El panorama de los incentivos: Aprovechamiento de los incentivos públicos para la expansión industrial

Los fabricantes que estén considerando iniciar o ampliar sus operaciones en Estados Unidos deberían revisar la gran cantidad de incentivos financieros disponibles a nivel federal, estatal y local. Dado que la política económica nacional tiene como objetivo relocalizar la fabricación nacional, los estados y las localidades están ansiosos por atraer a los fabricantes y asegurar proyectos de gran impacto para sus comunidades. 

Los programas de incentivos incluyen créditos fiscales y subvenciones directas que pueden tener un impacto significativo en la economía del proyecto, reducir el coste de desarrollo de las instalaciones, permitir la adquisición de equipos y proporcionar formación a la mano de obra. Saber cómo navegar, negociar y acumular estas ofertas puede marcar la diferencia entre un buen acuerdo y uno transformador.

Créditos fiscales federales

A nivel federal, a menudo nos centramos en el programa New Markets Tax Credit(NMTC), que no se aprovecha lo suficiente. Diseñado para estimular la inversión privada en comunidades con dificultades económicas, el programa federal NMTC, ahora autorizado de forma permanente, es una herramienta poderosa para los fabricantes que buscan obtener financiación asequible para subvencionar la expansión de sus operaciones, adquirir o modernizar equipos, o impulsar el capital circulante con inversiones que generen empleo.

En esencia, el programa NMTC ofrece a los inversores una deducción fiscal federal repartida a lo largo de siete años. Las entidades de desarrollo comunitario (CDE) asignan cada año 5000 millones de dólares en deducciones fiscales a cambio de inversiones que cumplan los requisitos. Los fabricantes que amplíen sus instalaciones o adquieran nuevos equipos en zonas censales que cumplan los requisitos deberían aprovechar la financiación flexible y por debajo del mercado que ofrecen los préstamos mejorados por el NMTC o el capital similar a las acciones con condiciones favorables, como períodos más largos de solo pago de intereses, tipos más bajos o estructuras de deuda subordinada.  La estructura de financiación indirecta y la inversión en créditos fiscales suelen cubrir las carencias de financiación que los prestamistas tradicionales podrían dudar en financiar. Por término medio, dan lugar a un beneficio neto de aproximadamente un 20 % de subvención de capital para cada proyecto que cumpla los requisitos al final del periodo de cumplimiento de siete años.

Para ser elegibles, los proyectos de expansión de los fabricantes deben estar ubicados en una comunidad de bajos ingresos que cumpla los requisitos y satisfacer determinadas normas de impacto comunitario. Muchas zonas industriales de los Estados Unidos cumplen estos requisitos, lo que convierte a los fabricantes en candidatos idóneos. Si bien las normas de impacto comunitario pueden variar entre las CDE que asignan los fondos para cada proyecto, el énfasis en la creación y la calidad del empleo, las tecnologías innovadoras, la revitalización y el desarrollo rural y otros beneficios similares para la comunidad local son factores clave para que un fabricante tenga éxito a la hora de recibir subvenciones en el marco del programa. La financiación NMTC requiere una estructuración cuidadosa y una coordinación con las CDE, los inversores en créditos fiscales y los prestamistas del proyecto. Sin embargo, cuando se ejecuta correctamente, los beneficios son significativos: mayor liquidez, menores costes de financiación y crecimiento a largo plazo en zonas desfavorecidas.

Incentivos estatales

Los estados continúan ampliando su oferta y ofrecen una gran variedad de programas para captar la inversión de relocalización de los fabricantes. Los estados compiten por atraer y retener las operaciones de fabricación en sus territorios, y las empresas deben tener en cuenta estos programas a la hora de buscar inversiones de capital.

Hay dos tipos de incentivos: los incentivos legales y los incentivos discrecionales. Los incentivos legales, como los créditos fiscales para actividades de investigación y desarrollo, son fijos y no requieren solicitud previa ni aprobación por parte del estado. Este tipo de créditos fiscales, que pueden ser reembolsables o no, suelen concederse independientemente del sector, y los créditos excedentes pueden trasladarse a futuros periodos fiscales.  Los incentivos discrecionales son aquellos que se aprueban legislativamente y que a menudo requieren la solicitud y aprobación de la autoridad estatal competente en materia de incentivos. Nosotros nos centramos en los incentivos discrecionales.

