Patrick Daugherty dirige uma prática corporativa, de fusões e aquisições, financeira, regulatória financeira e de tecnologia financeira dedicada à formação de capital, inovação e retorno do investimento. Ele lidera equipas de advogados que prestam os serviços específicos necessários a cada cliente no dia a dia e já ajudou clientes a monetizar milhares de milhões de dólares em capital de trabalho. Ele também lidera a força-tarefa de blockchain da empresa. Como consultor confidencial, Patrick ajuda os clientes a resolver questões jurídicas delicadas fora dos tribunais, de forma rápida e discreta.

Prática corporativa, fusões e aquisições e finanças

Patrick gere as relações com clientes em diversos setores, como saúde, serviços financeiros, tecnologia financeira e manufatura, criando e gerenciando equipas de advogados para atender cada cliente.

Em particular, Patrick dirige equipas multidisciplinares de advogados no planeamento e execução de ofertas públicas de aquisição, ofertas de troca, reestruturações, recapitalizações, fusões, compras de ações, compras de ativos, alienações, LBOs, MBOs e transações de «privatização». Ele também planeia e executa ofertas públicas e privadas de ações, dívidas e títulos híbridos, ocupando todos os degraus da estrutura de capital de uma empresa, ao longo de todo o seu ciclo de vida: desde investimentos «angel» ou «seed» e ações preferenciais «Série A» até IPO, PIPE e ofertas secundárias, bem como emissões de dívida mezanina, conversível, permutável e de alto rendimento e alta qualidade. Com a ajuda de outros, Patrick organiza fundos de hedge, fundos de negociação de commodities e fundos de private equity.

Patrick participa em transações privadas e públicas de mudança de controlo, aconselhando licitantes, investidores ativistas, alvos, diretores independentes, financiadores e consultores financeiros. Um dos primeiros exemplos foi a oferta não solicitada da Kuhlman Corporation pela Communication Cable, na qual ele orientou a Kuhlman na primeira tentativa bem-sucedida de qualquer licitante de adquirir uma empresa-alvo, em conformidade com as leis anti-aquisição da Carolina do Norte. Ele representa compradores e vendedores em transações de capital privado e foi escolhido para prestar serviços de consultoria jurídica externa a empresas do portfólio de várias firmas de capital privado.

Patrick conduziu a pesquisa que justificou a adoção da Regra 144A pela SEC e ajudou empresas estrangeiras e nacionais a levantar fundos nesse mercado específico. Ele também trabalhou na equipa da SEC que criou o Regulamento S e utilizou o seu conhecimento das regras, práticas e participantes do mercado relevantes para ajudar as empresas a explorar os mercados de capitais offshore.

Transações ilustrativas. Patrick planeia e executa ofertas públicas iniciais (IPOs) para empresas emergentes em crescimento. Ele organiza e lidera programas de fusões e aquisições para adquirentes em série. As suas negociações incluem, a título de exemplo:

• Levar a Charlotte Motor Speedway e a Atlanta Motor Speedway a abrir o capital na Bolsa de Valores de Nova Iorque, numa iniciativa inédita no mundo do automobilismo.
• Gestão de uma série de alienações pela Tyco International após uma mudança na administração, no que foi então o maior programa de alienações dos Estados Unidos.
• Ajudar a Cablevision a obter a aprovação da SEC para uma transação de privatização no valor de US$ 10 bilhões em menos de 45 dias, um projeto eleito como “Negócio do Ano” pela revista The Deal.
• Assessoria e representação da TD Ameritrade no resgate da Knight Capital por grandes bancos de investimento e corretoras, quando uma falha tecnológica causou uma perda de US$ 400 milhões em negociações para a Knight em poucos minutos.
• Representação dos acionistas vendedores na oferta pública inicial (IPO) de grande sucesso da operadora multinacional de bolsa Bats Global Markets, líder no mercado de negociação de fundos negociados em bolsa (ETF).

Recentemente, ele representou subscritores liderados pela Baird em ofertas públicas iniciais e secundárias bem-sucedidas da fabricante de bolsas femininas Vera Bradley e assessorou operadores de fundos de commodities e consultores de negociação de commodities no lançamento de fundos de negociação de commodities offshore e onshore. Ele executou vendas de ativos para o administrador da falência do Peregrine Financial Group (PFG Best) e ajudou a Nexteer Automotive a levantar dívida sênior nos Estados Unidos e abrir o capital em Hong Kong. A Nexteer é a maior fornecedora automotiva de propriedade chinesa no mundo fora da China. Patrick assessora regularmente emissores privados estrangeiros que buscam facilitar a negociação de seus títulos nos mercados dos Estados Unidos.

Vendas «363». Um exemplo do sucesso de Patrick na área de reestruturação é a venda da Noble European Holdings para a ArcelorMittal. A Noble International era uma fornecedora do setor automóvel cotada na Nasdaq, cujos negócios foram prejudicados por uma queda drástica na procura por carros e camiões montados pelas três grandes montadoras de Detroit (GM, Ford e Chrysler). As tentativas de refinanciar as obrigações de dívida vencidas da Noble fracassaram devido à persistência da crise de crédito global, e a empresa foi forçada a entrar com um pedido de recuperação judicial em Detroit. Milhares de empregos ficaram em risco com essa falência. A Noble havia comprado as operações europeias de soldagem a laser da ArcelorMittal, a maior empresa siderúrgica do mundo, um ano antes. Em situação de falência, a Noble obteve financiamento DIP das Detroit 3, e Patrick negociou a revenda à ArcelorMittal das operações europeias adquiridas um ano antes, juntamente com negócios semelhantes no México e na Ásia. Essa revenda oportuna salvou os empregos de todos os funcionários diretamente afetados. Da mesma forma, a equipa de reestruturação gerida por Patrick efetuou várias outras vendas «363» para a Noble, cada uma das quais impediu o encerramento do negócio e, assim, salvou empregos, ao mesmo tempo que angariou receitas em dinheiro para reembolsar as empresas automóveis.

