O cenário dos incentivos: Aproveitamento dos incentivos públicos para a expansão industrial

Os fabricantes que estão a considerar operações novas ou expandidas nos EUA devem analisar a pletora de incentivos financeiros disponíveis a nível federal, estatal e local. Uma vez que a política económica nacional visa a relocalização da produção nacional, os estados e as localidades estão ansiosos por atrair fabricantes e assegurar projectos de grande impacto para as suas comunidades. 

Os programas de incentivos incluem créditos fiscais, bem como subsídios diretos que podem ter um impacto material na economia do projeto, reduzir o custo do desenvolvimento das instalações, permitir a aquisição de equipamento e proporcionar formação aos trabalhadores. Entender como navegar, negociar e empilhar essas ofertas pode ser a diferença entre um bom negócio e um negócio transformador.

Créditos fiscais federais

A nível federal, muitas vezes visamos o subutilizado programa New Markets Tax Credit (NMTC). Concebido para estimular o investimento privado em comunidades economicamente desfavorecidas, o programa federal NMTC, agora autorizado de forma permanente, é uma ferramenta poderosa para os fabricantes que procuram obter financiamento acessível para subsidiar a expansão das operações, adquirir ou modernizar equipamento ou aumentar o capital de exploração com investimentos geradores de emprego.

Na sua essência, o programa NMTC oferece aos investidores um crédito fiscal federal distribuído ao longo de sete anos. As Entidades de Desenvolvimento Comunitário (CDEs) atribuem os 5 mil milhões de dólares em créditos fiscais todos os anos em troca de investimentos qualificados. Os fabricantes que expandem suas instalações ou adquirem novos equipamentos em setores censitários qualificados devem aproveitar o financiamento flexível e abaixo do mercado de empréstimos com NMTC ou capital semelhante a ações com termos favoráveis, incluindo períodos mais longos somente para juros, taxas mais baixas ou estruturas de dívida subordinada. A estrutura de financiamento indireto e o investimento em créditos fiscais colmatam frequentemente lacunas de financiamento que os credores tradicionais poderiam hesitar em financiar. Em média, resultam num benefício líquido de cerca de 20% de subvenção de capital para cada projeto qualificado no final do período de cumprimento de sete anos.

Para serem elegíveis, os projectos de expansão dos fabricantes devem estar localizados numa comunidade qualificada de baixos rendimentos e cumprir determinadas normas de impacto na comunidade. Muitas zonas industriais nos EUA atendem a esses requisitos, o que torna os fabricantes os principais candidatos. Embora os padrões de impacto na comunidade possam variar entre os CDEs alocadores para cada projeto, a ênfase na criação e qualidade de empregos, tecnologias inovadoras, revitalização e desenvolvimento rural e outros benefícios semelhantes para a comunidade local são os principais fatores para o sucesso de um fabricante em receber prêmios no âmbito do programa. O financiamento NMTC requer uma estruturação e coordenação cuidadosas com CDEs, investidores em créditos fiscais e financiadores de projectos. No entanto, quando corretamente executado, os benefícios são significativos: maior liquidez, custos de empréstimo mais baixos e crescimento a longo prazo em áreas mal servidas.

Incentivos estatais

Os estados continuam a expandir as suas ofertas e a oferecer uma miríade de programas para captar o investimento dos fabricantes na relocalização. Os estados estão a competir para atrair e reter operações de fabrico nos seus estados e as empresas devem considerar estes programas quando procuram investimento de capital.

Existem dois tipos de incentivos - incentivos legais e incentivos discricionários. Os incentivos legais, tais como os créditos fiscais para actividades de investigação e desenvolvimento, são fixos e não requerem pedido prévio ou aprovação do Estado. Estes tipos de créditos fiscais, que podem ou não ser reembolsáveis, são normalmente concedidos independentemente do sector, podendo os créditos excedentários ser reportados para períodos fiscais futuros. Os incentivos discricionários são aqueles que são aprovados por via legislativa e requerem frequentemente a candidatura e a aprovação da autoridade de incentivos do Estado. O nosso foco são os incentivos discricionários.

