Principais conclusões do webinar: Atualização sobre o mercado de fusões e aquisições no segmento de médio porte nos EUA

Foley organizou recentemente um webinar onde Craig Roush e Jonathan Witt analisaram as tendências atuais das fusões e aquisições no mercado médio dos EUA (US$ 25 milhões a US$ 250 milhões) até o terceiro trimestre de 2023.

Muito se tem falado sobre o retorno das fusões e aquisições em 2023 e, embora haja negócios a acontecer, não é o boom que muitos esperavam – mas continuam a existir sinais promissores para 2024. Além disso, neste clima de mudança, aspetos das fusões e aquisições do mercado médio que antes eram incomuns começaram a se tornar padrão e vice-versa. Aqui estão algumas das principais conclusões da discussão:

• O volume de negócios caiu quase 10% no acumulado do ano de 2023 em relação a 2022, e tanto o volume quanto os preços têm apresentado uma tendência de queda desde o pico de 2021, à medida que as partes enfrentam dificuldades decorrentes das taxas de juros e do financiamento.
• Apesar da tendência de queda, a atividade de fusões e aquisições ainda está acima dos níveis pré-pandêmicos de 2019, e um acúmulo de transações está a se formar, o que sugere que as fusões e aquisições serão resilientes até 2024. Os compradores têm níveis recordes de recursos disponíveis, e as empresas de private equity, vendedores estratégicos e proprietários familiares têm motivos para buscar saídas.
• O panorama económico também pode estar a melhorar à medida que nos aproximamos de 2024 – a inflação parece estar a arrefecer, as taxas de juro podem estar a atingir o seu pico e o ambiente macroeconómico a longo prazo parece estável.
• No curto prazo, os mercados de crédito continuam enfrentando desafios, com o financiamento de transações a preços mais elevados e, às vezes, representando uma pequena parte da combinação de dívida/capital próprio.
• Os mercados de IPO, os mercados de deslistagem de SPAC e os investimentos estrangeiros em empresas americanas estão todos em baixa atualmente, enquanto o aumento do escrutínio por parte dos compradores e do governo criou pressões adicionais no curto prazo.
• O seguro de representação e garantia tornou-se padrão. O declínio de curto prazo nas atividades de fusões e aquisições levou a condições e preços mais vantajosos para os compradores, uma vez que as seguradoras procuram preencher o excesso de capacidade.

Se não pôde participar deste webinar, recomendamos que assista à gravação. Se tiver alguma dúvida relacionada aos tópicos abordados, entre em contacto comCraig RoushouJonathan Witt.