Lo que toda empresa multinacional debe saber sobre... la pausa en los aranceles recíprocos

El reciente anuncio de una pausa en la aplicación de aranceles recíprocos ha generado cierta confusión —y también cierta esperanza— entre las multinacionales y los importadores de todo el mundo. Si bien el anuncio presagia, con suerte, un poco de calma y la posible reducción de los aranceles en lo que se ha convertido en una guerra comercial en rápida escalada, la realidad es mucho más compleja. Este artículo describe lo que todo importador debe saber sobre el alcance y las implicaciones de la pausa y por qué, para muchos importadores y empresas que dependen de las importaciones, el riesgo de una interrupción inducida por los aranceles probablemente seguirá siendo una certeza en el futuro previsible.

Lo que está en pausa y lo que no

Como punto de partida, aquí están las agrupaciones de anuncios arancelarios para comprender el contexto de los aranceles:

• Capítulo 1-97 Aranceles preexistentes: Son los aranceles que han existido durante décadas, generalmente en el rango del 0 % al 7 %. Estos aranceles siguen aplicándose, ya que todos los aranceles se «acumulan» sobre los aranceles normales.
• Aranceles de la Sección 301: Estos aranceles se impusieron solo a los productos de origen chino durante la primera administración Trump. Aproximadamente la mitad del comercio con China está exento de estos aranceles (la denominada «Lista 4B»); la otra mitad de las importaciones procedentes de China pagan un arancel de entre el 7,5 % y el 25 %. Estos aranceles se mantuvieron durante la administración Biden y se suman a los aranceles del Capítulo 1-97 solo para China.
• Sección 232 Aranceles sectoriales: El tercer conjunto de aranceles son los aranceles sectoriales impuestos en virtud del artículo 232 a productos específicos. Estos aranceles sectoriales se dividen en tres categorías:
  • En primer lugar, se imponen aranceles del 25 % al acero y al aluminio, aplicables a productos procedentes de cualquier parte del mundo. Los aranceles se extienden a determinados productos derivados del acero y el aluminio (es decir, productos incluidos en subpartidas específicas del Arancel Aduanero Armonizado (HTS) que contienen una gran cantidad de acero o aluminio). La única excepción se aplica a los productos que utilizan acero y aluminio «fundidos y vertidos» o «fundidos y moldeados» dentro de los Estados Unidos. En el caso de los productos derivados, solo el valor del acero o el aluminio está sujeto al arancel adicional del 25 %.
  • En segundo lugar, se aplica un arancel del 25 % a los automóviles y a la mayoría de las piezas de automóvil. En cuanto a los aranceles sobre los automóviles, actualmente se ha suspendido su aplicación a las piezas y componentes que cumplen con el T-MEC. Para el 3 de mayo de 2025, el Departamento de Comercio establecerá un sistema para calcular el contenido no estadounidense, que estará sujeto a un arancel del 25 % tanto para los automóviles como para las piezas de automóvil.
  • En tercer lugar, determinados sectores estarán sujetos a los próximos aranceles sectoriales. El Gobierno de los Estados Unidos ya ha iniciado investigaciones sobre el cobre y la madera. El presidente Trump ha indicado que es muy probable que ocurra lo mismo con los semiconductores y los productos farmacéuticos.

• Aranceles del 25 % de la IEEPA a Canadá y México: El cuarto conjunto de aranceles son los aranceles del 25 % impuestos a Canadá y México, relacionados con lo que el presidente Trump caracteriza como su papel en no ejercer esfuerzos suficientes para detener el flujo de fentanilo e inmigrantes no autorizados hacia los Estados Unidos. Estos aranceles se suspenden para cualquier mercancía que cumpla con el USMCA.
• Aranceles del 20 % de la IEEPA a China: esta quinta serie de aranceles del 20 % está relacionada con lo que el presidente Trump califica como el fracaso del Gobierno chino a la hora de detener el envío de precursores del fentanilo a Estados Unidos.
• Aranceles globales y recíprocos de la IEEPA: El conjunto final es, con diferencia, el más amplio, e incluye (1) aranceles globales del 10 % impuestos a todo el mundo y (2) aranceles recíprocos, que se calculan principalmente en función del nivel del déficit comercial con cada país. Los rangos calculados para estos aranceles van desde el 10 % (países sujetos únicamente a los aranceles globales, como Singapur y el Reino Unido) hasta el 49 %. Debido a la respuesta de la administración Trump a los aranceles de represalia de China, el nivel actual de estos aranceles contra China es del 125 %.

