El fiscal general de Nueva York presenta un caso por uso de información privilegiada
El 15 de enero de 2026, el fiscal general del estado de Nueva York (NY A.G.) presentó una demanda contra Roger G. Kramer, antiguo director ejecutivo de Emergent BioSolutions, Inc., acusándolo de uso de información privilegiada por vender sus acciones en la empresa antes de revelar problemas de contaminación en la producción de vacunas contra la COVID-19 (véase el comunicado de prensa del NY AG). En 2020, Emergent firmó un contrato con AstraZeneca PLC para fabricar su vacuna contra la COVID-19. En las semanas posteriores a ese anuncio, el precio de las acciones de Emergent subió de 94,99 a 136,49 dólares. Sin embargo, más adelante en 2020, la empresa se encontró con problemas de fabricación en su planta y descubrió que muchas de las vacunas estaban contaminadas y eran inservibles.
El fiscal general de Nueva York ha acusado a Kramer de violar la Ley Martin de Nueva York, una ley estatal sobre valores que prohíbe la negociación de acciones por parte de personas con información privilegiada que estén en posesión de información material no pública. El fiscal general de Nueva York alega que Kramer vendió sus acciones de la empresa y recibió más de 10 millones de dólares antes de que se hicieran públicos los problemas de contaminación. Kramer supuestamente lo hizo de conformidad con un plan de negociación de la norma 10b5-1 de la SEC de octubre de 2020, que fue revisado por el asesor jurídico interno de Emergent y aprobado por Emergent en noviembre de 2020. Emergent acordó pagar una multa civil de 900 000 dólares por aprobar el plan de negociación de Kramer y se comprometió a mejorar sus políticas de negociación ejecutiva. El caso de uso de información privilegiada contra Kramer está siendo litigado.
Este caso de uso de información privilegiada a nivel estatal es especialmente digno de mención. Aunque los fiscales generales y los departamentos de valores de algunos estados son históricamente más agresivos que otros, incluido Nueva York, es raro que incluso los estados más agresivos presenten cargos por casos de uso de información privilegiada. Los casos de uso de información privilegiada suelen ser denunciados por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y, cuando las pruebas respaldan los cargos penales, por los fiscales federales. Con la ralentización de la aplicación de la ley por parte de la SEC y de los casos federales de delitos de cuello blanco en 2025 y quizás más allá, ¿es este caso de uso de información privilegiada del fiscal general de Nueva York una señal de lo que puede deparar el futuro, con los estados «azules» buscando intervenir para llenar el vacío percibido en la aplicación de la ley en materia de valores y delitos de cuello blanco? Con toda probabilidad, la respuesta es un rotundo «sí», y las empresas y sociedades deben estar preparadas para un mayor escrutinio por parte de ciertos estados.
