El panorama de los incentivos: Aprovechamiento de los incentivos públicos para la expansión industrial

Los fabricantes que estén considerando la posibilidad de iniciar o ampliar sus operaciones en EE.UU. deben examinar la plétora de incentivos financieros disponibles a nivel federal, estatal y local. A medida que la política económica nacional se orienta a la reubicación de la fabricación nacional, los estados y las localidades están ansiosos por atraer a los fabricantes y asegurar proyectos de alto impacto para sus comunidades. 

Los programas de incentivos incluyen créditos fiscales y subvenciones directas que pueden tener un impacto material en la economía del proyecto, reducir el coste de desarrollo de las instalaciones, permitir la adquisición de equipos y proporcionar formación a los trabajadores. Entender cómo navegar, negociar y apilar estas ofertas puede ser la diferencia entre un buen acuerdo y uno transformador.

Créditos fiscales federales

A nivel federal, a menudo nos centramos en el infrautilizado programa de Crédito Fiscal para Nuevos Mercados (NMTC). Diseñado para estimular la inversión privada en comunidades con dificultades económicas, el programa federal NMTC, ahora autorizado de forma permanente, es una poderosa herramienta para los fabricantes que buscan asegurar una financiación asequible para subvencionar la expansión de las operaciones, adquirir o modernizar equipos, o impulsar el capital circulante con inversiones generadoras de empleo.

En esencia, el programa NMTC proporciona a los inversores un crédito fiscal federal repartido a lo largo de siete años. Las Entidades de Desarrollo Comunitario (CDE) asignan los 5.000 millones de dólares en créditos fiscales cada año a cambio de inversiones cualificadas. Los fabricantes que amplíen sus instalaciones o adquieran nuevos equipos en zonas censales cualificadas deben aprovechar la financiación flexible y por debajo del mercado de los préstamos NMTC mejorados o el capital asimilable a acciones con condiciones favorables que incluyan periodos más largos de carencia de intereses, tipos más bajos o estructuras de deuda subordinada. La estructura de financiación indirecta y la inversión en créditos fiscales suelen colmar lagunas de financiación que, de otro modo, los prestamistas tradicionales dudarían en financiar. Por término medio, dan lugar a un beneficio neto de alrededor del 20% de subvención de capital para cada proyecto cualificado al final del período de cumplimiento de siete años.

Para ser elegibles, los proyectos de expansión de los fabricantes deben estar ubicados en una comunidad cualificada de bajos ingresos y cumplir ciertas normas de impacto comunitario. Muchas zonas industriales de Estados Unidos cumplen estos requisitos, lo que convierte a los fabricantes en los principales candidatos. Si bien las normas de impacto en la comunidad pueden variar entre las CDE asignadoras para cada proyecto, el énfasis en la creación de empleo y la calidad, las tecnologías innovadoras, la revitalización y el desarrollo rural y otros beneficios similares para la comunidad local son factores clave para el éxito de un fabricante en la recepción de premios en el marco del programa. La financiación NMTC requiere una cuidadosa estructuración y coordinación con las CDE, los inversores en créditos fiscales y los prestamistas del proyecto. Sin embargo, cuando se ejecuta correctamente, los beneficios son significativos: mayor liquidez, menores costes de endeudamiento y crecimiento a largo plazo en zonas desatendidas.

Incentivos estatales

Los Estados siguen ampliando su oferta y ofrecen un sinfín de programas para captar la inversión de los fabricantes en la deslocalización. Los Estados compiten por atraer y retener operaciones de fabricación en sus territorios y las empresas deben tener en cuenta estos programas a la hora de buscar inversiones de capital.

Hay dos tipos de incentivos: los legales y los discrecionales. Los incentivos legales, como los créditos fiscales para actividades de investigación y desarrollo, son fijos y no requieren solicitud previa ni aprobación del Estado. Este tipo de créditos fiscales, que pueden ser reembolsables o no, suelen concederse con independencia del sector, y el exceso de créditos puede trasladarse a futuros periodos impositivos. Los incentivos discrecionales son los que se aprueban legislativamente y suelen requerir la solicitud y aprobación de la autoridad estatal competente en materia de incentivos. Nos centramos en los incentivos discrecionales.

