Una cartera de pedidos de un billón de dólares y un salón en Palo Alto: lo que nos han enseñado esta semana la GTC 2026 y «Hard Things» sobre la IA física
En colaboración con Vitaly Golomb
Palo Alto, California: Nvidia acaba de dar a conocer una cartera de pedidos por valor de un billón de dólares. Uber se ha comprometido a poner en marcha robotaxis en 28 ciudades. Y el jueves, en el salón de una casa de Palo Alto, un fundador con 20 años de experiencia a sus espaldas reveló ante un grupo de inversores y emprendedores el único factor que determinará quién se lleva realmente el valor en este mercado.
Esta ha sido la semana en la que la IA física dejó de ser una simple tesis para convertirse en una decisión de asignación de capital. Esto es lo que hemos aprendido, y lo que significa si estás creando, financiando o asesorando a empresas en este ámbito pionero. Vivimos en un mundo marcado por la incertidumbre. Tenemos que ser flexibles en todo lo que hacemos.
El lunes pasado, Jensen Huang subió al escenario de la Conferencia sobre Tecnología de GPU (GTC) celebrada en el SAP Center de San José ante 10 000 asistentes —y otros 30 000 que la seguían desde 190 países— y presentó una hoja de ruta de hardware y software que redefine lo que es posible en materia de infraestructura de IA. Posteriormente, el jueves por la noche, coorganizamos una reunión íntima de fundadores, inversores y desarrolladores en Palo Alto a través de la nueva serie de Mavka Capital y Foley & Lardner, llamada «Hard Things», a la que solo se podía asistir por invitación. Una única ponente, Veena Radhakrishna, de Cartesian Kinetics, nos presentó el marco operativo de lo que realmente se necesita para crear y lanzar productos en este mercado.
Dos acontecimientos. Escalas opuestas. La misma conclusión: la IA física ya no es un tema de investigación. Es, a la vez, una expansión de infraestructuras, un reto normativo, una oportunidad de captación de capital y una disciplina para crear empresas. Y los equipos que logren diseñar la arquitectura adecuada, desde su pila tecnológica hasta su estructura de capital, marcarán el rumbo de la próxima década.
Nvidia registró unos ingresos de 215 900 millones de dólares en el año fiscal 2026. Ingresos trimestrales del segmento de centros de datos: 62 300 millones de dólares. Once trimestres consecutivos con un crecimiento superior al 55 %. Y la cifra más destacada: al menos 1 billón de dólares en pedidos de compra con un alto grado de fiabilidad para los sistemas Blackwell y Vera Rubin hasta 2027, el doble de los 500 000 millones de dólares que Jensen había previsto hace apenas un año en la GTC 2025.
Eso no es una previsión. Es una cartera de pedidos. Las empresas que firman esos cheques —desde hiperescaladores y proveedores de servicios en la nube hasta programas de IA soberanos y startups nativas de IA— han pasado de la fase de exploración al compromiso industrial. Para los fundadores que buscan financiación en mercados adyacentes, esta es la señal de demanda en la que deben basar su inversión. Para los inversores, es la base de infraestructura que hace que las inversiones en IA física vertical sean viables a gran escala.
Jensen estructuró su discurso en torno a cinco niveles: computación acelerada, fábricas de IA, modelos abiertos, sistemas agentivos e IA física. La estrategia de Nvidia consiste en estar presente en los cinco a la vez. Esto tiene diferentes implicaciones para cada empresa que se apoye en esta pila tecnológica.
OpenClaw (el marco de IA agentiva de código abierto lanzado en enero de 2026) se convirtió, según algunos indicadores, en el proyecto de código abierto de más rápido crecimiento de la historia. Jensen lo comparó con Linux, HTTP y Kubernetes. Es uno de esos estándares fundamentales que marcaron toda una era en la informática.
La plataforma empresarial de Nvidia es NemoClaw, una pila reforzada en materia de seguridad que permite a las empresas implementar agentes autónomos sin exponer datos confidenciales. El planteamiento de Jensen fue directo: todas las empresas de SaaS se convertirán en empresas de «Agentic-as-a-Service». Todas las empresas de software replantearán su producto en torno a agentes autónomos y orientados a objetivos. Según Jensen, los propios ingenieros de Nvidia ya trabajan al 100 % con herramientas de programación de agentes.
Entre los dos, hemos asesorado en cientos de operaciones de SaaS y rondas de financiación en este valle. El mensaje es claro: si tu empresa de software no cuenta hoy con una hoja de ruta creíble en materia de agentes autónomos, estás desarrollando un producto cuyo mercado se está desvaneciendo. No se trata de una disrupción gradual, sino radical. Y los marcos legales, de gobernanza y de propiedad intelectual en torno a los agentes autónomos se están definiendo en estos momentos. Las empresas que se adelanten a esa curva, con el asesoramiento adecuado, tendrán una ventaja estructural.
Lo que se oyó en la sala
Lo que nos llamó la atención al ver cómo se desarrollaba la conversación fue lo singularmente universal que resultó ser el enfoque de Veena, incluso en una sala llena de personas procedentes de los ámbitos del hardware, el software, la robótica, la fabricación y las finanzas.
Todos los fundadores presentes asintieron con la cabeza, no porque se dediquen a crear sistemas de automatización de almacenes, sino porque la disciplina subyacente que ella describió —mantener la flexibilidad arquitectónica y estratégica sin dejar de comprometerse con una dirección— es lo más difícil y lo más importante que debe hacer cualquier fundador de una empresa de tecnología avanzada.
