Desbloqueando o poder da remuneração por incentivos baseados em ações: uma visão geral das alternativas de remuneração baseadas em ações

Opções sobre ações não qualificadas (NSOs)

Descrição

Tratamento fiscal

Vantagens

Desvantagens

Uma opção – NSO ou ISO – é o direito de comprar ações da empresa a um preço fixo (o «preço de exercício») durante um período específico.

Deve estar relacionado com as «ações do beneficiário do serviço» e ter um preço de exercício não inferior ao valor justo de mercado das ações na data da concessão para estar isento da Secção 409A do Código.

Uma empresa pode conceder NSOs a funcionários ou outros prestadores de serviços individuais (por exemplo, consultores ou membros do conselho).

O detentor da opção não está sujeito a tributação quando a opção sobre ações é concedida ou quando é adquirida.

No exercício, (1) o detentor da opção estará sujeito ao imposto de renda normal (e retenção na fonte) sobre o «spread» (valor justo de mercado das ações na data do exercício, menos o preço de exercício) e (2) a empresa tem direito a uma dedução fiscal correspondente.

Na venda, quaisquer ganhos adicionais estarão sujeitos ao tratamento de ganhos de capital de curto ou longo prazo.

A possibilidade de grandes ganhos devido ao aumento potencial ilimitado do preço das ações motiva os funcionários e alinha os interesses com os acionistas.

O indivíduo pode escolher quando reconhecer o rendimento tributável; oportunidade correspondente de dedução da remuneração corporativa.

Pode ser concedido a não funcionários.

Geralmente compreendido pelos funcionários, por isso motivador.

Não há ganho a menos que o valor das ações aumente.

O spread é tributado como rendimento normal e sujeito a retenção na fonte.

O detentor da opção deve pagar o preço de exercício, o que pode exigir um empréstimo ou a venda de ações para financiar o exercício da opção e as obrigações fiscais relacionadas.

Muitas vezes, não resulta em ganhos de capital a longo prazo, porque os funcionários não exercem o direito até a rescisão ou venda da empresa .

A empresa deve determinar o FMV das suas ações com base nas regras da Secção 409A do Código ou obter uma avaliação de terceiros (mediante o pagamento de uma taxa).

Opções de ações incentivadas (ISOs)

Descrição

Tratamento fiscal

Vantagens

Desvantagens

Igual a um NSO, exceto:

·   Limite anual de aquisição de direitos de $100.000 .

·   O prazo não pode ser superior a 10 anos.

·   Período de detenção (ou seja, as ações não podem ser vendidas até dois anos após a concessão da opção e um ano após o exercício).

·   Limite no exercício pós-rescisão (por exemplo, um ano após o término da incapacidade, três meses após outros términos exceto em caso de morte).

·   As ISOs emitidas para acionistas com 10% das ações devem ter um preço de exercício de 110% do valor justo de mercado e um prazo não superior a 5 anos.

·   Uma empresa não pode conceder ISOs a prestadores de serviços que não sejam seus funcionários.

O detentor da opção não está sujeito a tributação quando a opção sobre ações é concedida ou quando é adquirida.

No exercício, o spread não está sujeito a retenção na fonte e não é permitida nenhuma dedução de compensação corporativa. Mas, o valor da margem é considerado no cálculo titular da opção obrigação potencial de AMT.

A venda subsequente pode resultar numa alienação desqualificante , o que pode ter consequências fiscais adversas para o detentor da opção.

Possibilidade de grandes ganhos (como NSOs).

Se os períodos de retenção forem cumpridos, os indivíduos podem evitar o imposto de renda ordinário sobre o «spread», ou seja, a diferença entre o preço de exercício e o preço de venda será elegível para tratamento fiscal de ganhos de capital de longo prazo ).

Geralmente compreendido pelos funcionários, por isso motivador.

Mais complicado de administrar e compreender do que os NSOs devido a requisitos/restrições regulamentares adicionais e obrigações de declaração ao IRS .

A empresa raramente é elegível para reivindicar uma dedução de compensação (a menos que ocorra uma disposição desqualificante).

Muitas vezes, não resulta em ganhos/vantagens de capital a longo prazo, porque os funcionários não exercem até a rescisão ou venda da empresa.

Não pode ser concedido a prestadores de serviços que não sejam funcionários .

A empresa deve determinar o FMV das suas ações com base nas regras da Secção 409A do Código ou obter uma avaliação de terceiros (mediante o pagamento de uma taxa).

Ações restritas

Descrição

Tratamento fiscal

Vantagens

Desvantagens

Uma concessão de ações, normalmente sem custo ou com custo nominal para o destinatário, que é intransferível e sujeito a um risco substancial de perda.

As restrições aplicáveis normalmente caducam num período de três a cinco anos.

Os dividendos podem ser adiados até que as restrições caduquem.

Pode ser concedido a funcionários ou não funcionários.

As ações restritas geralmente não estão sujeitas às regras da Seção 409A do Código.

Normalmente, o destinatário é tributado quando as restrições expiram – ou seja, antes de as ações se tornarem transferíveis ou deixarem de estar sujeitas a confisco. No entanto, o destinatário pode optar por pagar impostos sobre o valor das ações quando estas forem atribuídas, para que qualquer valorização posterior à concessão possa ser tributada como ganho de capital quando as ações forem vendidas (uma «opção 83(b)»).

