Stuart Fross concentra-se em gestores de investimentos e veículos de investimento coletivo, incluindo fundos em conformidade com a AIFMD, fundos de crédito privado e fundos de cobertura; fundos abertos, fechados e negociados em bolsa registados nos EUA; e fundos de investimento coletivo bancários. Ele tem uma vasta experiência em questões relacionadas com a distribuição transfronteiriça de fundos registados e não registados.
Stuart é sócio das áreas de Formação de Fundos e Gestão de Investimentos, Transações, Valores Mobiliários, Regulamentação de Mercadorias e Bolsas e Práticas Internacionais do escritório. Ele também é membro da Equipa de Governança Ambiental, Social e Corporativa (ESG) do escritório.
Antes de ingressar na Foley, Stuart foi sócio de um escritório de advocacia internacional listado na AmLaw 50. A sua experiência também inclui as funções de vice-conselheiro geral e vice-presidente sênior da Fidelity Investments. Stuart ocupou vários outros cargos na Fidelity, incluindo conselheiro geral e vice-presidente sênior da Fidelity International Limited.
Experiência de representação
- Representou uma gestora de ativos alternativos dos EUA com mais de US$ 9 bilhões em ativos sob gestão na estruturação, reestruturação, operações, aplicações ESG, fundos internacionais e transfronteiriços e uso de estruturas com imposto federal zero em vários fundos, incluindo:
- Representou uma gestora de ativos alternativos dos EUA num veículo de gestão coletiva de ativos irlandês fechado de empréstimos diretos no valor de US$ 2,1 bilhões, sujeito à Diretiva relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos (AIFMD), com vários fundos paralelos organizados nos EUA e no Luxemburgo.
- Representou uma empresa de investimento privado líder de mercado no segmento médio na constituição e operações contínuas de um fundo de crédito fechado com sede no Luxemburgo no valor de US$ 490 milhões, acompanhado por um veículo de coinvestimento de US$ 200 milhões para um investidor estratégico.
- Representou uma empresa de investimento privado líder de mercado no segmento de médio porte na formação e operações contínuas de uma captação de recursos de US$ 1,75 bilhão, incluindo um fundo de crédito fechado com sede em Luxemburgo. O Fundo é um exemplo das soluções pioneiras da Foley para os clientes, pois é um dos primeiros fundos de crédito fechados dos EUA a adotar uma estratégia de investimento ESG que atende aos complexos padrões do Artigo 8 do Regulamento de Divulgação Financeira Sustentável (SFDR).
- Representou uma empresa norte-americana de gestão de ativos de crédito privado especializada em empréstimos diretos e investimentos oportunistas em crédito privado na formação de um fundo de crédito fechado no valor de US$ 275 milhões.
- Representou uma empresa norte-americana de gestão de ativos de crédito privado especializada em empréstimos diretos e investimentos oportunistas em crédito privado na constituição de um fundo de crédito fechado no valor de US$ 600 milhões, organizado na Irlanda e no Luxemburgo e concebido para permitir que holdings de seguros sediadas na UE se qualifiquem para benefícios previstos em tratados.
- Representou uma empresa norte-americana de gestão de ativos de crédito privado especializada em empréstimos diretos e investimentos oportunistas em crédito privado na formação de um fundo de crédito fechado transfronteiriço no valor de US$ 700 milhões.
- Representou a plataforma de aterragem direta de uma empresa de investimento privado de médio porte com foco operacional na formação de um fundo de crédito de US$ 2 bilhões em relação aos seus fundos de crédito domiciliados em Luxemburgo e em conformidade com a AIFMD.
