Aprovechar el poder de la remuneración basada en incentivos equitativos: conceptos básicos sobre los intereses en los beneficios

Este artículo es el quinto de nuestra serie sobre la remuneración basada en acciones, cuyo objetivo es ayudar a los empleadores a responder una pregunta habitual: ¿qué tipo de remuneración basada en acciones es la más adecuada para nuestra empresa y nuestros empleados? El primer artículo está disponibleaquí, el segundo artículo está disponibleaquí, el tercer artículo está disponible aquí y el cuarto artículo está disponible aquí.

Este artículo ofrece una visión general de las participaciones en beneficios. Como tal, este artículo solo abordará determinados aspectos clave de las participaciones en beneficios. No pretende ser un análisis exhaustivo de todas las cuestiones o consideraciones que se aplican a este tipo de retribuciones. A los efectos de este artículo, todo lo relativo a impuestos se limita al impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos.

¿Qué es una participación en los beneficios?

Una participación en los beneficios es una participación en una sociedad, concedida a cambio de servicios, que otorga al beneficiario el derecho a la revalorización o los beneficios futuros de la empresa. A diferencia de una participación en el capital, que otorga el derecho a participar en el valor actual de la empresa, una participación en los beneficios solo da derecho al beneficiario a las ganancias futuras de la empresa. Por ejemplo, si la empresa se liquidara o experimentara un cambio de control al día siguiente de la concesión de la participación en los beneficios, el beneficiario no recibiría ningún ingreso, ya que aún no se habría producido ninguna revalorización del valor de la empresa.

Al igual que las acciones restringidas (analizadas en un artículo anterior), las participaciones en los beneficios suelen estar sujetas a restricciones, lo que significa que normalmente no son transferibles y corren el riesgo de perderse hasta que se consolidan (es decir, hasta que las restricciones caducan).

¿Quién puede conceder participaciones en los beneficios?

Solo las sociedades y las sociedades de responsabilidad limitada (LLC) que tributan como sociedades a efectos del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos pueden conceder participaciones en los beneficios. Las sociedades anónimas o las LLC que tributan como sociedades anónimas no están autorizadas a conceder participaciones en los beneficios.

Tratamiento fiscal de las participaciones en beneficios

¿Las participaciones en beneficios están sujetas a impuestos en el momento de su concesión o de su devengo?

Cuando se estructuran adecuadamente según las directrices establecidas por el Servicio de Impuestos Internos en los Procedimientos Fiscales 93-27 y 2001-43, las participaciones en los beneficios no están sujetas a tributación en el momento de su concesión o devengo, incluso si el beneficiario no presenta una elección en virtud del artículo 83(b) del Código de Rentas Internas. Dado que en estas etapas no se generan ingresos, la empresa no recibe la correspondiente deducción fiscal.

Para que se considere una participación en los beneficios, deben cumplirse las siguientes condiciones:

1. El interés debe concederse a cambio de servicios que beneficien a la sociedad.
2. No puede proporcionar al destinatario una participación en el capital actual de la sociedad.
3. No debe estar relacionado con un flujo predecible de ingresos procedentes de activos como títulos de deuda de alta calidad o arrendamientos netos.
4. El beneficiario debe mantener la participación durante al menos dos años.
5. El interés no puede estar vinculado a una sociedad cotizada en bolsa.

¿Cómo se trata al beneficiario de una participación en los beneficios durante la propiedad?

El beneficiario de una participación en los beneficios se considera socio de la sociedad desde el momento en que se le concede dicha participación (aunque aún no se haya consolidado), y las sociedades se tratan como entidades transparentes a efectos del impuesto sobre la renta. Esto significa que, por lo general, la sociedad en sí no paga impuestos sobre la renta, sino que son los propietarios quienes declaran su parte de los ingresos o pérdidas en sus declaraciones de impuestos personales.

Al beneficiario se le asignarán las ganancias y pérdidas de la sociedad y deberá declararlas en su declaración de impuestos individual.

Implicaciones fiscales del empleo

Una vez que alguien se convierte en socio, ya no puede ser un empleado W-2 de la empresa. Sin una estructuración cuidadosa, los beneficiarios de participaciones en los beneficios serán tratados como autónomos a efectos fiscales. Los pagos de salarios y bonificaciones se clasificarán como pagos garantizados al socio. La sociedad no retendrá impuestos sobre la renta, la Seguridad Social o Medicare sobre estos pagos; en su lugar, el socio deberá realizar pagos trimestrales estimados por impuestos sobre la renta y el trabajo por cuenta propia.