Tipos de incentivos discricionários oferecidos

Os incentivos discricionários são geralmente financiados por: estados que acedem a programas federais, como o Community Development Block Grants; uma dotação de uma agência estatal de desenvolvimento económico de um programa estabelecido; ou de uma dotação orçamental direta do estado. As jurisdições locais também podem ser autorizadas a fornecer incentivos, que são normalmente financiados por uma devolução de impostos pagos ou por uma redução de impostos. A maioria dos grandes projectos qualificar-se-á para uma série de incentivos que oferecem vários benefícios.

As somas atribuídas pelos estados podem ser surpreendentes - o Michigan ofereceu até 6,2 mil milhões de dólares em benefícios para atrair um fabricante de semicondutores e os estados fornecem frequentemente subsídios que excedem os 100 000 dólares por cada novo emprego criado. Os estados estão na corrida para desenvolver programas de atração, enquanto o governo federal está a pressionar os fabricantes estrangeiros a investir em instalações nos EUA.

Os tipos de actividades que podem beneficiar de incentivos incluem

• Aquisição de bens imobiliários para novas construções, bem como arrendamento de instalações existentes
• Construção de melhoramentos
• Reabilitação de instalações existentes para modernizar e/ou aumentar a produção ou a eficiência
• Aquisição e instalação de máquinas e equipamentos e respectivos artigos de apoio
• Formação dos trabalhadores
• Actividades de investigação e desenvolvimento
• Armazenagem e logística

Abaixo estão os principais programas oferecidos pelos estados. Os pormenores variam de estado para estado, com alguns estados a incentivarem mais fortemente as actividades em sectores-chave, como a energia limpa, a produção de alta tecnologia, a agricultura e as ciências da vida. Outros estados incentivam com base na localização geográfica dentro do estado, com foco no aumento do emprego em áreas de alto desemprego. De um modo geral, os estados oferecem os quatro tipos de programas de incentivo discricionários.

Programas do tipo Zonas Empresariais

Os programas da zona empresarial potenciam os benefícios com base no montante de investimento num projeto e nos novos postos de trabalho, ou nos postos de trabalho a manter. Os projectos elegíveis requerem um investimento mínimo e a criação de um número mínimo de postos de trabalho a tempo inteiro. Os benefícios são normalmente escalonados com base no investimento total e na criação de emprego. Estes programas incluem uma variedade de benefícios, tais como:

• Subvenções - pagamentos diretos
• Empréstimos perdoáveis - após a conclusão das metas alcançadas
• Reembolso das retenções na fonte efectuadas aos trabalhadores por conta de outrem sobre os novos postos de trabalho
• Isenção do imposto sobre as vendas de materiais de construção (com base na taxa do imposto estatal sobre as vendas em vigor, 6% - 8,75%)
• Reduções das tarifas dos serviços públicos
• Isenções do imposto sobre serviços públicos
• Créditos fiscais reembolsáveis para postos de trabalho no sector da construção
• Isenção do imposto sobre as vendas de máquinas, equipamento e outros bens pessoais utilizados nas instalações de fabrico.

Historicamente, o financiamento das subvenções surgia frequentemente no início de um projeto para ajudar no seu lançamento. Muitos programas transitaram para um modelo pós-desempenho para reduzir o risco de financiamento e eliminar o potencial de "clawbacks" (reembolso) se o projeto não atingir os objectivos acordados, que se baseiam no montante do investimento e nos novos (ou mantidos) empregos criados.

Consoante o programa, pode ser possível um financiamento antecipado para a encomenda de máquinas e equipamentos de longa duração.

As empresas localizadas em zonas empresariais específicas do Estado também podem ser elegíveis:

• Isenções do imposto predial para máquinas e equipamentos/instalações de controlo da poluição.
• Isenção do imposto sobre os serviços de utilidade pública para o gás, a eletricidade e outros impostos especiais de consumo similares.

Incentivos à mão de obra

Os programas de desenvolvimento da força de trabalho são normalmente concebidos para reembolsar as empresas pelas actividades de formação elegíveis ou para fornecer formação através de uma parceria público-privada. Tal como acontece com todos os incentivos, o acompanhamento das actividades de formação e das despesas relevantes é fundamental para obter os reembolsos.