Prática Consultiva e Regulatória

Patrick é frequentemente chamado para assessorar conselhos de administração, comissões de conselhos, diretores executivos e curadores em questões complexas relacionadas a julgamentos comerciais (e as consequências desses julgamentos). Ele orienta regularmente diretores e fiduciários no processo de tomada de decisões calculadas para cumprir as leis de valores mobiliários, a Lei Sarbanes-Oxley, as regras da bolsa de valores, os códigos corporativos e as práticas recomendadas.

Advogado independente. Patrick foi contratado para assessorar diretores de empresas com as quais ele e a sua empresa não têm qualquer outra relação profissional. Ele ajuda diretores independentes a lidar com questões espinhosas, como se, quando e como substituir gestores seniores e denunciar crimes financeiros ao governo. A sua experiência não se limita a um único setor, mas, pelo contrário, inclui setores tão diversos como banca, biotecnologia, produtos de consumo, energia, processamento de alimentos, produtos florestais, cuidados de saúde, meios de comunicação e entretenimento, desportos motorizados, imobiliário, restauração, retalho, robótica, segurança, siderurgia, serviços públicos, telecomunicações, têxteis, serviços públicos, montagem de veículos e fabrico de equipamento original. Patrick dedica grande parte da sua prática às necessidades jurídicas e comerciais de bancos, seguradoras, corretores de futuros, corretores de valores mobiliários e outras empresas de serviços financeiros, bem como a inovadores em tecnologia financeira.

Advogado da SEC. No início da sua carreira, Patrick foi consultor jurídico do Comissário Fleischman da SEC em Washington, analisando e influenciando o trabalho de todas as divisões e escritórios da SEC. Patrick aproveitou essa experiência para construir uma prática jurídica na qual assessora clientes em negociações com todas as divisões da SEC.

Exemplos de projetos liderados por Patrick envolvendo diferentes divisões da SEC incluem:

• Sujeito a revisão crítica pela Divisão de Finanças Corporativas — planeamento, documentação e conclusão de várias ofertas públicas iniciais (IPOs) e aquisições;
• após candidatura à Divisão de Negociação e Mercados — organizando a NCNB Capital Markets, que se tornou a Banc of America Securities e é hoje um dos maiores bancos de investimento do mundo.
• em cooperação com a Divisão de Execução — recuperação de dinheiro para investidores defraudados no fundo de hedge Lancer Partners, o maior esquema de fraude com «penny stocks» da história dos Estados Unidos.
• após se candidatar à Divisão de Gestão de Investimentos — inventando, com os seus colegas, o CurrencyShares Euro Trust. Considerado «o negócio do ano» pela revista SmartMoney em 2006, este foi o primeiro ETF baseado em moedas listado numa bolsa de valores em qualquer parte do mundo.

Patrick também foi contratado pela SEC em prática privada para ajudar a SEC a resolver problemas que surgiram na área. Em 2014, a SEC interveio nos negócios de um agente de transferência de ações cuja gerência sênior havia administrado indevidamente os fundos dos clientes. Em nome do administrador judicial nomeado pela SEC, Patrick recrutou um líder do setor para estabilizar o negócio, identificou os licitantes lógicos para o negócio e administrou um leilão que resultou na venda do negócio como uma empresa em funcionamento — tudo isso em duas semanas. Todos os funcionários mantiveram os seus empregos, e os termos de venda que ele negociou em benefício do cliente resultaram no pagamento integral.

Inovação contínua em ETFs. Patrick e a equipa de ETFs da Foley aproveitaram o sucesso do Currency Shares Euro Trust para lançar outros onze ETFs baseados em moedas, representando investimentos em ações em moedas como o dólar australiano, a libra esterlina britânica, o dólar canadiano, o iene japonês, o franco suíço e o renminbi chinês. Todos são geridos pela Invesco.

Os ETFs têm sido a forma de investimento que mais cresce no mundo, passando de zero para mais de US$ 3 biliões sob gestão em vinte anos. Essa tendência continua, já que os investidores estão confiando mais dinheiro aos ETFs do que aos fundos mútuos. Em geral, os ETFs utilizam estratégias de investimento passivas. O grande avanço a partir disso foi o fundo gerido ativamente, no qual os gestores empregam julgamentos subjetivos de investimento para decidir o que comprar e vender.

Cinco grandes empresas financeiras entraram numa corrida para produzir o primeiro ETF gerido ativamente. Patrick e os seus colegas da Foley venceram essa competição para o seu cliente, lançando o Current Yield Fund na Bolsa de Valores de Nova Iorque antes de todos os concorrentes. A equipa da Foley continua a fornecer liderança inovadora aos seus clientes em relação a novos conceitos de ETF, alguns dos quais são patenteados.

Testemunha especialista. Em reconhecimento à sua vasta experiência em regulamentação, Patrick também foi chamado como testemunha especialista em litígios. Ele foi nomeado e qualificado como especialista em direito societário em processos criminais por fraude movidos pelo Departamento de Justiça dos Estados Unidos, resultando em condenação, e foi nomeado e testemunhou como testemunha especialista para os réus em processos civis por fraude.