12 november 2014)
- Panellid, National Directors Institute, 'Investment Funds and Corporate Governance Panel', Chicago, Illinois (6 november 2014)
- Panellid, ALFI/NICSA-webinar, 'Wat Amerikaanse beheerders moeten weten – CIS-regelgeving na de crisis' (30 april 2014)
- Panellid, door Cross-Border Group gesponsord webinar, 'De basisvereisten voor Amerikaanse/niet-EER-particuliere fondsen om een volledig geïnformeerde beslissing te nemen' (28 april 2014)
- Panellid, door Cross-Border Group gesponsord webinar, 'Rapportage/openbaarmaking van waardering, beloning, enz. voor Amerikaanse/niet-EU- en EER-beheerders van particuliere fondsen die via Luxemburg 'passen' (17 april 2014)
- Jaarlijkse conferentie van de Third Party Marketers Association "New Horizons: Investment Marketing in the Age of Globalization" (Nieuwe horizonten: beleggingsmarketing in het tijdperk van globalisering), Boston, Massachusetts (9-10 april 2014)
- Panellid, IA Watch Compliance Best Practices Summit, 'Complianceoplossingen voor adviseurs van hedgefondsen en private-equityfondsen', Washington, D.C. (19 maart 2014)
- Panellid, Association of the Luxembourg Fund Industry Road Show, 'AIFMD Remuneration', New York, New York en Boston, Massachusetts (4-6 november 2013)
- Investment Adviser Association, ledenconferentie, 'Social media voor RIA's' (4 september 2013)
- “AIFMD: Marketing onder het paspoortstelsel”, New York, New York (18 juni 2013)
- "De voorstellen van de SEC inzake geldfondsen", Boston, Massachusetts (13 juni 2013)
- "It's a Small World After All" – Een overzicht van buitenlandse juridische ontwikkelingen die van invloed zijn op Amerikaanse vermogensbeheerders, gepresenteerd tijdens de Mutual Funds and Investment Management Conference 2013, gesponsord door het Investment Company Institute en de Federal Bar Association (18 maart 2013)
- Spreker, 2013 Boston Regional Meeting, "Current Hot Products" (Actuele populaire producten), Boston, Massachusetts (4 maart 2013)
- Panellid, State Street Global Services Chief Compliance Officer Forum, "Regelgevingsontwikkelingen – Voorop blijven lopen bij wijzigingen in de regelgeving" (november 2012)
- "Beheerde rekeningen – Update regelgeving/compliance", 10e jaarlijkse UMA-top over beheerde rekeningen, Boston, Massachusetts (13 september 2012)
- "De onzekerheid van financiële hervormingen", Deloitte's New York Hedge Fund Symposium, New York, New York (20 september 2012)
- "De onzekerheid van financiële hervormingen", Deloitte's Boston Hedge Fund Symposium, Boston, Massachusetts (17 oktober 2012)
- NICSA 30e jaarlijkse conferentie en expo, 'Investeerders betrekken in een hyperverbonden wereld – Tussenpersoontoezichtpanel', Miami, Florida (14 februari 2012)
- Executive Briefing "Mastering AIFMD Challenge" conferentie, "The Transatlantic View: AIFMD – Do US Managers Care? AIFMD and Dodd-Frank, Convergence, Divergence or Co-incidence" (Het trans-Atlantische perspectief: AIFMD – Is dit belangrijk voor Amerikaanse beheerders? AIFMD en Dodd-Frank, convergentie, divergentie of toeval), Luxemburg (11 oktober 2011)
- American Conference Institute, Broker Dealers and Investment Advisers Conference, "Federale regelgeving voor beleggingsadviseurs – Registratie en de gevolgen daarvan", New York, New York (31 maart 2011)
- Investment Company Institute: Conferentie over beleggingsfondsen en beleggingsbeheer 2011, 'Veranderingen in de regelgeving na de crisis – ook buiten de VS', Palm Desert, Californië (28 maart 2011)
- Investment Adviser Association, IAA Compliance Workshop, Opmerkingen over Form ADV Part 2 en privacyregelgeving van Massachusetts; "A Dodd-Frank Primer for Investment Advisers" (Een inleiding tot Dodd-Frank voor beleggingsadviseurs), Los Angeles, Californië (30 november 2010)
- Investment Adviser Association, IAA Compliance Workshop, Opmerkingen over Form ADV Part 2 en de Custody Rule; “A Dodd-Frank Primer for Investment Advisers,” Chicago, Illinois (10 november 2010)