A formação qualificada inclui a formação em sala de aula, a formação no local de trabalho, seminários, workshops, cursos de formação pré-concebidos e instrução relacionada com o desenvolvimento da força de trabalho, incluindo:

• Retenção de créditos fiscais para a criação de emprego e formação.
• Redução e/ou eliminação das retenções na fonte do imposto local sobre o rendimento e dos impostos sobre os salários. 

Incentivos locais

Os condados e municípios têm autoridade e poder discricionário variável para desenvolver a sua carteira de incentivos, mas, tal como os estados, estão a clamar pela atenção dos fabricantes.

O principal incentivo utilizado pelas autarquias locais é o financiamento incremental de impostos (TIF). O TIF alavanca as receitas futuras previstas dos impostos sobre a propriedade para apoiar o financiamento de um projeto. Os fundos são gerados pelo crescimento do Valor Patrimonial Equalizado (VAE) das propriedades dentro dos distritos designados localmente durante um período de anos. As empresas utilizam as receitas geradas pelo seu investimento, tal como consta dos acordos de reabilitação que estão sujeitos à aprovação da autoridade governamental local. Os pagamentos são normalmente efectuados em prestações semestrais após a conclusão de um projeto. O financiamento inicial pode estar disponível se a comunidade concordar em emitir obrigações para o aumento previsto do EAV.

Os custos de desenvolvimento que podem ser elegíveis para TIF incluem:

• Inquéritos e avaliações BEA
• Preparação do local
• Reabilitação de edifícios
• Instalações e benfeitorias em imóveis
• Custos de financiamento

Para além dos FIT, as autarquias locais também disponibilizaram o seguinte para novos projectos de construção ou expansão:

• Isenções de impostos locais sobre as vendas de equipamento elegível
• Abatimentos do imposto sobre imóveis (bens imóveis e pessoais)
• Apoio às infra-estruturas (estradas, água, eletricidade).

Considerações estratégicas

Os advogados da Foley e a equipa de Políticas Públicas e Relações Governamentais asseguram incentivos e créditos em todas as jurisdições, combinando planeamento estratégico, defesa legislativa e envolvimento direto com as autoridades estatais e locais. Para ajudar os projectos de expansão dos clientes, a Foley apoiou recentemente a aprovação de legislação estatal que expande a utilização de Distritos de Incremento Fiscal (TIDs) no Texas, o que permite aos clientes financiar melhorias de infra-estruturas e custos operacionais. Foley também desempenhou um papel fundamental na garantia de uma isenção de impostos estaduais sobre vendas e uso para compras de equipamentos e software - proporcionando economias imediatas e materiais para a expansão de suas novas instalações.

Programas como os TIDs e as Zonas Empresariais têm-se revelado fundamentais para o financiamento do acesso à via pública, da melhoria dos serviços de utilidade pública e de outras infra-estruturas críticas para os clientes, ao mesmo tempo que proporcionam benefícios fiscais substanciais associados à criação de emprego e ao investimento de capital.

Para aproveitar plenamente estas vantagens, os fabricantes devem compreender os compromissos legais e operacionais associados a cada incentivo. As revisões dos marcos, embora muitas vezes possíveis, requerem um envolvimento proactivo com a jurisdição governamental. O cumprimento e a apresentação de relatórios anuais são também essenciais, especialmente à medida que os termos do incentivo envelhecem e o conhecimento institucional no local do projeto pode desvanecer-se. O acompanhamento dos benefícios prometidos e da receção efectiva dos fundos é fundamental para evitar a recuperação de fundos.

Por último, a estrutura e a duração do período de incentivo merecem uma atenção especial. Períodos de benefícios mais curtos podem oferecer maior flexibilidade comercial e reduzir a exposição ao risco de reembolso. Com um planeamento prévio cuidadoso e protocolos de conformidade dedicados, os fabricantes podem maximizar o valor destes programas ao longo da vida do incentivo.

A oportunidade é clara: os governos federal, estadual e local estão concentrados em investir na produção dos EUA. Os fabricantes que planeiam e estruturam estrategicamente os seus projectos em conformidade podem obter milhões em benefícios - e posicionar-se para um sucesso a longo prazo no mercado dos EUA.