Aprovechar el potencial de la remuneración basada en incentivos sobre acciones: resumen de las alternativas de remuneración basada en acciones
La remuneración basada en acciones desempeña un papel fundamental a la hora de atraer y retener a los mejores talentos y alinear los incentivos de los empleados con el éxito a largo plazo de la empresa. Al ofrecer opciones sobre acciones, unidades de acciones restringidas u otras formas de remuneración basada en acciones, las empresas pueden fomentar un sentido de pertenencia y compromiso con el futuro de la empresa.
El reto para los empleadores es ofrecer el tipo adecuado de remuneración basada en acciones para su plantilla, su sector y los objetivos a largo plazo de la empresa. Este artículo aborda los distintos tipos de remuneraciones basadas en acciones y ayuda a los empleadores a responder a una pregunta habitual: ¿qué tipo de remuneración basada en acciones es la más adecuada para nuestra empresa y nuestros empleados?
A lo largo de los próximos seis meses, los abogados de Foley & Lardner ayudarán a responder esta pregunta habitual en una serie de artículos sobre la remuneración basada en acciones. En el artículo de este mes, ofrecemos una visión general de las distintas remuneraciones basadas en acciones como guía sobre los tipos de remuneraciones, el tratamiento fiscal y las ventajas y desventajas de determinadas remuneraciones.
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Opciones sobre acciones no cualificadas (NSO) |
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Descripción |
Tratamiento fiscal |
Ventajas |
Desventajas |
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Una opción (NSO o ISO) es un derecho a comprar
acciones de una empresa a un precio fijo (el «precio de ejercicio») durante un
periodo determinado. Debe estar relacionada con las «acciones del beneficiario del servicio» y
tener un precio de ejercicio que no sea inferior al valor justo de mercado de las acciones en
la fecha de concesión para estar exenta de la Sección 409A del Código. Una empresa puede conceder NSO a empleados u
otros proveedores de servicios individuales (por ejemplo, consultores o miembros del consejo de administración). |
El titular de la opción no está sujeto a impuestos
cuando se concede la opción sobre acciones o cuando se devenga. En el momento del ejercicio, (1) el titular de la opción estará
sujeto al impuesto sobre la renta ordinario (y a la retención) sobre el «diferencial» (valor de mercado de las
acciones en la fecha de ejercicio, menos el precio de ejercicio), y (2) la
empresa tiene derecho a una deducción fiscal correspondiente. En el momento de la venta, cualquier ganancia adicional estará sujeta
al tratamiento de las ganancias de capital a corto o largo plazo. |
La posibilidad de obtener grandes ganancias debido al
potencial ilimitado de aumento del precio de las acciones motiva a los empleados y alinea
los intereses con los de los accionistas. El individuo puede elegir cuándo reconocer
los ingresos imponibles; correspondiente oportunidad de deducción de compensación corporativa. Se puede conceder a personas que no sean empleados. Generalmente entendido por los empleados, por lo que
es motivador. |
No hay ganancia a menos que aumente el valor de las acciones. El diferencial se grava como ingreso ordinario y
está sujeto a retención. El titular de la opción debe pagar el precio de ejercicio, lo que
puede requerir pedir dinero prestado o vender acciones para financiar el ejercicio de la opción y
las obligaciones fiscales relacionadas. A menudo no da lugar a ganancias de capital a largo plazo
, ya que los empleados no ejercen sus derechos hasta el cese o la venta de la empresa
. La empresa debe determinar el valor justo de mercado (FMV) de sus
acciones basándose en las normas de la Sección 409A del Código o obtener una tasación de un tercero (por
una tarifa). |
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Opciones sobre acciones incentivadas (ISO) |
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Descripción |
Tratamiento fiscal |
Ventajas |
Desventajas |
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Igual que un NSO, excepto: ·
100 000 $
límite de adquisición anual. ·
El plazo
no podrá ser superior a 10 años. ·
Período de tenencia
(es decir, las acciones no pueden venderse
hasta dos años después de la concesión de la opción y un año después de su ejercicio). ·
Límite
en el ejercicio posterior a la rescisión (Por ejemplo,
un año después de las cesaciones por discapacidad, tres meses después de otras cesaciones