La noticia principal es que los aranceles recíprocos están en suspenso, pero solo durante 90 días, no para China y solo en ciertos aspectos. Esto es lo que se incluye y lo que se excluye:

• Se suspenden todos los aranceles recíprocos (excepto los de China): Esto significa que los países afectados por elevados aranceles «recíprocos» basados en sus superávits comerciales con Estados Unidos se verán envueltos en una serie de negociaciones frenéticas con la Administración Trump durante los próximos 90 días. La Casa Blanca ha informado de que más de 50 países ya se han puesto en contacto con la Administración para iniciar las conversaciones.

• El arancel global del 10 % no se suspende: a pesar de la confusión inicial, este arancel sigue plenamente vigente para prácticamente todos los países, excepto Canadá y México, lo que parece suponer un trato preferencial para estos dos países, que han recibido múltiples exenciones de diferentes aranceles.

• China queda explícitamente excluida de la pausa: no solo se mantienen los aranceles originales de la Sección 301, sino que ahora se aplican aranceles adicionales específicos para China que elevan los tipos hasta el 125 % o más para los productos de origen chino. El tipo recíproco del 125 % anunciado para China, por ejemplo, no incluye los aranceles separados del 20 % relacionados con las exportaciones de precursores del fentanilo. Dado que estos aranceles recíprocos se suman a los aranceles anteriores de la Sección 301 y a los aranceles del 20 % relacionados con el fentanilo, muchas importaciones chinas están ahora sujetas a tipos arancelarios del 170 % o más.

• Los aranceles sectoriales y especiales continúan sin cambios: Es fundamental comprender que esta pausa no afecta a los aranceles específicos de cada sector. Los aranceles de la sección 232 sobre el acero, el aluminio y los automóviles (25 %) siguen plenamente vigentes. Los aranceles relacionados con el fentanilo y la inmigración sobre Canadá y México siguen técnicamente en vigor, pero la mayoría de los productos que cumplen con el USMCA están actualmente exentos, lo que significa que más de la mitad del comercio en la región de América del Norte evita estos aranceles. Además, nada en la pausa ralentiza las investigaciones en curso para futuros aranceles de la Sección 232 sobre el cobre o la madera, a los que podrían sumarse investigaciones sobre semiconductores, productos farmacéuticos u otros sectores.

En resumen, la pausa recíproca en los aranceles da lugar al siguiente conjunto de aranceles actuales:

• China: arancel del 145 % sobre muchos productos, además de los aranceles existentes del capítulo 1-97 y los aranceles aplicables de la sección 301.
• Resto del mundo: arancel global del 10 %, más los aranceles existentes del capítulo 1-97. Existen aranceles recíprocos, pero están suspendidos durante 90 días.
• Canadá y México: Exentos del arancel global del 10 %, pero sujetos a aranceles del 25 % en virtud de la IEEPA para los productos que no cumplan con el USMCA.
• Aranceles sectoriales y especiales: No se ven afectados por la pausa y, por lo tanto, están sujetos a los aranceles de la Sección 232 sobre el acero, el aluminio, los automóviles y las piezas de automóviles. Debido a una excepción en los anuncios de aranceles globales y recíprocos, los artículos que entran dentro de estos aranceles están sujetos únicamente a los aranceles del 25 % de la Sección 232 y no a los aranceles globales y recíprocos.