Tipos de incentivos discrecionales ofrecidos

Los incentivos discrecionales suelen estar financiados por los Estados, que acceden a programas federales como las Subvenciones Globales de Desarrollo Comunitario (Community Development Block Grants); por una asignación de una agencia estatal de desarrollo económico procedente de un programa establecido; o por una asignación presupuestaria directa del Estado. Las jurisdicciones locales también pueden estar autorizadas a ofrecer incentivos, que suelen financiarse mediante una devolución de los impuestos pagados o una reducción de los mismos. La mayoría de los proyectos de gran envergadura podrán optar a una pila de incentivos que agrupan los beneficios.

Las sumas comprometidas por los estados pueden ser asombrosas: Michigan ha ofrecido hasta 6.200 millones de dólares en beneficios para atraer a un fabricante de semiconductores, y los estados suelen conceder subvenciones que superan los 100.000 dólares por cada nuevo puesto de trabajo creado. La carrera está en marcha para que los estados desarrollen programas de atracción mientras el gobierno federal presiona a los fabricantes extranjeros para que inviertan en instalaciones estadounidenses.

Entre los tipos de actividades que pueden optar a los incentivos se incluyen:

• Adquisición de inmuebles para nuevas construcciones y arrendamiento de instalaciones existentes
• Construcción de mejoras
• Rehabilitación de instalaciones existentes para modernizar y/o aumentar la producción o la eficiencia
• Adquisición e instalación de maquinaria y equipos y artículos de apoyo relacionados
• Formación de los empleados
• Actividades de investigación y desarrollo
• Almacenamiento y logística

A continuación figuran los principales programas ofrecidos por los Estados. Los detalles varían de un estado a otro: algunos incentivan más las actividades en sectores clave, como las energías limpias, la fabricación de alta tecnología, la agricultura y las ciencias de la vida. Otros incentivan en función de la ubicación geográfica dentro del estado, centrándose en el aumento del empleo en zonas de alto desempleo. En general, los estados ofrecen los cuatro tipos de programas de incentivos discrecionales.

Programas tipo de zonas empresariales

Los programas de zonas empresariales potencian los beneficios en función de la cuantía de la inversión en un proyecto y de los nuevos puestos de trabajo, o de los puestos de trabajo que se mantengan. Los proyectos elegibles requieren una inversión mínima y la creación de un número mínimo de puestos de trabajo a tiempo completo. Los beneficios suelen escalonarse en función de la inversión total y la creación de empleo. Estos programas incluyen una variedad de beneficios, como:

• Subvenciones - pagos directos
• Préstamos condonables - una vez completados los hitos alcanzados
• Devolución de las retenciones a los trabajadores por los nuevos empleos
• Exención del impuesto sobre las ventas de materiales de construcción (basado en el tipo impositivo estatal vigente, 6% - 8,75%).
• Reducción de las tarifas de los servicios públicos
• Exenciones fiscales
• Créditos fiscales reembolsables para empleos en la construcción
• Exención del impuesto sobre las ventas de maquinaria, equipos y otros bienes muebles utilizados en instalaciones de fabricación.

Históricamente, las subvenciones solían concederse al inicio del proyecto para facilitar su puesta en marcha. Muchos programas han pasado a un modelo posterior a la ejecución para reducir el riesgo para la financiación y eliminar la posibilidad de "clawbacks" (reembolsos) si el proyecto no cumple los objetivos acordados, que se basan en el importe de la inversión y los nuevos puestos de trabajo creados (o conservados).

En función del programa, es posible obtener financiación anticipada para encargar maquinaria y equipos de larga duración.

Las empresas situadas en zonas empresariales específicas del Estado también pueden optar a ellas:

• Exenciones del impuesto sobre bienes inmuebles para maquinaria y equipos/instalaciones de control de la contaminación.
• Exención del impuesto sobre servicios públicos para el gas, la electricidad y otros impuestos especiales similares.

Incentivos para los trabajadores

Los programas de desarrollo de la mano de obra suelen estar diseñados para reembolsar a las empresas las actividades de formación subvencionables o para proporcionar formación a través de una asociación público-privada. Como ocurre con todos los incentivos, el seguimiento de las actividades de formación y de los gastos pertinentes es fundamental para captar los reembolsos.