excepto en caso de fallecimiento). ·
Las ISO
emitidas a los accionistas con una participación del 10 % deben tener un precio de ejercicio del 110 % del valor justo de mercado
y un plazo no superior a 5 años. ·
Una
empresa no puede conceder ISO a proveedores de servicios que no sean empleados. |
El titular de la opción no está sujeto a impuestos
cuando se concede la opción sobre acciones o cuando se devenga. En el momento del ejercicio, el diferencial no está sujeto a
retención y no se permite ninguna deducción por compensación corporativa. Pero, El valor de la diferencia se tiene en cuenta en el cálculo. titular de la opción posible obligación del AMT. La venta posterior puede dar lugar a una enajenación descalificante
, lo que puede tener consecuencias fiscales adversas para el titular de la opción. |
Posibilidad de grandes ganancias (como las NSO). Si se cumplen los periodos de tenencia, los particulares
pueden evitar el impuesto sobre la renta ordinario sobre el «diferencial», es decir, la diferencia entre
el precio de ejercicio y el precio de venta será elegible para el tratamiento fiscal de las ganancias de capital a largo plazo
). Generalmente entendido por los empleados, por lo que
es motivador. |
Más complicados de administrar y comprender
que los NSO debido a los requisitos/restricciones reglamentarios adicionales y las obligaciones de información al IRS
. La empresa rara vez puede solicitar una
deducción compensatoria (a menos que se produzca una enajenación descalificante). A menudo no da lugar a la realización de
ganancias/ventajas de capital a largo plazo porque los empleados no ejercen
hasta el cese o la venta de la empresa. No se concederá a proveedores de servicios que no sean empleados
. La empresa debe determinar el valor justo de mercado (FMV) de sus
acciones basándose en las normas de la Sección 409A del Código o obtener una tasación de un tercero (por
una tarifa). |
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Acciones restringidas |
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Descripción |
Tratamiento fiscal |
Ventajas |
Desventajas |
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Una concesión de acciones,
normalmente sin coste alguno o con un coste simbólico para el beneficiario, que no es transferible.
y sujeto a un riesgo sustancial de pérdida. Las restricciones aplicables
suelen caducar en un plazo de tres a cinco años. Los dividendos pueden
aplazarse hasta que caduquen las restricciones. Puede concederse a
empleados o no empleados. Las acciones restringidas
generalmente no están sujetas a las normas de la Sección 409A del Código. |
Normalmente, el beneficiario tributa cuando
las restricciones caducan. es decir,
antes de que las acciones sean transferibles o dejen de estar sujetas a
confiscación. Sin embargo, el beneficiario puede optar por pagar impuestos sobre el valor de las
acciones en el momento de su concesión, de modo que cualquier revalorización posterior a la concesión pueda gravarse como
ganancia de capital cuando se vendan las acciones (una «opción 83(b)»). La empresa puede deducir cuando el
destinatario reconoce ingresos ordinarios (si los hay). Se aplican diferentes normas fiscales a los
dividendos relacionados. |
Ofrece la oportunidad de retrasar la tributación, además de
flexibilidad para la tributación en el momento de la concesión, si se desea. Acciones inmediatamente en propiedad del beneficiario (pero
sujetas a pérdida), por lo que el sentido de propiedad puede ser más fuerte que con otros
instrumentos, especialmente si hay derechos de voto y/o dividendos. El potencial de pérdida (si el beneficiario abandona
antes de que expiren las restricciones) puede contribuir significativamente a la retención. No requiere inversión personal. |
No es necesario obtener ganancias en el valor de mercado para que la concesión
suponga un incentivo o valor. Las participaciones pueden perderse si se opta por la tributación anticipada
; los impuestos también se perderán si se pierden las participaciones. A menos que se opte por la tributación anticipada, el valor
de las acciones cuando caducan las restricciones se grava como renta ordinaria, en lugar
de como ganancia patrimonial. No se puede programar el evento fiscal (aparte de la
decisión de hacer una elección 83(b)). Puede generar reacciones adversas por parte de los accionistas debido
a la apariencia de obtener «algo a cambio de nada». |
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Intereses en beneficios |
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Descripción |
Tratamiento fiscal |
Ventajas |
Desventajas |
