Formación de capital, empresas conjuntas, financiación mediante capital y deuda

Estructuramos soluciones de capital complejas que financian la adquisición, el desarrollo y el reposicionamiento de activos hoteleros. Desde joint ventures de capital privado hasta financiación institucional, nuestros abogados proporcionan el marco legal para la ejecución exitosa de los proyectos.

Capacidades clave:

• Estructuración de empresas conjuntas: creamos y negociamos empresas conjuntas entre promotores, operadores, inversores y marcas, con condiciones personalizadas en materia de gobernanza, aportación de capital y salida.
• Financiación mediante capital y mezzanine: asesoramos sobre la obtención de capital preferente, capital ordinario y deuda mezzanine, ayudando a los clientes a estratificar el capital para obtener una flexibilidad y una rentabilidad óptimas.
• Financiación de préstamos senior y construcción: nuestro equipo redacta y negocia acuerdos de deuda senior y préstamos para la construcción, trabajando en estrecha colaboración con prestamistas y prestatarios para alinear los términos con los hitos del proyecto.
• Creación de fondos y ofertas privadas: ayudamos a lanzar fondos inmobiliarios centrados en el sector hotelero y ofertas de colocación privada, garantizando el cumplimiento de las leyes sobre valores y la protección de los inversores.
• Optimización de la estructura de capital: asesoramos sobre cómo estructurar el capital para respaldar la adquisición o el desarrollo de activos, incorporando acuerdos entre acreedores y mitigación de riesgos.
• Estrategia de refinanciación y recapitalización: asesoramos a nuestros clientes en la refinanciación, reestructuración y recapitalización de activos hoteleros con el fin de mejorar el flujo de caja y reposicionar las propiedades para que sean más competitivas en el mercado.