Prémios e reconhecimentos
- Listado noWho’s Who Legal: Fundos Privadospara constituição de fundos (2015 e 2016)
- Reconhecido com o Prémio John S. Baerst de Excelência no Ensino no Programa de Pós-Graduação em Direito Bancário e Financeiro da Universidade de Boston (2010)
- Recebeu o Prémio Edwin F. Mandel de Estudos Jurídicos Clínicos, Universidade de Chicago (1985)
Filiações
- Professor de Direito na Faculdade de Direito da Universidade de Boston, no programa de pós-graduação em Direito Bancário e Financeiro
- Palestrante frequente em eventos do setor sobre temas como a história do setor de fundos e regulamentação relacionada
Apresentações e publicações
- Painelista, Simpósio Maples Montreal, “Opções de estruturação de fundos” (junho de 2025)
- Painelista, Conferência Global Funds da Irish Funds, “Ativos privados preparados para se tornarem mainstream?” (maio de 2025)
- Painelista, Seminário Irish Funds Greenwich, “De nicho a mainstream – a evolução do crédito privado” (março de 2025)
- Coautor,“Considerações para a formação de fundos de crédito privados”, Copyright 2024 Bloomberg Industry Group, Inc (julho de 2024)
- Painelista, Simpósio Maples Montreal, “Estruturação de fundos para crédito privado” (junho de 2024)
- Coautor,“Opções de estruturação de fundos: uso de fundos paralelos para melhorar a formação de capital”,The Investment Lawyer(setembro de 2021)
- Coautor,“Regulamento da UE sobre Divulgação de Informações em matéria de Financiamento Sustentável — Impacto nos Gestores de Fundos Privados”,The Investment Lawyer (maio de 2021)
- Autor,“AIFMD Revisited—Ten Years Later” (AIFMDrevisitada — dez anos depois),The Investment Lawyer(fevereiro de 2021)
- Coautor, “Guia Prático do Setor de Private Equity”,Lexis Practice Advisor®(julho de 2017)
- Citação: «Com fundos sem comissões, o que deve fazer um conselho de administração no momento 15(c)?», por Greg Saitz,Board IQ(11 de abril de 2017)
- Coautor, “Gerando retornos por meio de melhores relações: como as contas de custódia gerenciadas beneficiam gestores e investidores”,Journal of Securities Operations & Custody, Volume 8, Número 4 (julho de 2016)
- Colaborador,The Socially Savvy Advisor: Compliant Social Media for the Financial Industry(O consultor socialmente experiente: mídias sociais em conformidade com o setor financeiro), publicado pela Wiley (dezembro de 2014)
- Coautor,The Uneasy Chaperone – Um recurso para diretores independentes de fundos mútuos (terceira edição), publicado pela Management Practice Inc. (2014)
- Coautor, “Diretiva relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos – Lista de verificação para a implementação por consultores de investimento registados”,The Investment Lawyer, vol. 20, n.º 5 (maio de 2013)
- Coautor, “Autorização para gestores norte-americanos ao abrigo da AIFMD”,The Investment Lawyer, vol. 19, n.º 4 (abril de 2012)
- Coautor, “The Advent of Investment Adviser Remuneration Regulation” (O advento da regulamentação daremuneração dos consultores deinvestimento), The Investment Lawyer, vol. 18, n.º 7 (julho de 2011)
- Líder da sessão paralela, Associação de Gestão de Investimentos Alternativos, Cimeira do Conselho de Crédito Alternativo, Atualização Fiscal, Nova Iorque (2019)
- Painelista, Captação de Fundos de Crédito Privado – Um Guia Prático, “Turnkey to Europe: Como lançar um fundo transfronteiriço”, organizado pela Foley & Lardner LLP e pela DMS Investment Management Services Ltd. (14 de novembro de 2018)
- Orador, “Uma visão concisa sobre o pós-eleitoral nos EUA”, “Conferência Transfronteiriça 2017, O panorama em mudança da distribuição de fundos”, Luxemburgo (fevereiro de 2017)
- Painelista do webinar “Construa a sua reputação e o seu negócio com as redes sociais – mantendo a conformidade”, organizado pela Wiley e pelo LinkedIn (12 de novembro de 2014)
- Painelista, Instituto Nacional de Diretores, “Painel sobre Fundos de Investimento e Governança Corporativa”, Chicago, Illinois (6 de novembro de 2014)