A empresa pode deduzir quando o destinatário reconhece o rendimento ordinário (se houver).

Regras fiscais diferentes aplicam-se a dividendos relacionados .

Oferece a oportunidade de adiar a tributação, além de flexibilidade para tributação na concessão, se desejado.

Ações imediatamente detidas pelo destinatário (mas sujeitas a perda), pelo que o sentimento de propriedade pode ser mais forte do que com outros instrumentos, especialmente se houver direitos de voto e/ou dividendos.

O potencial de perda (se o destinatário sair antes do fim das restrições) pode ajudar significativamente na retenção.

Não requer investimento pessoal.

Não é necessário obter ganhos no valor de mercado para que a concessão proporcione incentivo/valor.

As quotas podem ser perdidas se for escolhida a tributação antecipada ; os impostos também serão perdidos se as quotas forem perdidas.

A menos que seja escolhida a tributação antecipada, o valor das ações quando as restrições expiram é tributado como rendimento ordinário, em vez de como ganho de capital.

Não é possível programar o evento fiscal (exceto a decisão de fazer uma eleição 83(b)).

Pode criar reações adversas dos acionistas devido à aparência de obter «algo por nada».

Lucros Interesses

Descrição

Tratamento fiscal

Vantagens

Desvantagens

Participação real numa entidade tributável como uma parceria que não tem ganhos incorporados na concessão, mas participa nos lucros futuros e nas alterações de valor.

Alternativa comum quando a entidade que concede o direito é tributada como uma parceria.

Geralmente, não devem ser emitidos para funcionários não americanos sem uma estreita coordenação com um advogado estrangeiro.

Sem consequências fiscais na concessão.

Atribuição anual de rendimentos ou prejuízos abaixo do limite de distribuição estabelecido na legislação aplicável documentos, se valor não diminuiu.

No resgate, normalmente será ganho de capital de longo prazo .

Geralmente, tratamento de ganho de capital no resgate e, nesse caso, sem imposto de renda ordinário.

Flexibilidade significativa na forma como os direitos são definidos e quando e como o concessionário partilha o valor futuro.

Não requer investimento pessoal.

A partir da data da concessão, o beneficiário é tributado como um sócio, em vez de um funcionário, sobre toda a remuneração, incluindo a necessidade de efetuar pagamentos trimestrais de impostos estimados e exclusão do plano de cafetaria da empresa (capacidade de pagar o seguro de saúde antes dos impostos). É possível estruturar em torno disso.

Só pode ser emitido por sociedades.

Geralmente, não há dedução de compensação da empresa disponível.

Não é possível emitir opções para comprar unidades ou participações societárias isentas da Seção 409A do Código se houver participações nos lucros em aberto.

Unidades de ações restritas ou ações fantasmas

Descrição

Tratamento fiscal

Vantagens

Desvantagens

Unidades nocionais análogas às ações da empresa, com um valor geralmente igual ao valor total de uma ação.

As ações fantasmas são avaliadas e pagas em uma data fixa. Elas são frequentemente utilizadas por empresas privadas que não desejam arcar com os encargos da emissão de ações reais para indivíduos.

Não será considerada remuneração diferida sujeita à Secção 409A do Código se paga/liquidada no momento da aquisição.

O pagamento/liquidação pode ser em dinheiro e/ou ações.

Pode ser concedido a funcionários ou não funcionários.

Sem consequências fiscais na concessão.

O valor das unidades é tributado como rendimento normal e está sujeito a retenção na fonte (se for funcionário) quando pago/liquidado.

A dedução do imposto sobre as sociedades é permitida para o montante do rendimento tributável do beneficiário.

Para subsídios a funcionários, os impostos FICA geralmente devem ser pagos à medida que as ações fantasmas são adquiridas, e não quando são pagas.

Os prémios liquidados em dinheiro são frequentemente considerados mais fáceis de explicar e administrar.

O prestador de serviços não tem direitos de acionista .

Geralmente não requer investimento pessoal.

Não é necessário obter ganhos no valor de mercado para que a concessão proporcione incentivo/valor.

Sem oportunidade para ganhos de capital.

Menos flexibilidade no design se sujeito ao Código Secção 409A.

A ERISA preocupa-se se o pagamento ocorrer apenas no termino do contrato de trabalho ou após um longo período (mais de 10 anos).

Direitos de valorização de ações (SARs)

Descrição

Tratamento fiscal

Vantagens

Desvantagens

Semelhante às NSO, mas geralmente liquidada em dinheiro com base no valor apreciado das ações subjacentes desde a data da concessão.

O beneficiário do prémio não é obrigado a pagar um preço de exercício.

Semelhante aos NSOs, mas sem oportunidade de ganhos de capital.

A empresa tem direito a uma dedução fiscal correspondente ao montante do rendimento ordinário reconhecido pelo trabalhador.

Semelhante às NSOs, mas o beneficiário da concessão não paga um preço de exercício.

Semelhante aos NSO, mas o beneficiário da concessão não tem ganhos de capital (a menos que a concessão seja feita em ações).