Clientes representativos

• Asesoramos a una empresa de servicios de apuestas altamente regulada en el sector del juego en materia de rescate de participaciones, emisión de warrants, elección de la forma jurídica S corporation y consideraciones relativas a las acciones de pequeñas empresas cualificadas.
• Asistió en múltiples empresas conjuntas entre patrocinadores y socios de capital institucional en relación con el desarrollo de proyectos de hoteles de lujo de uso mixto por valor de más de 100 millones de dólares cada uno, incluidos múltiples proyectos de Ritz-Carlton en Florida, Colorado, California, las Bahamas y las Islas Turcas y Caicos.
• Asistimos a una entidad crediticia nacional no bancaria en el cumplimiento normativo y los requisitos de licencia estatal.
• Los abogados de Foley convirtieron la documentación existente relacionada con un plan maestro comunitario fallido para crear un régimen fraccionado como estrategia de salida. La representación también incluyó la negociación con los prestamistas para la financiación final del préstamo.
• Foley representó a Hall Equities Group en su adquisición, por valor de 225 millones de dólares, de 29 hoteles y los activos corporativos de ZMC Hotels, un operador nacional de propiedades boutique y de grandes marcas. La firma también asesoró en múltiples ventas y financiaciones de activos, por un total de más de 130 millones de dólares en transacciones adicionales, para reunir el capital necesario para la operación, mientras que HEG conservó sus funciones de gestión y desarrollo en varias propiedades clave. 
• Representamos a Magic Companies Group en relación con un préstamo para la construcción, un contrato de construcción y un acuerdo de gestión del desarrollo del proyecto. El cliente celebró múltiples acuerdos con varias partes (prestamista, gestor del proyecto y contratista) para la construcción de tres fases de su comunidad planificada de uso mixto.
• Representó a una empresa pública proporcionando asesoramiento jurídico local y opiniones sobre documentación electrónica en relación con una titulización de préstamos para la propiedad vacacional por valor de 430 millones de dólares.
• Representó a un empresario en la constitución de una empresa para organizar una feria de arte en Aspen, Colorado, y en la obtención de capital relacionada.
• Representó a Arcis Equity Partners, una empresa de asesoramiento en inversiones, en relación con la preparación de un nuevo programa de afiliación y los documentos de afiliación.
• Representé al cliente en una financiación mediante pagarés privados, negociando y redactando el contrato de compraventa de pagarés, los documentos complementarios y las adhesiones de los garantes, al tiempo que garantizaba la alineación con las obligaciones de deuda existentes. Coordiné todos los entregables de cierre, las aprobaciones corporativas y los requisitos de cumplimiento para completar sin contratiempos la emisión de pagarés y las transacciones relacionadas.
• Representamos al cliente en la elaboración de dictámenes jurídicos locales relacionados con los documentos del proyecto y los documentos de financiación al consumo en relación con la emisión exitosa de un préstamo senior garantizado a plazo A por valor de 400 millones de dólares, con vencimiento en enero de 2028 y un precio de SOFR más 175 puntos básicos. Los fondos se utilizarán para pagar parcialmente por adelantado el préstamo a plazo B por valor de 1300 millones de dólares, con vencimiento en agosto de 2028.
• Representé al cliente en la redacción y negociación de un memorándum de colocación privada para membresías en una comunidad planificada con campo de golf en Idaho.
• Representé al cliente en todos los aspectos relacionados con la refinanciación de un préstamo para la construcción, incluyendo aviones, barcos, condominios y residencias como garantía.
• Representó a NEXUS en la adquisición de una participación accionarial en Manhattan Woods Golf Club, en Rockland, condado de Nueva York.
• Representamos a un prestamista no tradicional en la concesión de préstamos para la construcción a un promotor de tiempo compartido para dos complejos turísticos de tiempo compartido independientes en California.
• Representamos a Ryman Hospitality Properties, Inc., un fondo de inversión inmobiliaria dedicado al sector hotelero y hostelero, en la adquisición por valor de 275 millones de dólares del Bloque 21 en Austin, Texas, a Stratus Properties Inc. La transacción incluye la asunción de aproximadamente 141 millones de dólares de deuda existente.
• Representó al administrador judicial en relación con la administración judicial de una cartera de 48 hoteles CMBS con hoteles ubicados en todo Estados Unidos.
• Representó a Aimbridge Hospitality en relación con la inversión en una empresa conjunta constituida con una firma de capital privado para adquirir una cartera de más de 100 hoteles en quiebra, y la negociación de un contrato marco de gestión para la cartera, vigente tanto antes como después de la confirmación del plan.
• Representó a Gencom Group en la venta de una cartera multistatal de activos hoteleros a un REIT de la Bolsa de Nueva York por más de 250 millones de dólares en efectivo, acciones y participaciones sociales.
• Actuó como abogado principal de Hilton Grand Vacations en varias operaciones importantes, entre ellas la adquisición de The Crane Resort en Saint Philip, Barbados, valorada en más de 282 millones de dólares; la adquisición por 175 millones de dólares de un hotel de 208 habitaciones en la ciudad de Nueva York para convertirlo en 212 unidades de «vacaciones urbanas»; y el depósito de 41 millones de dólares para comprar 87 de las 375 habitaciones del Hilton Los Cabos Beach and Golf Resort en Los Cabos, México, a una empresa conjunta de socios, por un total de aproximadamente 50 millones de dólares.
• Actuó como asesor jurídico local en una titulización por valor de 240 millones de dólares de préstamos de tiempo compartido heredados de Bluegreen Vacations a través de Hilton Grand Vacations Trust 2024-1B («el Fideicomiso»). El Fideicomiso emitió cuatro clases de bonos, incluyendo aproximadamente 101 millones de dólares en bonos de clase A, aproximadamente 58 millones de dólares en bonos de clase B, aproximadamente 46 millones de dólares en bonos de clase C y aproximadamente 35 millones de dólares en bonos de clase D.
• Actuó como asesor jurídico local en una titulización de préstamos para la propiedad vacacional por valor de 450 millones de dólares, revisando y preparando todos los dictámenes jurídicos necesarios. Coordinó con múltiples partes para resolver cuestiones pendientes y entregó los dictámenes finalizados y firmados en depósito.
• Estructuramos dos préstamos coordinados para un prestamista no tradicional, uno para sustituir un préstamo para la construcción y otro para financiar una adquisición, en un plazo extremadamente ajustado y con un riesgo transaccional elevado. Los préstamos, garantizados por propiedades mejoradas en Napa y San Diego, respaldaron el esfuerzo estratégico del prestamista para convertir a un cliente de la competencia, lo que requirió una gestión cuidadosa de las sensibilidades de la operación y las consideraciones relativas a las garantías.
• Asesoró y representó a una empresa de gestión hotelera como administrador judicial designado por el tribunal en relación con la venta de una cartera de seis hoteles en todo el país.
• Asesoramiento legal local para una titulización de préstamos de tiempo compartido por valor de 400 millones de dólares a través de Hilton Grand Vacations Trust 2025-2.
• Preparó los documentos de la oferta y asesoró al cliente en relación con la colocación privada.
• Representó a un inversor privado oportunista en la conversión de un préstamo mezzanine subordinado en una participación del 100 % en el capital social y en la reestructuración de los acuerdos de gestión y marca, así como de las líneas de crédito senior, de un hotel boutique de lujo en Dallas, Texas.
• Representé al cliente como abogado local en una titulización de préstamos para la propiedad vacacional por valor de 470 millones de dólares, proporcionando una revisión exhaustiva y la preparación de dictámenes jurídicos. Coordiné con múltiples partes para resolver cuestiones pendientes y entregar dictámenes finalizados y ejecutados en depósito.
• Representamos a NEXUS, una empresa internacional dedicada a la gestión inmobiliaria y de activos en el sector hotelero, en su nueva asociación para desarrollar y gestionar The Wellington, un nuevo club residencial de lujo de 600 acres con temática ecuestre en Wellington, Florida, diseñado para celebrar lo mejor del sur de Florida.
• Representó al mayor gestor hotelero independiente de Estados Unidos en contratos de gestión, inversiones de capital minoritario y transacciones de cartera.
• Representó a Capella Hotel Group (antes conocido como West Paces Hotel Group) en relación con numerosos acuerdos nacionales e internacionales de gestión hotelera, servicios técnicos y licencias en Estados Unidos, México, Europa, el Caribe y Asia, así como inversiones de capital minoritario para sus marcas de lujo y ultralujo SOLIS y Capella, numerosas propiedades independientes y su alianza estratégica con el Programa de Gestión Hotelera y Restauración de la Universidad de Auburn.
• Representamos a Cacique Hotel La Penca en la negociación de los acuerdos de marca, gestión y licencia residencial para la primera propiedad Waldorf Astoria en Costa Rica, parte de un importante complejo turístico de uso mixto en Guanacaste. El proyecto, que incluirá 190 habitaciones y 25 residencias de marca, requirió negociaciones exhaustivas con Hilton y un acuerdo de comercialización inmobiliaria independiente para respaldar esta empresa conjunta transfronteriza.