Quince implicaciones clave para los importadores y las empresas que dependen de materiales importados

La pausa recíproca en los aranceles supuso un cambio importante en el entorno arancelario. Aunque los importadores podrían considerar esto como un avance positivo, el entorno arancelario sigue siendo complicado, ya que los aranceles siguen siendo muy elevados, la duración de la pausa es de solo 90 días y la capacidad de los importadores para hacer planes a largo plazo se ve muy mermada. A la hora de determinar cómo avanzar, los importadores deben tener en cuenta los siguientes 15 principios clave:

• Principio n.º 1: No se trata de una desescalada de la guerra comercial: a pesar de los indicios de una posible salida a la subida permanente de los aranceles, la pausa recíproca en los aranceles no debe considerarse una desescalada de la guerra comercial hasta que veamos pruebas concretas de que se han negociado y reducido los aranceles a largo plazo. Varios economistas especializados en comercio han señalado que, debido a la ampliación de los aranceles chinos, el tipo arancelario medio de Estados Unidos aumentó tras el anuncio de la pausa, lo que dejó los aranceles en un nivel similar al que se aplicaba durante la Gran Depresión, debido a la infame Ley Arancelaria Smoot-Hawley de 1930.

• Principio n.º 2: los aranceles vigentes siguen siendo enormes. Los tipos arancelarios siguen siendo muy elevados, incluso tras la pausa recíproca en los aranceles. A modo de aproximación, las importaciones estadounidenses ascendieron a un total de 3,3 billones de dólares el año pasado. Un arancel del 10 %, incluso teniendo en cuenta la inevitable disminución de las importaciones, supone un aumento de los impuestos de 300 000 millones de dólares. Si se suman los aranceles sobre el acero, el aluminio, los automóviles y los aranceles residuales de América del Norte, el total supera los 400 000 millones de dólares, y esto sin tener en cuenta los nuevos aranceles de China. Si se suman, la CBP recauda más de 1000 millones de dólares al día en derechos de aduana, todos ellos a cargo del importador registrado (que suele ser la empresa estadounidense), lo que pone de relieve la magnitud del impacto.

• Principio n.º 2: la guerra comercial se centra más en China. Aunque inicialmente tenía un alcance amplio, la guerra comercial ahora se está orientando claramente hacia China, que es el único país con aranceles de tres dígitos. Dado que China y Estados Unidos representan el 40 % del PIB mundial, la escalada de aranceles entre estas dos economías supone un riesgo sistémico significativo para el comercio mundial. Además, además de ser el único país que impone aranceles de represalia significativos, China muestra poca disposición a negociar tipos arancelarios más bajos, lo que probablemente le obligaría a realizar cambios importantes en el funcionamiento de su economía.

• Principio n.º 3: aún hay margen para presionar más a China. Aunque pueda parecer que la Administración ha ejercido ya la máxima presión sobre China y que, siendo realistas, no es posible una mayor escalada, esta suposición es errónea. El Gobierno de los Estados Unidos aún dispone de numerosas herramientas con respecto a China, entre las que se incluyen:

• Presión coordinada: Como parte de las negociaciones con otros países, es probable que los funcionarios comerciales de Trump presionen a otros países para que tomen medidas coordinadas contra China. Estos países tendrán todos los incentivos para hacerlo, ya que existe una gran preocupación de que las empresas chinas desvíen sus exportaciones de Estados Unidos a otras regiones.

• Aranceles sobre componentes de origen chino: Estados Unidos también podría imponer aranceles sobre los contenidos de origen chino en las importaciones procedentes de cualquier país para afectar a las piezas y componentes chinos. Esto significa que incluso los productos ensamblados en otros lugares podrían verse afectados, siempre y cuando sus componentes sean de origen chino. Esto también limitaría drásticamente las opciones de China para sustituir sus ventas a Estados Unidos por ventas a otros países y podría llevar a China a tomar represalias restringiendo las exportaciones de productos como los minerales de tierras raras, que son esenciales para la electrónica moderna, una medida que se ha mostrado reacia a tomar.