Tipos de incentivos discrecionales ofrecidos

Los incentivos discrecionales suelen financiarse mediante: programas federales a los que acceden los estados, como las subvenciones para el desarrollo comunitario (Community Development Block Grants); una asignación de una agencia estatal de desarrollo económico procedente de un programa establecido; o una asignación directa del presupuesto estatal. Las jurisdicciones locales también pueden estar autorizadas a ofrecer incentivos, que suelen financiarse mediante la devolución de los impuestos pagados o una reducción de los mismos. La mayoría de los grandes proyectos podrán optar a una serie de incentivos que acumulan beneficios.

Las sumas comprometidas por los estados pueden ser asombrosas: Michigan ha ofrecido hasta 6200 millones de dólares en beneficios para atraer a un fabricante de semiconductores, y los estados suelen ofrecer subvenciones que superan los 100 000 dólares por cada nuevo puesto de trabajo creado. Se ha iniciado una carrera entre los estados para desarrollar programas de atracción, mientras que el gobierno federal está presionando a los fabricantes extranjeros para que inviertan en instalaciones estadounidenses.

El tipo de actividades que pueden optar a incentivos incluyen:

• Adquisición de bienes inmuebles para nuevas construcciones, así como arrendamiento de instalaciones existentes.
• Construcción de mejoras
• Rehabilitación de instalaciones existentes para modernizar y/o aumentar la producción o la eficiencia.
• Compra e instalación de maquinaria y equipos, así como de los elementos de apoyo relacionados.
• Formación de los empleados
• Actividades de investigación y desarrollo
• Almacenamiento y logística

A continuación se enumeran los principales programas ofrecidos por los estados. Los detalles varían de un estado a otro, y algunos estados incentivan en mayor medida las actividades en sectores clave, como la energía limpia, la fabricación de alta tecnología, la agricultura y las ciencias de la vida. Otros estados ofrecen incentivos en función de la ubicación geográfica dentro del estado, centrándose en aumentar el empleo en zonas con altas tasas de desempleo. En términos generales, los estados ofrecen cuatro tipos de programas de incentivos discrecionales.

Programas de tipo «zonas empresariales»

Los programas de zonas empresariales aprovechan los beneficios en función de la cantidad de inversión en un proyecto y los nuevos puestos de trabajo, o los puestos de trabajo que se conservarán. Los proyectos elegibles requieren una inversión mínima y la creación de un número mínimo de puestos de trabajo a tiempo completo. Los beneficios suelen escalarse en función de la inversión total y la creación de empleo. Estos programas incluyen una variedad de beneficios, tales como:

• Subvenciones: pagos directos
• Préstamos condonables: tras alcanzar los hitos establecidos.
• Reembolso de las retenciones fiscales de los empleados en nuevos puestos de trabajo
• Exención del impuesto sobre las ventas de los materiales de construcción (basado en el tipo impositivo estatal vigente, entre el 6 % y el 8,75 %).
• Reducciones en las tarifas de servicios públicos
• Exenciones fiscales sobre los servicios públicos
• Créditos fiscales reembolsables por trabajos de construcción
• Exención del impuesto sobre las ventas para maquinaria, equipos y otros bienes muebles utilizados en instalaciones de fabricación.

Históricamente, las subvenciones solían concederse al inicio de un proyecto para ayudar a su puesta en marcha. Muchos programas han pasado a un modelo posterior al rendimiento para reducir el riesgo de la financiación y eliminar la posibilidad de «recuperaciones» (reembolsos) si el proyecto no cumple los objetivos acordados, que se basan en la cantidad de inversión y los puestos de trabajo nuevos (o conservados) creados.

Dependiendo del programa, es posible obtener financiación anticipada para encargar maquinaria y equipos con plazos de entrega largos.

Las empresas ubicadas dentro de zonas empresariales específicas del estado también pueden ser elegibles para:

• Exenciones del impuesto sobre la propiedad para maquinaria y equipos/instalaciones de control de la contaminación.
• Exención del impuesto sobre los servicios públicos para el gas, la electricidad y otros impuestos especiales similares.

Incentivos para la fuerza laboral

Los programas de desarrollo de la fuerza laboral suelen estar diseñados para reembolsar a las empresas por actividades de formación elegibles o para proporcionar formación a través de una asociación público-privada. Al igual que con todos los incentivos, el seguimiento de las actividades de formación y los gastos pertinentes es fundamental para obtener los reembolsos.

