Una revisión de los últimos avances en materia de denuncia de irregularidades
Whistleblower Developments es un informe periódico que recoge casos, decisiones, propuestas y legislación significativos relacionados con las leyes de protección de los denunciantes y cómo pueden afectar a su negocio. Entre las novedades recientes se incluyen:
- El tribunal dictamina que la norma sobre denunciantes de la SEC prohíbe incluir cláusulas de confidencialidad estándar en los acuerdos de conciliación con los inversores.
- El programa de denuncia de irregularidades de la SEC continúa su racha de grandes recompensas, con más de 72 millones de dólares concedidos en el cuarto trimestre de 2021.
- El informe anual del Programa de Denunciantes de la SEC para el año fiscal 2021 presume de un año récord
El tribunal dictamina que la norma sobre denunciantes de la SEC prohíbe incluir cláusulas de confidencialidad estándar en los acuerdos de conciliación con los inversores.
Como se señaló en nuestro boletín informativo más reciente, en el caso SEC contra Collector’s Coffee Inc., 19-Civ-4355 (S.D.N.Y. 21 de julio de 2021), el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York rechazó en julio de 2021 la alegación de los demandados de que la Norma 21F-17 de la SEC, que prohíbe impedir que las personas se comuniquen con la SEC en relación con posibles infracciones de las leyes de valores basándose en acuerdos de confidencialidad, violaba la autoridad normativa de la SEC. El 17 de noviembre de 2021, el tribunal estimó la solicitud de la SEC de sentencia sumaria sobre el cargo relativo a la Norma 21F-17. Los demandados habían celebrado acuerdos de conciliación con los inversores en los que se establecía que estos no iniciarían ninguna comunicación con ningún organismo regulador, incluida la SEC. Los demandados hicieron cumplir estos acuerdos y demandaron a un inversor por incumplimiento de la cláusula de confidencialidad después de que este se comunicara con la SEC. En su dictamen de sentencia sumaria, el tribunal confirmó en primer lugar su conclusión anterior de que la Norma 21F-17 era un ejercicio adecuado de la autoridad normativa de la SEC y no violaba la Primera Enmienda. En segundo lugar, el tribunal consideró que la conducta de los demandados violaba la Norma 21F-17 y concedió a la SEC una sentencia sumaria sobre esa reclamación. (Véanse los boletines anteriores en los que se analiza el riesgo de que las cláusulas de confidencialidad violen la Norma 21F-17: haga clic aquí, aquí y aquí).
El programa de denuncia de irregularidades de la SEC continúa su racha de grandes recompensas, con más de 72 millones de dólares concedidos en el cuarto trimestre de 2021.
Aunque no alcanzó los más de 160 millones de dólares concedidos en el tercer trimestre de 2021, el Programa de Denunciantes de la SEC comenzó el año fiscal 2022 de la SEC con más de 72 millones de dólares concedidos en el cuarto trimestre de 2021. Algunos ejemplos son:
- El 7 de diciembre de 2021, la SEC anunció una recompensa de 5 millones de dólares a un denunciante que proporcionó a la SEC información y asistencia cruciales que condujeron al éxito de la SEC en la aplicación de una medida cubierta. Para determinar la recompensa, la SEC tuvo en cuenta la rápida denuncia del denunciante sobre el presunto uso indebido por parte de los acusados de los ingresos obtenidos de una oferta de valores, así como la participación del denunciante en entrevistas y el suministro de documentos durante la investigación.
- El 23 de noviembre de 2021, la SEC concedió 400 000 dólares a un denunciante que alertó a la SEC sobre una estafa piramidal, a pesar de reconocer también que el denunciante era culpable de la estafa. La ayuda del denunciante contribuyó en última instancia a que la SEC detuviera la estafa y obtuviera medidas de emergencia. Aunque no reveló el alcance de la culpabilidad del denunciante, la SEC señaló que este no fue acusado y que desconocía al menos algunos aspectos fraudulentos de la estafa. Para determinar la recompensa, la SEC sopesó las contribuciones del denunciante a la investigación y los esfuerzos por reparar el daño con su nivel de culpabilidad.
- El 22 de noviembre de 2021, la SEC anunciado una indemnización total de 10,4 millones de dólares a siete denunciantes en cantidades variables en tres acciones distintas.
- En la primera acción, la SEC concedió 6,2 millones de dólares al primer denunciante y 1,3 millones al segundo, quienes proporcionaron información nueva y significativa durante una investigación en curso. En concreto, los denunciantes alertaron a la SEC sobre conductas indebidas que se estaban produciendo en diferentes zonas geográficas. La SEC reconoció que la información del primer denunciante era más significativa que la proporcionada por el segundo y señaló que este último esperó más de un año antes de presentar la denuncia. Además, el primer denunciante informó internamente antes de informar a la SEC y también proporcionó información a otra agencia en una acción relacionada.