Hablar de dar un giro es fácil. Mucho más difícil es crear una organización capaz de dar ese giro sin perder su identidad fundamental, la convicción de su equipo ni la confianza de sus clientes. Veena lo ha conseguido una y otra vez, a lo largo de dos décadas, en uno de los ámbitos tecnológicos más exigentes desde el punto de vista técnico y que requieren mayor inversión de capital. Es algo a lo que merece la pena prestar mucha atención.
El hilo conductor: de lo fácil a lo difícil
Esto es lo que nos ha dejado esta semana, a todos los niveles: desde la ponencia de Jensen Huang en el estadio hasta la charla de Veena en el salón de una casa de Palo Alto.
La IA física no es una moda pasajera. Es un cambio de paradigma. La cartera de pedidos de un billón de dólares de Jensen y el despliegue de robotaxis de Uber en 28 ciudades son la señal de la demanda. Los veinte años de trabajo de ingeniería paciente, flexible y acumulativo de Veena son la señal de la oferta. Ambas señales están convergiendo, y la ventana de oportunidad para posicionarse en esa intersección se está cerrando más rápido de lo que la mayoría de la gente cree.
Si eres fundador, inversor o directivo de una empresa y te encuentras en esta situación, la cuestión ya no es si debes apostar por la IA física. La cuestión es cómo posicionarte para actuar con rapidez sin asumir compromisos que no puedas revertir.
Implicaciones prácticas
Para los fundadores, inversores y asesores que lean esta columna: si están desarrollando proyectos de IA física, el marco de Veena es su manual de instrucciones. Diseñen pensando en la adaptabilidad. Siempre que puedan, den prioridad a la capa de inteligencia frente a la capa de hardware. Dejen que los entornos reales de sus clientes les enseñen cosas que su hoja de ruta no puede predecir. Manténganse flexibles el tiempo suficiente para seguir en el mercado cuando este se aclare, porque en la IA física, el mercado siempre se aclara más tarde de lo que predicen los modelos y más rápido de lo que los operadores tradicionales están preparados para afrontar.
Si estás invirtiendo en IA física, los anuncios de la GTC son tu hoja de ruta del mercado. Nvidia ha presentado una plataforma completa y clara (computación, modelos abiertos, simulación y redes) que reducirá las barreras y acelerará los plazos en todos los sectores verticales. Las empresas que descubran cómo aprovechar esa plataforma, en lugar de competir con ella, serán las que generen rendimientos extraordinarios. Busca a las empresas como Veena, expertas en su ámbito con un profundo conocimiento operativo, arquitecturas flexibles y una auténtica tracción de clientes. Esa combinación, en un mercado tan grande y en una fase tan temprana, es poco común y enormemente valiosa.
Si eres un comprador corporativo, la cuestión no es si implementar la IA física, sino cómo hacerlo sin asumir compromisos irreversibles de forma prematura. El enfoque de adaptación gradual de Veena es directamente aplicable a la forma en que debes plantearte la integración de sistemas autónomos en tus operaciones. Mantén tus opciones abiertas. Empieza por la coordinación. No te lances a una sustitución total hasta que dispongas de datos operativos reales.
Si necesita ayuda para abordar los aspectos legales, financieros y estratégicos de la IA física —ya sea para estructurar operaciones, recaudar capital o prepararse para fusiones y adquisiciones—, eso es precisamente para lo que están aquí Foley & Lardner y Mavka Capital. No se trata de simples transacciones. Requieren asesores que comprendan tanto la tecnología como el mercado. Póngase en contacto con nosotros.
Una cosa más
Hard Things acaba de empezar. Nuestra primera reunión fue tal y como esperábamos: una sala llena de gente realmente brillante, un ponente que contó sin tapujos lo que cuesta desarrollar proyectos en este ámbito, y el tipo de conversación que no se da en una conferencia de 30 000 personas.
A lo largo del año organizaremos más eventos de este tipo, junto con Mavka Capital y otros socios. El concepto es sencillo: las ideas más importantes en la vanguardia de la IA física no surgen en los escenarios de las conferencias magistrales. Surgen de personas como Veena, que llevan suficiente tiempo en el terreno de batalla como para saber lo que realmente importa, y que tienen la generosidad de compartirlo.
Gracias a Kateryna Mamyko, Tiaan De Nysschen y Sahar Mor por hacer que la velada del jueves fuera tan especial. Y gracias a Veena por recordarnos a todos que siempre vale la pena hacer las cosas más difíciles, siempre y cuando se tenga la flexibilidad necesaria para seguir aprendiendo mientras se hacen.
Nos vemos en la próxima.
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Acerca de los autores
Louis Lehot es un abogado con amplia experiencia en empresas tecnológicas emergentes de Silicon Valley que ejerce en Foley & Lardner LLP. Asesora a fundadores, inversores y consejos de administración en los sectores de la tecnología, las ciencias de la vida y las energías limpias. Sigue sus reflexiones sobre la actualidad empresarial y jurídica en el Silicon Valley global en su Substack. Vitaly Golomb es socio director de Mavka Capital, un banco de inversión y asesoría centrado en apoyar a emprendedores de tecnología profunda en la obtención de capital y fusiones y adquisiciones; socio director de Mavka Ventures, un fondo de IA incorporada en fase inicial; y autor de Accelerated Startup. Juntos, copresentan la serie de eventos Hard Things, a la que solo se puede asistir por invitación. Para asesoramiento legal, de recaudación de fondos, fusiones y adquisiciones o estratégico sobre IA física e IA agentiva, ponte en contacto directamente con Louis o Vitaly.