Además, los socios no pueden participar en planes de cafetería patrocinados por la empresa (por ejemplo, planes de seguro médico) antes de impuestos y deben pagar estas prestaciones con una compensación después de impuestos. Sin embargo, es posible que puedan deducir parte de estos costes en sus declaraciones de impuestos personales. Los socios pueden seguir participando en planes de jubilación de contribución definida con ventajas fiscales, siempre que las condiciones del plan lo permitan.

¿Cómo se tratan los intereses de ganancias en la venta?

Si el destinatario mantiene la participación en los beneficios durante al menos un año, la venta de la participación suele dar lugar a ganancias de capital a largo plazo, que actualmente se gravan con tipos impositivos federales preferenciales más bajos en Estados Unidos (hasta un 20 %) en comparación con los ingresos ordinarios (hasta un 37 %). Sin embargo, la venta de cualquier participación en una sociedad puede dar lugar a una parte de los ingresos ordinarios, independientemente del período de tenencia.

Esta combinación de ausencia de ingresos en el momento de la concesión o la adquisición de derechos y tipos impositivos preferenciales sobre las ganancias de capital hace que las participaciones en los beneficios sean una opción atractiva para la remuneración en acciones de las sociedades.

Ventajas de las participaciones en beneficios

Las participaciones en beneficios ofrecen varias ventajas potenciales:

• El beneficiario no está sujeto a impuestos en el momento de la concesión o la adquisición.
• La venta de una participación en los beneficios suele generar ganancias de capital a largo plazo, que se gravan a tipos impositivos más bajos.
• Las participaciones en beneficios ofrecen flexibilidad a la hora de estructurar cómo los beneficiarios participarán en los beneficios futuros.
• Los beneficiarios no necesitan realizar una inversión financiera personal.
• Para las empresas, el riesgo de pérdida ayuda a retener al personal clave si el beneficiario abandona la empresa antes de que expiren las restricciones.

Desventajas de las participaciones en beneficios

Las participaciones en los beneficios también pueden presentar algunas desventajas:

• Sin una estructuración adecuada, los empleados que reciben participaciones en los beneficios se convierten en socios, lo que puede complicar la declaración y presentación de impuestos.
• Debido a la flexibilidad en el diseño de las participaciones en beneficios, la estructura puede llegar a ser compleja y confusa.
• Otros socios pueden percibir que los beneficiarios están recibiendo «algo a cambio de nada».

Otras consideraciones

Leyes sobre valores

Las participaciones en beneficios se consideran valores según las leyes federales y estatales de valores de EE. UU., lo que significa que las concesiones deben cumplir con la Ley de Valores de 1933. Por lo general, los valores deben estar registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o cumplir los requisitos para una exención. Una exención de uso común es la Norma 701, que se aplica a los valores ofrecidos y vendidos a empleados, consultores o asesores en virtud de un plan de prestaciones compensatorias por escrito, siempre que se cumplan determinadas condiciones.

Además de las leyes federales, las concesiones de participaciones en beneficios también deben cumplir con las leyes estatales sobre valores, a menudo denominadas «leyes blue sky». Estas leyes varían en función del estado de residencia del beneficiario en el momento de la concesión, y algunos estados pueden exigir la presentación de documentos o el pago de tasas. Las empresas deben asegurarse de cumplir con la normativa estatal aplicable antes de emitir participaciones en beneficios.

Documentación y acuerdos de LLC

Las participaciones en los beneficios suelen documentarse en un plan escrito que describe los principales términos y condiciones, con acuerdos de concesión individuales que especifican detalles como el número de unidades concedidas y los calendarios de devengo. El consejo de administración de la empresa suele adoptar el plan y aprobar cada concesión, aunque en ocasiones se puede delegar la autoridad.

Además, las concesiones de participaciones en los beneficios están sujetas al acuerdo de la sociedad de responsabilidad limitada (LLC), que rige la propiedad de la empresa. El acuerdo de la LLC puede imponer restricciones, como limitar las transferencias, exigir la venta de participaciones a la empresa en determinadas condiciones u obligar a participar en fusiones u otras transacciones aprobadas por los demás miembros.

Conclusión

Este artículo ofrece una visión general de los aspectos clave de las participaciones en beneficios, pero no es exhaustivo. Si tiene alguna pregunta o desea explorar otras opciones de remuneración en acciones, permanezca atento a los próximos artículos de esta serie o póngase en contacto con su abogado de Foley para obtener más información.