• Sanciones secundarias: Al igual que las utilizadas con el petróleo venezolano, Estados Unidos podría imponer sanciones secundarias relacionadas con China. Estas podrían aumentar los aranceles a los países que comercian con China como medio para presionar a los países a desvincularse de China.

• Principio n.º 4: ¿Fortaleza Norteamérica?: El trato favorable otorgado a Canadá y México, incluidas las exenciones del arancel global del 10 % y las exenciones de otros aranceles para los productos que cumplen con el USMCA, sugiere un giro estratégico. Aunque México y Canadá eran los objetivos iniciales de los aranceles especiales del 25 %, parece que estos objetivos tenían como finalidad principal crear una ventaja negociadora en relación con el fentanilo y la inmigración no autorizada. Desde entonces, las repetidas excepciones para estos países indican un esfuerzo creciente por fortalecer los lazos regionales en América del Norte. Esto es especialmente evidente si se compara con el trato que reciben otros socios, como la UE o Corea, que no han disfrutado de tales exenciones. Por ejemplo, aunque Corea tiene un acuerdo de libre comercio con los Estados Unidos (KORUS) y, por lo tanto, mantiene tipos arancelarios muy bajos sobre las importaciones procedentes de los Estados Unidos, Corea no recibió ningún tipo de excepción y también recibió un número de aranceles recíprocos relativamente alto.

Este trato a Canadá y México sugiere que, dentro de la revisión del T-MEC, aún es posible diseñar un T-MEC modificado que reequilibre el comercio dentro de América del Norte sin implosionar todo el acuerdo. La propuesta de México de igualar los aranceles estadounidenses sobre China podría sentar las bases para un T-MEC revisado con una integración regional más amplia y una barrera combinada a las piezas y componentes chinos y a la inversión china dentro de la región del T-MEC.

• Principio n.º 5: el sector automovilístico sigue enfrentándose a importantes perturbaciones: los aranceles sobre los automóviles siguen siendo un punto conflictivo, con repercusiones en toda la cadena de suministro entre Estados Unidos, Canadá y México. Estos aranceles seguirán siendo una gran perturbación para el mayor sector manufacturero de Estados Unidos. Además, están indisolublemente ligados a la revisión del T-MEC en 2026. Debido a la integración de las cadenas de suministro automovilísticas de Estados Unidos, Canadá y México, es imposible separar la próxima revisión del T-MEC en 2026 del sector automovilístico, ya que es el principal determinante del déficit comercial con México. Un área probable de compromiso será la limitación de la inversión china en América del Norte y el uso de piezas y componentes de origen chino. La inversión china en México y el uso de piezas y componentes de origen chino en México han sido una tendencia importante en los últimos seis años, ya que las empresas chinas han reaccionado a los aranceles de la Sección 301 impuestos en la primera administración Trump. Es probable que la utilidad de esta estrategia se vea reducida en la revisión del T-MEC.

• Principio n.º 6: el cabildeo será intenso. Es probable que todos o casi todos los países negocien. Las industrias competirán para recibir un trato favorable para sus propios intereses. Por lo tanto, con los aranceles globales sobre la mesa, cabe esperar un aumento de la actividad de los grupos de interés, ya que las industrias y las empresas se apresurarán a conseguir exenciones, excepciones o un trato arancelario favorable. Las negociaciones darán lugar a una lucha sin cuartel entre las empresas y las industrias que presionarán para obtener un estatus privilegiado.

• Principio n.º 7: la situación en China es incierta. Las cadenas de suministro no pueden cambiar de la noche a la mañana. Las empresas informan de que, para muchos artículos, como piezas básicas tales como condensadores o resistencias, no existe ninguna fuente de suministro alternativa fuera de China. Incluso si fuera posible la reubicación, podría llevar años y aumentar los costes de forma permanente. Dado que China es el único país que ha aplicado represalias importantes y que ambas partes podrían estar preparándose para un punto muerto, el camino hacia la resolución puede ser largo e incierto. Como esto genera una gran incertidumbre en cuanto a la mejor estrategia de respuesta para las multinacionales, es posible que muchos fabricantes estadounidenses no tengan más remedio que empezar a pagar de repente el doble o más por muchas piezas y componentes y tratar de repercutir estos costes a los consumidores.