- Boston University, IM Basics, “ETF's/Wrap Accounts/Geldmarktfondsen”, Boston University, Boston, Massachusetts (14 oktober 2010)
- Vereniging van de Luxemburgse fondsensector, 19e jaarlijks Global Investment Funds Forum, "Fund Governance-Developments in the U.S. and Europe and What the Industry Should be Focused On" (Fondsenbeheer - Ontwikkelingen in de VS en Europa en waar de sector zich op moet richten), Luxemburg (28-29 september 2010)
- Financial Research Associates, LLC, 6e jaarlijkse forum over naleving van marketing- en reclameregels voor beleggingsadviseurs, 'Internationale marketing en reclame: een mondiaal perspectief', The Princeton Club, New York City (16-17 september 2010)
- Internationale Orde van Advocaten, 21e jaarlijkse conferentie over de globalisering van beleggingsfondsen, "Global Distribution Panel", Boston, Massachusetts (18 mei 2010)
- Internationale Orde van Advocaten, presentatie over wereldwijde distributiekwesties (3 mei 2010)
- National Society of Compliance Professionals: Nationale ledenvergadering 2009, 'Waardering van vastrentende waarden', Philadelphia, Pennsylvania (5 oktober 2009)
- Webinar, 'SEC Mutual Fund Summary Prospectuses – Implications and Compliance' (SEC-prospectussen voor beleggingsfondsen – implicaties en naleving), Boston, Massachusetts (10 maart 2009)
- Risk Management Association Forum, 'Risicobeheer en innovatie: tien belangrijkste lessen', Boston, Massachusetts (21 april 2009)
- National Society of Compliance Professionals: Nationale ledenvergadering, 'Internationale nalevingskwesties', Philadelphia, Pennsylvania (26 oktober 2008)
- Investment Company Institute: Mutual Funds Conference, "Markten in financiële instrumentenrichtlijn en de geregistreerde beleggingsadviseur", Phoenix, Arizona (18 maart 2008)
- De Vereniging van de Luxemburgse Fondsenindustrie en de Nationale Vereniging voor Beleggingsondernemingen: Het 16e jaarlijkse Global Investment Funds Forum, "US Investment Company Corporate Governance Outline" (Overzicht van corporate governance bij Amerikaanse beleggingsondernemingen), Kirchberg, Luxemburg (26 september 2007)
Stuart Fross en Leslie Pinney dragen hoofdstuk bij aan handboek voor particulier krediet
Foley & Lardner LLP partner Stuart Fross en senior counsel Leslie Pinney hebben een hoofdstuk over private kredietfinanciering bijgedragen aan Global Legal Insights Private Credit 2026.
/Passle/63109459f636e905f41c4854/MediaLibrary/Images/2025-10-14-18-50-10-071-68ee9b624b10ded891780801.png)
AIFMD II en Evergreen Private Credit Funds voor Amerikaanse beheerders
Private Credit Funds hebben een centrale rol in de wereldeconomie veroverd met een piek van $ 2,1 biljoen tegen het einde van 2024, met...
Brief zonder actie - Regel D 506(c)
De SEC staat nu openbare marketing van onderhandse plaatsingen toe, zonder lastige vereisten om het vermogen van investeerders te verifiëren, als de investering groot genoeg is.
Overwegingen bij het opzetten van particuliere kredietfondsen
De oprichting van een particulier kredietfonds dat leningen verstrekt in de VS zet Amerikaanse fondssponsors ertoe aan een fonds op te zetten dat voldoet aan de fiscale en regelgevende vereisten van beleggers.
Opties voor fondsstructurering: parallelle fondsen gebruiken om kapitaalvorming te verbeteren
Amerikaanse fondsbeheerders die willen voldoen aan de uiteenlopende behoeften van beleggers, overwegen vaak om meer dan één juridisch vehikel te lanceren dat voldoet aan de unieke eisen van beleggers, maar toch functioneert als één enkele beleggingsstrategie of 'fonds'. Dit is de essentie van één of meer parallelle fondsen.
Foley adviseert Comvest Credit Partners bij de oprichting van een kredietfonds van 2 miljard dollar
Foley & Lardner LLP trad op als mede-juridisch adviseur van Comvest Credit Partners, het directe landingsplatform van de operationeel gerichte middelgrote particuliere investeringsmaatschappij Comvest Partners, bij de definitieve afsluiting van haar zesde vlaggenschipkredietfonds Comvest Credit Partners VI.