La formación cualificada incluye formación en el aula, formación en el puesto de trabajo, seminarios, talleres, cursos de formación preempaquetados e instrucción relacionada con el desarrollo de la mano de obra, incluidos:

• Retenciones fiscales por creación de empleo y formación.
• Reducción y/o eliminación de las retenciones del impuesto local sobre la renta y de los impuestos sobre las nóminas. 

Incentivos locales

Los condados y municipios disponen de mayor o menor autoridad y discrecionalidad para desarrollar su cartera de incentivos, pero, al igual que los Estados, reclaman la atención de los fabricantes.

El principal incentivo utilizado por los ayuntamientos es la financiación incremental de impuestos (TIF). La TIF aprovecha los futuros ingresos previstos por el impuesto sobre bienes inmuebles para financiar un proyecto. Los fondos se generan a partir del crecimiento del valor catastral de las propiedades situadas en distritos designados a nivel local durante un periodo de años. Las empresas utilizan los ingresos generados por su inversión según lo establecido en los acuerdos de reurbanización que están sujetos a la aprobación de la autoridad de gobierno local. Los pagos suelen efectuarse en plazos semestrales una vez finalizado el proyecto. La financiación inicial puede estar disponible si la comunidad acuerda emitir bonos para el aumento previsto del EAV.

Entre los costes de urbanización que pueden optar al TIF se incluyen los siguientes:

• Encuestas y evaluaciones de BEA
• Preparación del terreno
• Rehabilitación de edificios
• Instalaciones y mejoras en el arrendamiento
• Gastos de financiación

Además de los TIF, las localidades también han proporcionado lo siguiente para proyectos de nueva construcción o ampliación:

• Exenciones del impuesto local sobre las ventas para los equipos subvencionables
• Reducciones del impuesto sobre bienes inmuebles (bienes muebles e inmuebles)
• Apoyo a las infraestructuras (carreteras, agua, electricidad).

Consideraciones estratégicas

Los abogados y el equipo de Política Pública y Relaciones Gubernamentales de Foley garantizan incentivos y créditos en todas las jurisdicciones combinando la planificación estratégica, la defensa legislativa y el compromiso directo con las autoridades estatales y locales. Para ayudar a los proyectos de expansión de sus clientes, Foley apoyó recientemente la aprobación de la legislación estatal que amplía el uso de los Distritos de Incremento de Impuestos (Tax Incremental Districts, TID) en Texas, lo que permite a los clientes financiar mejoras de infraestructuras y costes operativos. Foley también desempeñó un papel clave en la obtención de una exención del impuesto estatal sobre ventas y uso para la adquisición de equipos y software, lo que supuso un ahorro inmediato y material para la ampliación de sus nuevas instalaciones.

Programas como los TID y las zonas empresariales han demostrado ser fundamentales para financiar el acceso a las vías públicas, la mejora de los servicios públicos y otras infraestructuras críticas para los clientes, al tiempo que ofrecen importantes beneficios fiscales vinculados a la creación de empleo y la inversión de capital.

Para aprovechar plenamente estas ventajas, los fabricantes deben comprender los compromisos jurídicos y operativos vinculados a cada incentivo. Las revisiones de los hitos, aunque a menudo posibles, requieren un compromiso proactivo con la jurisdicción competente. El cumplimiento y la presentación de informes anuales también son esenciales, sobre todo porque las condiciones de los incentivos envejecen y el conocimiento institucional en el lugar del proyecto puede desvanecerse. El seguimiento tanto de los beneficios prometidos como de la recepción real de los fondos es clave para evitar las devoluciones.

Por último, la estructura y duración del plazo de los incentivos merece especial atención. Unos periodos de beneficios más cortos pueden ofrecer una mayor flexibilidad empresarial y reducir la exposición al riesgo de reembolso. Con una cuidadosa planificación inicial y protocolos de cumplimiento específicos, los fabricantes pueden maximizar el valor de estos programas durante toda la vida del incentivo.

La oportunidad es clara: los gobiernos federal, estatales y locales están centrados en invertir en la fabricación estadounidense. Los fabricantes que planifiquen y estructuren estratégicamente sus proyectos en consecuencia pueden obtener beneficios millonarios y posicionarse para el éxito a largo plazo en el mercado estadounidense.