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Patrimonio real en una entidad sujeta a impuestos como una
sociedad que no tiene ganancias incorporadas en el momento de la concesión, pero que participa en los beneficios futuros
y en los cambios de valor. Alternativa habitual cuando la entidad que concede
el derecho tributa como sociedad colectiva. Por lo general, no deben concederse a empleados no estadounidenses
sin una estrecha coordinación con un abogado extranjero. |
Sin consecuencias fiscales en el momento de la concesión. Asignación de ingresos o pérdidas anualmente según el umbral de distribución
establecido en la normativa. documentos, si El valor no ha
disminuido. En el momento del rescate, normalmente se tratará de una
plusvalía a largo plazo. |
Por lo general, el tratamiento de las ganancias de capital en el
rescate y, en tal caso, no se aplicará el impuesto sobre la renta ordinario. Existe una flexibilidad significativa en cómo se definen los derechos
y cuándo y cómo el beneficiario participa en el valor futuro. No requiere inversión personal. |
A partir de la fecha de concesión, el beneficiario tributa como
socio en lugar de como empleado por todas las remuneraciones, incluida la obligación de realizar
pagos trimestrales estimados de impuestos y la exclusión del plan de cafetería de la empresa
(posibilidad de pagar el seguro médico antes de impuestos). Es posible
estructurar esto. Solo pueden ser emitidos por sociedades. Por lo general, no se aplica ninguna deducción por compensación de la empresa
. No se pueden emitir opciones para comprar unidades o
participaciones en la sociedad que estén exentas de la Sección 409A del Código si hay participaciones en beneficios
pendientes. |
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Unidades de acciones restringidas o acciones fantasma |
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Descripción |
Tratamiento fiscal |
Ventajas |
Desventajas |
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Unidades nocionales análogas a las acciones de una empresa,
con un valor generalmente igual al valor total de una acción. Las acciones fantasma se valoran y se pagan en una fecha fija
. Suelen utilizarlas las empresas privadas que no quieren asumir la carga que supone
emitir acciones reales a particulares. No se considerará una compensación diferida sujeta al Código
Sección 409A si se paga/liquida en el momento de la adquisición. El pago/liquidación podrá realizarse en efectivo y/o
en acciones. Se puede conceder a empleados o no empleados. |
Sin consecuencias fiscales en el momento de la concesión. El valor de las unidades se grava como
ingresos ordinarios y está sujeto a la retención del impuesto sobre la renta (si se trata de un empleado) cuando
se paga/liquida. Se permite la deducción del impuesto de sociedades por el
importe de los ingresos imponibles del beneficiario. En el caso de las subvenciones a los empleados, los impuestos FICA generalmente
deben pagarse a medida que se devengan las acciones ficticias, no cuando se pagan. |
Los premios liquidados en efectivo suelen considerarse
más fáciles de explicar y administrar. El proveedor de servicios no tiene derechos de accionista
. Por lo general, no requiere inversión personal. |
No es necesario obtener ganancias en el valor de mercado para que la concesión
suponga un incentivo o valor. No hay oportunidad de obtener ganancias de capital. Menor flexibilidad en el diseño si está sujeto al Código
Sección 409A. La ley ERISA se aplica si el pago se produce únicamente al
terminar la relación laboral o tras un largo periodo (más de 10 años). |
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Derechos de revalorización de acciones (SAR) |
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Descripción |
Tratamiento fiscal |
Ventajas |
Desventajas |
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Similares a los NSO, pero normalmente se liquidan en efectivo
en función del valor apreciado de la acción subyacente desde la fecha de
concesión. El beneficiario de la concesión no está obligado a pagar un
precio de ejercicio. |
Similar a los NSO, pero sin oportunidad de
obtener ganancias de capital. La empresa tiene derecho a una deducción fiscal
correspondiente al importe de los ingresos ordinarios reconocidos por el empleado. |
Similar a las NSO, pero el adjudicatario
no paga un precio de ejercicio. |
Similar a los NSO, pero el beneficiario de la concesión no
tiene ganancias de capital (a menos que la concesión se haga en acciones). |
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