La formación cualificada incluye formación presencial, formación en el puesto de trabajo, seminarios, talleres, cursos de formación preconfigurados e instrucción relacionada con el desarrollo de la fuerza laboral, incluyendo:

• Créditos fiscales por retención para la creación de empleo y la formación.
• Reducción y/o eliminación de la retención del impuesto sobre la renta local y los impuestos sobre la nómina. 

Incentivos locales

Los condados y municipios tienen diferentes niveles de autoridad y discrecionalidad para desarrollar su cartera de incentivos, pero, al igual que los estados, reclaman la atención de los fabricantes.

El principal incentivo utilizado por las localidades es la financiación incremental de impuestos (TIF). La TIF aprovecha los ingresos previstos por impuestos sobre la propiedad para financiar un proyecto. Los fondos se generan mediante el crecimiento de la valoración catastral igualada (EAV) de las propiedades dentro de los distritos designados localmente durante un período de años. Las empresas utilizan los ingresos generados por su inversión, tal y como se establece en los acuerdos de reurbanización que están sujetos a la aprobación de la autoridad gubernamental local. Los pagos se suelen realizar en cuotas semestrales tras la finalización del proyecto. Se puede disponer de financiación inicial si la comunidad acuerda emitir bonos por el aumento previsto del EAV.

Los costes de desarrollo que pueden ser elegibles para el TIF incluyen:

• Encuestas y evaluaciones de la BEA
• Preparación del terreno
• Rehabilitación de edificios
• Instalaciones y mejoras en propiedades arrendadas
• Costes financieros

Además de los TIF, las localidades también han proporcionado lo siguiente para proyectos de nueva construcción o ampliación:

• Exenciones del impuesto local sobre las ventas de equipos elegibles
• Reducciones del impuesto sobre la propiedad (bienes inmuebles y muebles)
• Apoyo a las infraestructuras (carreteras, agua, electricidad).

Consideraciones estratégicas

Los abogados y el equipo de Política Pública y Relaciones Gubernamentales de Foley consiguen incentivos y créditos en distintas jurisdicciones combinando la planificación estratégica, la defensa legislativa y la colaboración directa con las autoridades estatales y locales. Para ayudar a los proyectos de expansión de sus clientes, Foley ha apoyado recientemente la aprobación de una ley estatal que amplía el uso de los distritos de incremento fiscal (TID) en Texas, lo que permite a los clientes financiar mejoras en las infraestructuras y los costes operativos. Foley también ha desempeñado un papel clave en la obtención de una exención del impuesto estatal sobre las ventas y el uso para la compra de equipos y software, lo que supone un ahorro inmediato y significativo para la ampliación de sus nuevas instalaciones.

Programas como los TID y las zonas empresariales han demostrado ser fundamentales para financiar el acceso a las vías públicas, la mejora de los servicios públicos y otras infraestructuras esenciales para los clientes, al tiempo que ofrecen importantes beneficios fiscales vinculados a la creación de empleo y la inversión de capital.

Para aprovechar al máximo estas ventajas, los fabricantes deben comprender los compromisos legales y operativos vinculados a cada incentivo. Las revisiones de los hitos, aunque a menudo son posibles, requieren una participación proactiva con la jurisdicción competente. El cumplimiento y la presentación de informes anuales también son esenciales, especialmente a medida que los términos de los incentivos caducan y los conocimientos institucionales en el lugar del proyecto pueden desvanecerse. El seguimiento tanto de los beneficios prometidos como de la recepción real de los fondos es fundamental para evitar recuperaciones.

Por último, merece especial atención la estructura y la duración del plazo del incentivo. Los periodos de beneficios más cortos pueden ofrecer una mayor flexibilidad empresarial y reducir la exposición al riesgo de reembolso. Con una planificación inicial cuidadosa y protocolos de cumplimiento específicos, los fabricantes pueden maximizar el valor de estos programas a lo largo de la vigencia del incentivo.

La oportunidad es clara: los gobiernos federal, estatales y locales se centran en invertir en la fabricación estadounidense. Los fabricantes que planifican y estructuran estratégicamente sus proyectos en consecuencia pueden obtener millones en beneficios y posicionarse para el éxito a largo plazo en el mercado estadounidense.