纽约州总检察长提起内幕交易诉讼

2026年1月15日，纽约州总检察长（NY A.G.）对Emergent BioSolutions公司前首席执行官罗杰·G·克莱默提起诉讼，指控其在披露新冠疫苗生产污染问题前抛售公司股票构成内幕交易（详见纽约州总检察长新闻稿）。 2020年，Emergent与阿斯利康公司签订新冠疫苗生产合同。该消息公布后数周内，Emergent股价从94.99美元飙升至136.49美元。然而同年晚些时候，该公司工厂出现生产问题，发现大量疫苗存在污染且无法使用。

纽约州总检察长指控克莱默违反了纽约州《马丁法案》——该州证券法规禁止掌握重大非公开信息的内部人士进行股票交易。检方称克莱默在污染问题公开前抛售公司股票，获利逾1000万美元。 据称克雷默是依据2020年10月提交的SEC第10b5-1号交易计划实施操作，该计划经Emergent公司内部法律顾问审核，并于2020年11月获得公司批准。Emergent公司因批准克雷默交易计划同意支付90万美元民事罚款，并承诺完善高管交易政策。针对克雷默的内幕交易案目前正在诉讼中。

这起州级内幕交易案尤为引人注目。尽管某些州的总检察长和证券部门历来比其他州（包括纽约州）更积极，但即便是最积极的州也很少起诉内幕交易案件。内幕交易案通常由美国证券交易委员会（SEC）提起诉讼，当证据支持刑事指控时，则由联邦检察官处理。 随着2025年及之后SEC执法力度减弱、联邦白领犯罪案件减少，纽约州总检察长此次提起内幕交易诉讼是否预示着未来趋势——"蓝州"将填补证券与白领犯罪执法领域的空白？答案很可能是响亮的"肯定"。企业必须做好准备，迎接某些州日益加强的执法审查。