- En la segunda acción, la SEC concedió 2,4 millones de dólares a dos denunciantes. El primer denunciante proporcionó información que llevó a la SEC a abrir la investigación y proporcionó entrevistas y pruebas clave durante la misma. El segundo denunciante proporcionó nueva información que contribuyó significativamente al éxito de la acción.
- En la tercera acción, la SEC concedió 435 000 dólares a tres denunciantes —aproximadamente 240 000 dólares a los dos primeros (conjuntamente) y 195 000 dólares al tercero— por contribuir al éxito tanto de una acción cubierta como de una acción relacionada. Los dos primeros denunciantes alertaron conjuntamente a la SEC de una conducta fraudulenta que llevó a la SEC a abrir una investigación y prestaron asistencia en la investigación durante todo el proceso. El tercer denunciante proporcionó desde el principio información nueva, detallada y muy valiosa que fue clave para ayudar a la SEC a desarrollar su caso. En cuanto a la acción cubierta, la SEC dividió la recompensa a partes iguales entre los dos primeros denunciantes (conjuntamente) y el tercero. Sin embargo, en cuanto a la acción relacionada, la SEC concedió un porcentaje más alto a los dos primeros denunciantes.
- El 10 de noviembre de 2021, la SEC anunció una recompensa total de 15 millones de dólares a dos denunciantes cuya información y ayuda condujeron al éxito de una acción coercitiva de la SEC. El primer denunciante, que recibió 12,5 millones de dólares, alertó a la SEC sobre el plan fraudulento y la impulsó a abrir la investigación. La información del segundo denunciante, aunque útil, era más limitada y tuvo menos impacto que la del primero, lo que justificó una recompensa menor, de 2,5 millones de dólares.
- El 29 de octubre de 2021, la SEC anunció una recompensa de 2 millones de dólares a un denunciante que, tras haber sido recompensado anteriormente por contribuir a una acción coercitiva de la SEC, recibió esta recompensa por proporcionar la misma información que condujo a una acción relacionada exitosa por parte del Departamento de Justicia. El denunciante tenía derecho a esta nueva recompensa como resultado de las enmiendas a la normativa sobre denunciantes de diciembre de 2020 (puede consultar nuestro resumen aquí), que aclaraban que una «acción relacionada» incluye los acuerdos de no enjuiciamiento y de enjuiciamiento diferido celebrados por el Departamento de Justicia.
- El 15 de octubre de 2021, la SEC anunció una recompensa de 40 millones de dólares a dos denunciantes cuya información y ayuda contribuyeron al éxito de una acción coercitiva de la SEC. El primer denunciante recibió una recompensa de 32 millones de dólares por haber proporcionado información que llevó a la SEC a abrir la investigación y que sacó a la luz una conducta indebida difícil de detectar. El segundo denunciante recibió una recompensa menor, de 8 millones de dólares. Aunque el segundo denunciante proporcionó información importante durante la investigación y fue un valioso testigo de primera mano, retrasó injustificadamente la denuncia de la conducta indebida durante varios años después de tener conocimiento de ella.
El informe anual del Programa de Denunciantes de la SEC para el año fiscal 2021 presume de un año récord
El 15 de noviembre de 2021, la SEC publicó su informe anual del año fiscal 2021 sobre el Programa de Denunciantes de la SEC (que abarca desde el 1 de octubre de 2020 hasta el 30 de septiembre de 2021). Fue un año monumental para el programa, durante el cual se batieron varios récords. En el año fiscal 2021, la SEC concedió alrededor de 564 millones de dólares a 108 personas, lo que supone la mayor cantidad en dólares y el mayor número de personas premiadas en un solo año. Para poner esto en perspectiva, desde el inicio del programa en el año fiscal 2011 hasta el año fiscal 2020, un periodo de aproximadamente 10 años, la SEC concedió alrededor de 562 millones de dólares a 106 personas en total. Cabe destacar que solo dos recompensas en el año fiscal 2021 representaron casi el 40 % del importe total concedido ese año: 114 millones de dólares a un denunciante el 22 de octubre de 2020 y 110 millones de dólares a otro denunciante el 15 de septiembre de 2021. Estas fueron las dos recompensas más cuantiosas hasta la fecha, y la última de ellas elevó el total de dólares concedidos por el programa desde su creación a más de 1100 millones de dólares. Además, en el año fiscal 2021, la SEC recibió más de 12 200 denuncias de denunciantes, lo que supone un aumento del 76 % con respecto al año fiscal anterior y de más del 300 % desde el inicio del programa.
El informe anual también hizo mención de las enmiendas a la norma sobre denunciantes que entraron en vigor el 7 de diciembre de 2020. Las enmiendas, entre otras cosas, aumentaron la eficiencia en la revisión y tramitación de las solicitudes de recompensa y aclararon los tipos de acciones que se consideran «acciones relacionadas». Puede consultar nuestro resumen de estas enmiendas aquí.
