Las acciones penales paralelas de la SEC no han desaparecido
El 11 de septiembre de 2025, la Fiscalía Federal del Distrito Sur de Nueva York (SDNY) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) presentaron cargos penales y civiles paralelos, respectivamente, contra Jian Wu por orquestar un plan para engañar a su antiguo empleador, Two Sigma Investments, LP y su filial, Two Sigma Advisers, LP (en conjunto, «Two Sigma»), para obtener millones de dólares en compensaciones ilícitas mediante la manipulación secreta de los modelos de inversión algorítmicos informáticos que Two Sigma utilizaba para tomar decisiones de inversión para sus clientes, incluidas las decisiones de compra y venta de valores.[1] Según el SDNY, Wu se encuentra actualmente prófugo.
La demanda de la SEC alega que, entre noviembre de 2021 y agosto de 2023, Wu manipuló en secreto al menos 14 modelos de inversión que él mismo creó o ayudó a crear, y que Two Sigma utilizaba para predecir el rendimiento futuro de los valores, y que Wu sabía que Two Sigma utilizaba para tomar decisiones de inversión para sus clientes. Según la denuncia de la SEC, Wu tergiversó a Two Sigma que estos modelos generaban previsiones únicas cuando, en realidad, Wu realizó cambios no autorizados y no revelados en dichos modelos que hicieron que estos replicaran efectivamente las previsiones de otros modelos de Two Sigma. Los cambios no autorizados de Wu supuestamente provocaron que Two Sigma comprara y vendiera valores para sus clientes en cantidades, concentraciones y frecuencias que diferían de las estrategias previstas por Two Sigma y causaron al menos 165 millones de dólares en daños a determinados clientes, que Two Sigma reembolsó posteriormente. Según la demanda de la SEC, Wu obtuvo millones de dólares en ganancias ilícitas en concepto de compensación por incentivos como resultado de su fraude. La SEC acusó a Wu de violar las disposiciones antifraude de la Sección 17(a) de la Ley de Valores de 1933 y la Sección 10(b) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Norma 10b-5 de la misma.
La acusación alegaba además que, como resultado de su conducta fraudulenta, la empresa de Wu le recompensó con una compensación inflada de fin de año de aproximadamente 23 millones de dólares. Wu utilizó entonces una parte de su compensación para comprar un apartamento multimillonario en Manhattan. Cuando Two Sigma descubrió el plan de Wu, este realizó cambios adicionales no autorizados en los parámetros de los modelos para intentar ocultar su manipulación previa. Wu fue despedido en 2024. La acusación formal imputó a Wu un cargo por fraude electrónico, otro por fraude bursátil y otro por blanqueo de capitales, cada uno de los cuales conlleva una pena máxima de 20 años de prisión.
En otra acción paralela, solo dos días hábiles después, el 15 de septiembre de 2025, la SEC presentó cargos contra Wanu Water, Inc. («Wanu») y su fundador, Todd O’Gara.[2] La SEC alega que, entre enero de 2019 y agosto de 2024, O'Gara y Wanu recaudaron al menos 10,3 millones de dólares de más de 50 inversores basándose en declaraciones falsas y engañosas sobre el volumen de los acuerdos de Wanu con un importante minorista, que al menos dos empresas de capital privado habían prometido grandes inversiones, la riqueza personal y las credenciales de O'Gara, y cómo Wanu utilizaría los ingresos de los inversores. O'Gara fue acusado penalmente por la Fiscalía del Distrito de Nueva Jersey de un delito de fraude electrónico.[3] O'Gara ha aceptado declararse culpable en una vista de su causa penal prevista para octubre de 2025.
Las acciones paralelas contra Wu son un claro indicio de que la coordinación entre la SEC y sus homólogos penales federales en la SDNY, el Departamento de Justicia y otras fiscalías de todo el país no ha desaparecido. De hecho, las acciones paralelas emprendidas contra Wu revelan una alineación con las prácticas históricas de intercambio activo y estratégico de información y planificación para investigar y presentar acciones el mismo día. Además, la complejidad de los hechos indica que la SEC no dejará de colaborar estrechamente con sus homólogos penales federales para investigar, presentar y, si es necesario, litigar casos paralelos, a pesar de las dificultades que puedan plantear dichos hechos. La principal conclusión de las acciones paralelas de O'Gara es que la División de Ejecución, bajo la presidencia de Atkins, puede seguir presentando acciones de la SEC después de que se hayan presentado los casos penales relacionados, lo que algunos consideran similar a «acumular».»
[1] https://www.sec.gov/enforcement-litigation/litigation-releases/lr-26398; https://www.justice.gov/usao-sdny/pr/quant-investment-management-firm-charged-securities-and-wire-fraud.
[2] https://www.sec.gov/enforcement-litigation/litigation-releases/lr-26401.
[3] https://www.justice.gov/usao-nj/pr/founder-beverage-company-charged-defrauding-investors-millions-dollars.