• Principio n.º 8: los aranceles atacan el núcleo de los modelos de fabricación estadounidenses. Muchos fabricantes estadounidenses dependen de piezas y componentes globales para el montaje nacional. Las estrategias comerciales de las multinacionales suelen depender de la compra de piezas y componentes a través de cadenas de suministro internacionales cuidadosamente planificadas, para luego añadir valor y continuar la fabricación en Estados Unidos. Estas cadenas de suministro, cuidadosamente diseñadas, han tardado décadas en construirse, y los aranceles amenazan con trastocar estrategias comerciales completas, no solo los márgenes.

• Principio n.º 9: la incertidumbre es el mayor riesgo empresarial. Un tema recurrente que observamos al realizar ejercicios de planificación de riesgos arancelarios con los clientes es la dificultad de reaccionar ante los anuncios de aranceles que cambian rápidamente y la incertidumbre de no saber qué países acabarán aplicando aranceles altos o bajos. Esto provoca retrasos en las inversiones, la congelación de fusiones y adquisiciones y una parálisis general. Las empresas están dedicando recursos a estrategias de transferencia de costes y a la clasificación de la cadena de suministro, en lugar de al crecimiento.

• Principio n.º 10: los aranceles son un impuesto importante sobre los beneficios: los aranceles tendrán un enorme impacto en la rentabilidad. En múltiples ejercicios de modelización de aranceles, surge una constante: no es raro que los beneficios se vean afectados en un 40 % o más. Aunque algunos fabricantes con sede en Estados Unidos se beneficiarán, son la excepción, no la norma.

• Principio n.º 11: las represalias quedan (temporalmente) descartadas: La UE y otros países han anunciado que no tomarán represalias (aparte de las represalias contra los aranceles al acero y al aluminio, como se había anunciado anteriormente), por ahora, dada la decisión de suspender los aranceles recíprocos. Esto centra la atención directamente en la negociación de reducciones arancelarias recíprocas, y no en la escalada, durante los próximos 90 días.

• Principio n.º 12: el arancel del 10 % podría quedarse: La administración Trump parece considerar el arancel global del 10 % como una medida de ingresos a largo plazo, que podría compensar el costo de extender los recortes fiscales de la era Trump. También parece verse como el «precio de admisión» para que las empresas vendan en el mercado estadounidense. Por lo tanto, en principio parece que a los países les resultará difícil negociar la eliminación del arancel del 10 %. Una excepción podrían ser los países con acuerdos de libre comercio, en particular Canadá y México, que podrían incluirlo en las condiciones renegociadas del TLC.

• Principio n.º 13: es poco probable que los aranceles recíprocos desaparezcan por completo. Los aranceles recíprocos se basan en los déficits comerciales, no en las barreras arancelarias reales. Por eso, países como Suiza y Corea, que imponen aranceles muy bajos a las importaciones, se vieron muy afectados por las elevadas cifras de aranceles recíprocos. La administración parece considerar cualquier déficit comercial como discriminatorio, incluso a través de atributos extranjeros fundamentales como el mantenimiento del IVA (que generalmente exime a las exportaciones del pago de cualquier IVA, lo que el presidente Trump considera una subvención a la exportación). Por lo tanto, los aranceles recíprocos pueden disminuir para tener en cuenta la igualación de los tipos arancelarios, pero no desaparecerán debido a la amplitud de la percepción de que los gobiernos extranjeros discriminan las exportaciones estadounidenses a sus países. Los importadores deben prever aranceles globales duraderos del 10 %, así como aranceles recíprocos más elevados, pero con tipos que aún deben negociarse.