- Painelista, Webinar ALFI/NICSA, “O que os gestores dos EUA precisam saber – Regulamentação CIS após a crise” (30 de abril de 2014)
- Painelista, Webinar patrocinado pelo Cross-Border Group, “Noções básicas necessárias para que fundos privados dos EUA/fora do EEE tomem decisões plenamente informadas” (28 de abril de 2014)
- Painelista, Webinar patrocinado pelo Cross-Border Group, “Relatórios/Divulgação de Avaliação, Remuneração, etc. para Gestores de Fundos Privados dos EUA/Não pertencentes à UE e ao EEE com “Passaporte” através do Luxemburgo” (17 de abril de 2014)
- Conferência Anual da Associação de Profissionais de Marketing Terceirizados “Novos Horizontes: Marketing de Investimentos na Era da Globalização”, Boston, Massachusetts (9 a 10 de abril de 2014)
- Painelista, IA Watch Compliance Best Practices Summit, “Soluções de conformidade para consultores de fundos de hedge e de capital privado”, Washington, D.C. (19 de março de 2014)
- Painelista, Road Show da Associação da Indústria de Fundos do Luxemburgo, “Remuneração AIFMD”, Nova Iorque, Nova Iorque e Boston, Massachusetts (4 a 6 de novembro de 2013)
- Associação de Consultores de Investimento, Teleconferência com Membros, “Redes Sociais para RIAs” (4 de setembro de 2013)
- «AIFMD: Marketing sob o regime de passaporte», Nova Iorque, Nova Iorque (18 de junho de 2013)
- «As propostas da SEC para os fundos monetários», Boston, Massachusetts (13 de junho de 2013)
- “Afinal, o mundo é pequeno” – Um resumo das evoluções jurídicas internacionais que afetam os gestores financeiros dos EUA, apresentado na Conferência sobre Fundos Mútuos e Gestão de Investimentos de 2013, patrocinada pelo Investment Company Institute e pela Federal Bar Association (18 de março de 2013)
- Palestrante, Reunião Regional de Boston 2013, “Produtos em alta no momento”, Boston, Massachusetts (4 de março de 2013)
- Painelista, Fórum de Diretores de Conformidade da State Street Global Services, “Evolução Regulatória – Mantendo-se à Frente das Mudanças nas Regras” (novembro de 2012)
- «Contas geridas – Atualização regulamentar/de conformidade», 10.ª Cimeira Anual da UMA sobre Contas Geridas, Boston, Massachusetts (13 de setembro de 2012)
- “A incerteza da reforma financeira”, Simpósio sobre fundos de hedge da Deloitte em Nova Iorque, Nova Iorque, Nova Iorque (20 de setembro de 2012)
- “A incerteza da reforma financeira”, Simpósio sobre fundos de cobertura da Deloitte em Boston, Massachusetts (17 de outubro de 2012)
- 30.ª Conferência e Exposição Anual da NICSA, «Envolvendo os investidores num mundo hiperconectado – Painel de supervisão dos intermediários», Miami, Flórida (14 de fevereiro de 2012)
- Conferência Executiva «Mastering AIFMD Challenge» (Dominando o Desafio da AIFMD), «A Visão Transatlântica: AIFMD – Os Gestores dos EUA Importam-se? AIFMD e Dodd-Frank, Convergência, Divergência ou Coincidência», Luxemburgo (11 de outubro de 2011)
- American Conference Institute, Conferência de Corretores e Consultores de Investimento, “Regulamentação Federal de Consultores de Investimento – Registo e suas consequências”, Nova Iorque, Nova Iorque (31 de março de 2011)
- Investment Company Institute: Conferência sobre Fundos Mútuos e Gestão de Investimentos de 2011, “Mudanças Regulatórias Pós-Crise – Isso também está a acontecer fora dos EUA”, Palm Desert, Califórnia (28 de março de 2011)
- Associação de Consultores de Investimento, Workshop de Conformidade da IAA, Comentários sobre o Formulário ADV Parte 2 e Regulamentos de Privacidade de Massachusetts; “Um Manual Dodd-Frank para Consultores de Investimento”, Los Angeles, Califórnia (30 de novembro de 2010)
- Associação de Consultores de Investimento, Workshop de Conformidade da IAA, Comentários sobre o Formulário ADV Parte 2 e a Regra de Custódia; “Um Manual Básico sobre a Lei Dodd-Frank para Consultores de Investimento”, Chicago, Illinois (10 de novembro de 2010)