• Principio n.º 14: planificar para la permanencia, no para la pausa. Aunque sigue habiendo mucha incertidumbre en torno al panorama comercial de EE. UU., los importadores deben planificar para la permanencia, no para la pausa. Aunque es tentador pensar que los aranceles podrían desaparecer tras la salida del Gobierno de Trump, todos los aranceles de la Sección 301 y los aranceles 232 que se impusieron durante el primer mandato de Trump se mantuvieron durante el mandato de Biden. Los importadores deben buscar incorporar flexibilidad, resiliencia y agilidad en su cadena de suministro y deben planificar los riesgos de cómo negociarían un fin permanente de los bajos aranceles, incluso si se desconocen los aranceles finales. La pausa recíproca de los aranceles es un respiro que permite negociar la eliminación de las barreras al comercio exterior, pero la guerra comercial continúa.

• Principio n.º 15: el cumplimiento de las normas aduaneras y la precisión en las operaciones de importación son fundamentales. En un entorno de aranceles elevados, es esencial que todas las importaciones sean totalmente precisas, ya que los errores pueden dar lugar rápidamente a importantes pagos insuficientes, intereses asociados y sanciones. Además, las proclamaciones arancelarias de Trump han ordenado a las autoridades aduaneras que se centren en garantizar el cobro íntegro y el cumplimiento de los nuevos requisitos arancelarios, a menudo ordenándoles que impongan sanciones al máximo nivel permitido sin tener en cuenta ningún factor atenuante. Por consiguiente, es esencial que los importadores revisen cuidadosamente la exactitud de toda la información relacionada con la importación que presenten, especialmente en lo que respecta a los aspectos críticos de la determinación del país de origen y la valoración correctos del producto. Esto es especialmente importante cuando se importan mercancías fabricadas en terceros países con piezas y componentes chinos, ya que estas mercancías podrían considerarse de origen chino y, por lo tanto, estar sujetas a los aranceles chinos ultraelevados, a menos que hayan sido transformadas sustancialmente en el tercer país. Dado que las aduanas examinarán minuciosamente todas las importaciones en busca de posibles pagos insuficientes de los nuevos aranceles, los importadores deberían hacer lo mismo.

La pausa en los aranceles recíprocos apenas unos días después de su anuncio pone de relieve no solo la constante evolución del panorama arancelario, sino también lo importante que es para las multinacionales seguir de cerca las novedades y responder en consecuencia. El equipo de Defensa e Investigaciones de Cumplimiento Normativo Internacional de Foley Equipo de Defensa e Investigaciones sobre la Aplicación de la Legislación Internacional está supervisando todos los acontecimientos relacionados con los aranceles, incluidas las modificaciones, aclaraciones/orientaciones o medidas adicionales introducidas por la administración Trump, que publicamos a medida que se producen en nuestra blog de Recursos arancelarios y comercio internacional . A medida que dispongamos de nueva información, proporcionaremos actualizaciones y análisis para ayudar a los importadores a navegar por el cambiante paradigma del comercio internacional, incluyendo los nuevos aranceles.

Nuestro informe técnico sobre «Gestión de los riesgos de importación y arancelarios durante una guerra comercial» describe un plan de 12 pasos que ofrece medidas prácticas para ayudar a los importadores a gestionar los riesgos arancelarios y comerciales internacionales en el entorno arancelario y comercial actual, mientras que el informe técnico complementario sobre «Gestión de los riesgos de integridad de la cadena de suministro» ofrece consejos prácticos para hacer frente a los mayores riesgos de la cadena de suministro relacionados con los productos importados a Estados Unidos, incluido el creciente uso de retenciones por parte de las autoridades aduaneras.

Si tiene alguna pregunta sobre esta publicación, no dude en ponerse en contacto con cualquiera de los autores o con su abogado de Foley & Lardner. Si desea recibir futuras actualizaciones sobre «Lo que toda empresa multinacional debe saber» acerca del funcionamiento del complejo mundo del comercio internacional actual, suscríbase a nuestro blog sobre aranceles y comercio internacional. Haga clic aquí para registrarse.