- Universidade de Boston, Noções básicas de mensagens instantâneas, «ETFs/Contas integradas/Fundos do mercado monetário», Universidade de Boston, Boston, Massachusetts (14 de outubro de 2010)
- Associação da Indústria de Fundos do Luxemburgo, 19.º Fórum Anual de Fundos de Investimento Globais, «Governança de Fundos — Desenvolvimentos nos EUA e na Europa e em que a indústria deve se concentrar», Luxemburgo (28-29 de setembro de 2010)
- Financial Research Associates, LLC, 6.º Fórum Anual sobre Conformidade em Marketing e Publicidade para Consultores de Investimento, «Marketing e Publicidade Internacionais: Perspectiva Global», The Princeton Club, Nova Iorque (16-17 de setembro de 2010)
- Associação Internacional de Advogados, 21.ª Conferência Anual sobre a Globalização dos Fundos de Investimento, «Painel sobre Distribuição Global», Boston, Massachusetts (18 de maio de 2010)
- Ordem Internacional dos Advogados, Apresentação sobre Questões de Distribuição Global (3 de maio de 2010)
- Sociedade Nacional de Profissionais de Conformidade: Reunião Nacional de Membros de 2009, “Avaliação de Renda Fixa”, Filadélfia, Pensilvânia (5 de outubro de 2009)
- Webinar, “Prospectos resumidos de fundos mútuos da SEC – Implicações e conformidade”, Boston, Massachusetts (10 de março de 2009)
- Fórum da Associação de Gestão de Risco, “Gestão de Risco e Inovação: Dez Principais Lições Aprendidas”, Boston, Massachusetts (21 de abril de 2009)
- Sociedade Nacional de Profissionais de Conformidade: Reunião Nacional de Membros, “Questões Internacionais de Conformidade”, Filadélfia, Pensilvânia (26 de outubro de 2008)
- Investment Company Institute: Conferência sobre Fundos Mútuos, “Diretiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros e o consultor de investimentos registrado”, Phoenix, Arizona (18 de março de 2008)
- Associação da Indústria de Fundos do Luxemburgo e Associação Nacional de Serviços de Empresas de Investimento: 16.º Fórum Anual de Fundos de Investimento Globais, «Esboço da Governança Corporativa das Empresas de Investimento dos EUA», Kirchberg, Luxemburgo (26 de setembro de 2007)
Stuart Fross e Leslie Pinney contribuem com um capítulo para o Manual de Crédito Privado
Stuart Fross, sócio da Foley & Lardner LLP, e Leslie Pinney, advogada sénior, contribuíram com um capítulo sobre financiamento de crédito privado para o Global Legal Insights Private Credit 2026.
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AIFMD II e Evergreen Private Credit Funds para gestores norte-americanos
Os Fundos de Crédito Privado assumiram um papel central na economia global, atingindo um valor de 2,1 biliões de dólares no final de 2024, com...
Carta de Inação - Regra 506(c) do Regulamento D
A SEC permite agora a comercialização pública de colocações privadas, sem requisitos pesados de verificação do património do investidor, se o investimento for suficientemente grande.
Considerações para a constituição de fundos de crédito privados
A formação de um fundo de crédito privado originário de empréstimos nos EUA leva os patrocinadores de fundos norte-americanos a conceber um fundo que possa acomodar os requisitos fiscais e regulamentares dos investidores.
Opções de estruturação de fundos: uso de fundos paralelos para melhorar a formação de capital
Os gestores de fundos norte-americanos que procuram satisfazer as diversas necessidades dos investidores muitas vezes consideram o lançamento de mais de um veículo jurídico que atenda aos requisitos exclusivos dos investidores, mas que funcione como uma única estratégia de investimento ou «fundo». Essa é a essência de um ou mais fundos paralelos.
Foley assessora a Comvest Credit Partners na formação de um fundo de crédito de US$ 2 bilhões
A Foley & Lardner LLP atuou como co-consultora jurídica da Comvest Credit Partners, plataforma de aterragem direta da empresa de investimento privado de médio porte com foco operacional Comvest Partners, no fechamento final do seu sexto fundo de crédito emblemático, o Comvest Credit Partners VI.